كيف يتم إنشاء المال؟
في الولايات المتحدة (والعديد من البلدان الأخرى)، تطرح كثيرًا سؤال “كيف يتم إنشاء المال؟”. الخزانة لا تطبع النقود طوال اليوم، إذا كانت تفعل ذلك لكان الدين الحكومي صفرًا! في الولايات المتحدة، يتم إنشاء المال كشكل من أشكال الدين. تقوم البنوك بإنشاء قروض للأفراد والشركات، والتي بدورها تودع تلك الأموال في حساباتها البنكية. يمكن للبنوك بعد ذلك استخدام تلك الودائع لإقراض المال لأشخاص آخرين – المبلغ الإجمالي من المال المتداول هو أحد مقاييس عرض النقود.
المال كدين
عندما يضع شخص أو شركة المال في حسابه البنكي، يُطلق عليه “إيداع”. يمكن أن يكون هذا المال إما للادخار على المدى الطويل، أو مجرد حساب جاري يستخدم للشراء اليومي. عادةً ما تُدفع الفوائد على حسابات التوفير.
عندما يرغب شخص أو شركة في الحصول على قرض من البنك لشراء شيء ما، يستخدم البنك الودائع من جميع عملائه من أجل منح ذلك القرض. يتم دفع الفوائد للمدخرين على المدى الطويل مقابل السماح للبنك باستخدام ودائعهم لإصدار هذه القروض، ولكن يمكن أيضًا استخدام الأموال في الحسابات الجارية (وهذا هو السبب في أن بعض الحسابات لا تفرض أي رسوم إذا كان لديك رصيد أدنى معين).
بمجرد الحصول على القرض، يمكن للشخص إما أخذ المال نقدًا، أو (بشكل أكثر شيوعًا) إيداعه مرة أخرى في حساب التوفير أو الحساب الجاري. هذا يعني أن المال يمكن استخدامه لإصدار قرض آخر، لذا يمكن للبنوك إعادة إقراض المال مرة أخرى ومرة أخرى.
هذا يعني أن كل دولار تقرضه بنك كان، في مرحلة ما من السلسلة، مقترضًا من شخص آخر. المبلغ الإجمالي من المال في الاقتصاد يعتمد بشكل مباشر على عدد الأشخاص والشركات الذين حصلوا على قروض. حتى الودائع التي قام بها الأشخاص كدخل كانت على الأرجح مقترضة في مرحلة ما. على سبيل المثال، اعتبر هذه السلسلة:
- 5 مايو: قامت البنوك المحلية والقروض بإصدار قرض لفرانك بمبلغ 10,000 دولار لبدء مطعم
- 30 أبريل: قام بوب بإيداع راتبه بمبلغ 5,000 دولار في بنكه (البنوك المحلية والقروض)
- 29 أبريل: قامت شركة أليس (شركة برمجيات) بإعطاء بوب راتبًا بمبلغ 5,000 دولار
- 10 أبريل: دفعت شركة كارلوس للبناء لشركة أليس 15,000 دولار مقابل البرمجيات التي طورتها لتخطيط مشاريع البناء
- 1 أبريل: كتبت بيغي شيكًا لشركة كارلوس للبناء لشراء منزل جديد بمبلغ 200,000 دولار
- 15 مارس: أخذت بيغي قرضًا من البنوك المحلية والقروض بمبلغ 200,000 دولار
في هذا المثال، استخدمت البنوك المحلية والقروض تقنيًا نفس المبلغ 200,000 دولار في قروضها لبيغي وفرانك، والذي تم استخدامه أيضًا من قبل شركة بناء لشراء البرمجيات، ومن قبل شركة برمجيات لدفع رواتب موظفيها. تم استخدام نفس المبلغ 5,000 دولار لشراء منزل، ودفع ثمن البرمجيات، وتوظيف موظف، وبدء مطعم!
متطلبات الاحتياطي
لمنع البنوك من إقراض نفس الدولار بلا حدود، هناك قواعد تُسمى “متطلبات الاحتياطي”. مقابل كل 100 دولار يتم إقراضها، يجب على البنك الاحتفاظ بـ 10 دولارات كـ “احتياطي”، مما يعني عدم إعادة استخدامها في قروض أخرى. يمكن الاحتفاظ بهذا الاحتياطي في خزائن البنك كأموال نقدية، أو كودائع مع بنك الاحتياطي الفيدرالي.
