7-03 الرأس والكتفين
ألا تحب المصطلحات التي تربط بصريًا هذه الرسوم البيانية بتمثيلاتها الرسومية؟ يعتبر نمط الرأس والكتفين نمطًا شائعًا للغاية بين المستثمرين لأنه واحد من أكثر التشكيلات موثوقية. كما يبدو أنه من السهل اكتشافه. غالبًا ما يرتكب المستثمرون المبتدئون خطأ رؤية الرأس والكتفين في كل مكان. سيخبرك المحللون الفنيون المخضرمون أنه من الصعب اكتشاف الحالات الحقيقية.
يمكن أن يظهر نمط الرأس والكتفين إما في تشكيل مستقيم أو مقلوب، كل منهما يشير إلى مشاعر سوق مختلفة. عندما يكون مستقيمًا، يُعتبر إشارة هبوطية وأن الأسعار ستنخفض بعد اكتمال التشكيل. عندما يكون مقلوبًا، هناك شعور سوق أكثر صعودية ومن المرجح أن ترتفع الأسعار.
يعرض نمط الرأس والكتفين نشاط السوق والتوازن بين المشترين والبائعين. عادةً ما يشير إلى انعكاس الاتجاه من صعودي إلى هبوطي أو من هبوطي إلى صعودي سيحدث في المستقبل. يحتوي التشكيل على 4 أجزاء رئيسية:
- الكتف الأيسر
- الرأس
- الكتف الأيمن
- خط العنق
التشكيل المستقيم: الكتف الأيسر هو نتيجة حركة مستدامة للأعلى تشكل قمة مع حجم تداول مرتفع. يتفاعل السوق وتنخفض الأسعار مع بدء المستثمرين في بيع أسهمهم، عادةً مع حجم تداول أقل. بسرعة، يرتفع القيمة السوقية للسهم لتشكل “الرأس” مع حجم تداول يومي ثقيل. سيخلق هذا قمة أعلى من الكتف الأيسر. ثم يحدث فترة بيع وتنخفض الأسعار، مع تداول عدد أقل من الأسهم. بعد ذلك، يحدث ارتفاع آخر بمجرد أن تصل الأسعار إلى خط العنق للمرة الثانية. يشكل هذا “الكتف” الأيمن مع ارتفاع الأسعار، ولكن ليس بقدر ارتفاع الرأس، عندما يحدث أخيرًا بيع آخر. عادةً ما يكون ذلك مع أحجام أقل، ويكتمل الآن “الكتف”.
يحدث هذا التشكيل عندما تتغير مشاعر السوق من صعودية إلى هبوطية.
التشكيل المقلوب: هو الصورة المعكوسة للنمط السابق، حيث يحدث الشراء/البيع وزيادة/انخفاض الأسعار في السوق. يتطلب تحليل هذه الرسم البياني تعلم الأسباب، سواء كانت صحيحة أم لا، وراء هذا النشاط المتقلب. يُعتبر هذا التشكيل تغييرًا في مشاعر السوق من هبوطية إلى صعودية.
ألقِ نظرة على هذا المثال من نمط الرأس والكتفين الذي اقترح أن الاختراق للأعلى كان وشيكًا. يحدث الاختراق عندما يتحرك سعر السهم بسرعة فوق مستويات المقاومة السابقة.
انعكاس صعودي للرأس والكتفين
يكون هذا التشكيل مرئيًا في الغالب خلال نهاية الاتجاه الهبوطي. يستمر الاتجاه الهبوطي مع انخفاضات أدنى تشكل الكتف الأيسر، ثم يرتفع السعر. يستمر الاتجاه في الانخفاض ويشكل الرأس، مؤكدًا هيكل الاتجاه القياسي حيث تشكل انخفاضات أدنى من الكتف الأيسر. الكتف الأيمن هو أول انخفاض أعلى يشير إلى تغيير بطيء في القوة من البائعين إلى المشترين.
تحقق من هذا المثال الواقعي لـ Jumia Technologies AG (JMIA).
انعكاس هبوطي للرأس والكتفين
يكون هذا التشكيل مرئيًا في نهاية الاتجاه الصعودي. يتحرك السعر للأعلى ويشكل الكتف الأيسر، ثم ينخفض ويستمر في النمط ليصل إلى خط العنق قبل أن يعود للأعلى ويشكل الرأس. يؤكد هذا التحرك السعري هيكل الاتجاه القياسي حيث تشكل ارتفاعات أعلى من الكتف الأيسر. ثم ينخفض السعر مرة أخرى ويتوقف عند خط العنق لإنهاء الرأس. أخيرًا، يستأنف السعر اتجاهه الصعودي ويشكل الكتف الأيمن. إنه أول نقطة ارتفاع أدنى، ويشير إلى أن المشترين بدأوا يفقدون القوة ولم يعودوا مهتمين بالحفاظ على موقفهم في السهم.
تحقق من هذا المثال الواقعي لـ Goldman Sachs Group, Inc. (GS).
هناك الكثير من التباين في تشكيلات الرأس والكتفين، ويمكنك أن تتحسن في اكتشافها من خلال البحث ودراسة المزيد من الأمثلة الواقعية. النقطة الرئيسية التي يجب تذكرها هي الدخول عندما يكسر السعر خط العنق في اتجاه الاتجاه.