لذا إذا كانت هناك متطلبات احتياطي، كيف يتم إنشاء المال في المقام الأول؟
العلاقة مع الحكومة
عندما تحتاج الحكومة إلى إنفاق المال، تحصل على إيراداتها من خلال الضرائب ومن خلال بيع سندات الخزانة، وهو ما يعني فعليًا اقتراض المال من المستثمرين والبنوك، بالإضافة إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي. يتم حقن الإيرادات التي تتلقاها من مبيعات السندات إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي في جميع البنوك الأخرى عندما تنفق الحكومة المال، وهو ما يخلق “بذور” النقد الأولية التي تستند إليها جميع الإقراضات الأخرى – يشتري الاقتصاد الدين من الحكومة الفيدرالية، التي تستخدم النقد لإعادته إلى الاقتصاد.
دعم العملة
تاريخيًا، كانت العملة “مدعومة”، أو يمكن تحويلها بسهولة إلى، بعض السلع المادية.
على الرغم من أن المال يتم إنشاؤه من خلال الدين، يمكننا أن نقول إنه “مدعوم” بقيمة جميع السلع والخدمات التي نستخدم هذا الدين لإنتاجها. بدون قرض بيغي (وقروض أخرى مثلها)، لم يكن بإمكان كارلوس شراء البرمجيات، ولم يكن بإمكان أليس توظيف بوب لكتابتها.
معيار الذهب
التاريخ القديم
في التاريخ القديم، كان من السهل الإجابة على سؤال “كيف يتم إنشاء المال” – كانوا يحفرونه!
كانت الشكل الأساسي للعملة لآلاف السنين هو الذهب والفضة – تم استخراج هذه المعادن، ثم سكها إلى عملات. إذا أرادت الحكومة “طباعة” المزيد من المال، كانت ستذوب العملات الموجودة، ثم تخلط الذهب والفضة مع معادن أرخص (مثل الحديد والنحاس)، ثم تسك عملات جديدة (وتأمل ألا يلاحظ الناس الفرق).
ظهرت النقود الورقية أولاً من قبل بنوك مشابهة لما نسميه اليوم “شهادات الإيداع”، أو CDs. كدليل على أنك أودعت مبلغًا من المال في بنك، كان البنك يعطيك قطعة من الورق محفور عليها معلومات البنك والمبلغ الذي أودعته. يمكنك بعد ذلك العودة في تاريخ لاحق وطلب ذلك المبلغ نقدًا، أو إعطاء شخص آخر تفويضًا لسحب بعض من إيداعك نيابة عنك (مشابه لـ “شيك” اليوم).
مع تزايد عدد العملاء الذين يأتون إلى كل بنك، قاموا بتوحيد الشهادات بمبالغ محددة، وأصدروا للناس ما يشبه النقود اليوم. ومع ذلك، نظرًا لأن كل بنك كان يصدر ملاحظاته الخاصة، كان عليك الذهاب إلى كل بنك على حدة لطلب العملات، ثم أخذها إلى بنكك الخاص.
الولايات المتحدة
قبل أن نبدأ في استخدام الدين كمال، كانت جميع الأموال في الولايات المتحدة “مدعومة” بالذهب والفضة – كان كل دولار يمثل كمية محددة من الذهب، وكان على البنوك نقل احتياطيات الذهب بينها في كل مرة يكتب فيها شخص شيكًا. كانت هذه العملية مكلفة جدًا وتستغرق وقتًا طويلاً، كما كانت تعني أيضًا أن المبلغ الإجمالي من المال المتداول كان متناسبًا بشكل مباشر مع كمية الذهب المستخرج.
كانت هناك أيضًا متطلبات احتياطي بموجب معيار الذهب، وكان الاحتياطي ببساطة هو كمية من الذهب الفعلي التي كان يجب على البنك الاحتفاظ بها في جميع الأوقات. وهذا يعني أنه عندما كان الناس والشركات يكتبون شيكات لبعضهم البعض، كان يتعين على البنوك شحن الذهب فعليًا إلى بنوك أخرى كل يوم (غالبًا ما كان يتم ذلك عن طريق السكك الحديدية، وهو السبب في أن سرقات القطارات كانت شائعة في السابق).
وهذا يعني أنه إذا كان هناك توسع اقتصادي، ولكن لم يكن بالإمكان استخراج الذهب بسرعة كافية، فقد لا يكون هناك أحيانًا ما يكفي من المال للتداول، مما يتسبب في تباطؤ التوسع. وهذا يعني أيضًا أن الحكومة لا تستطيع البدء في إنفاق المال خلال فترات الركود كـ “إغاثة”. تم إنهاء معيار الذهب في الولايات المتحدة في عام 1976.