5-04 تنويع، تنويع وتنويع
القاعدة رقم 4 – تنويع، تنويع، وتنويع
تعني “التنويع” اختيار مجموعة متنوعة من الأسهم في صناعات مختلفة. تظهر التاريخ أن أجزاء مختلفة من السوق تتفوق على الأخرى في أوقات مختلفة. في بعض الأحيان، تؤدي أسهم التكنولوجيا بشكل جيد، وأحيانًا تكون أسهم البنوك، وأحيانًا تكون الأسهم الدولية، وأحيانًا تكون الدفاع، وأحيانًا تكون الطبية، إلخ. نظرًا لأنه من الصعب التنبؤ بالصناعة التي ستؤدي بشكل أفضل في المستقبل، فإن أفضل شيء هو أن تمتلك بعض الأسهم في كل صناعة حتى تمتلك دائمًا بعض من أفضل الصناعات أداءً. بهذه الطريقة، مع مرور الوقت، تكون عوائد محفظتك أقل تقلبًا، وآمل أن تكون دائمًا إيجابية.
بشكل عام، يجب أن تحاول أن تمتلك على الأقل 10 أسهم في محفظتك، ويجب أن تكون تلك الأسهم من 5 صناعات مختلفة على الأقل.
لماذا ينوع الناس؟
ينوع المستثمرون لأن ذلك يساعد على استقرار عائد المحفظة، وكلما امتلكت المزيد من الأسهم، زادت احتمالية امتلاكك لسهم ينتهي به الأمر إلى مضاعفة أو ثلاثة أضعاف في السعر. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك مبلغًا متساويًا من المال في 10 أسهم مختلفة، وظلت 9 منها عند نفس السعر وواحدة منها تضاعفت، فإن محفظتك سترتفع بنسبة 10%.
يستثمر الناس في سوق الأسهم لأنهم يريدون كسب المزيد من المال مما يمكنهم كسبه إذا تركوا المال في البنك. لا يريد المستثمرون بشكل خاص أن يخسروا المال. “حفظ رأس المال” هو الفكرة التي تريد من خلالها الحفاظ على المال الذي استثمرته؛ لا يريد المستثمرون أبدًا أن يكونوا في وضع كان من الأفضل فيه عدم الاستثمار على الإطلاق. لذا، للتأكد من أن المستثمرين محميون من تقلبات الأسعار، ولمساعدتهم في تبسيط إدارة محفظتهم، يحاول المستثمرون الحفاظ على محفظة متنوعة بالكامل.
كيف يعمل ذلك؟
عندما تنوع محفظتك، تتأكد من أنك لا تمتلك “الكثير من البيض في سلة واحدة”. إذا بدأ أحد الأسهم التي استثمرت فيها في الانخفاض في السعر، فإنك قد حدت من تعرضك لذلك السهم من خلال امتلاك نسبة أصغر من جميع أصولك في ذلك السهم. بالنسبة للمبتدئين، يمكن أن يعني ذلك عدم امتلاك أكثر من 20% من محفظتك في أي سهم واحد، أو ETF، أو صندوق مشترك.
عندما تبدأ في استخدام “المال الحقيقي”، وتستثمر المزيد من المال في محفظتك مع زيادة قيمتها، يجب أن تستمر في شراء أسهم مختلفة حتى تمتلك في النهاية أقل من 10% من أموالك في أي سهم واحد.
يعني التنويع أنه، على سبيل المثال، إذا كنت تستثمر في أسهم في قطاعات البنوك والطاقة والرعاية الصحية والتصنيع والرفاهية وتكنولوجيا المعلومات، يجب أن تحاول توزيع أموالك بشكل متساوٍ قدر الإمكان عبر هذه القطاعات. بهذه الطريقة، إذا بدأت قطاع الطاقة ككل في مواجهة مشاكل (على سبيل المثال، إذا انخفض سعر النفط بسرعة)، فلن تضطر للقلق بشأن محفظتك بالكامل، وقد حدت من الخسائر التي تتعرض لها من صدمة سوق واحدة.
أنواع التنويع
هناك نوعان رئيسيان من التنويع يجب التفكير فيهما عند بدء الاستثمار:
1. تنويع القطاع
يعني التنويع حسب القطاع أنك ستوزع استثماراتك عبر الشركات بناءً على نوع الأعمال التي تقوم بها؛ ستكون شركات “الطاقة” منتجي النفط، وشركات الكهرباء، والشركات التي تتخصص في نقل المواد اللازمة لإنتاج الطاقة. شركات “التصنيع” هي الشركات التي تصنع كل شيء من الألعاب إلى السيارات إلى المعدات إلى الطائرات.
الفكرة وراء تنويع القطاع هي أنه إذا كان هناك اتجاه أكبر يؤثر سلبًا على صناعة بأكملها، فإنك تريد التأكد من أن جميع استثماراتك لا تتأثر في نفس الوقت. على سبيل المثال، تسببت أسعار النفط المنخفضة في انخفاض عام في أسهم الطاقة (بالطبع، مع استمرار بعض الشركات في النمو، وأخرى تأثرت بشدة).
يمكنك استخدام أداة تصفية الأسهم للمساعدة في تضييق خيارات استثمارك في قطاع معين تهمك أكثر، أو اختيار ETF عالي الحجم يركز على ذلك القطاع لتسهيل الأمر.
2. تنويع الأسهم
هذا هو النوع الأساسي: فقط تأكد من أنك لا تمتلك الكثير من المال في أي سهم واحد. على سبيل المثال، إذا كنت تريد وضع 10% من أموالك في قطاع البنوك، فهذا لا يعني أنه يجب عليك وضع 10% من أموالك في بنك أمريكا. يجب أن تمتلك بعض أسهم البنوك في حال كانت إحدى أسهمك البنكية مُدارة بشكل سيء وأفلست. الأسهم الفردية أكثر تقلبًا من القطاعات، والقطاعات أكثر تقلبًا من أنواع الأوراق المالية بالكامل، لذا فإن هذا هو جوهر جميع أنواع التنويع.
طرق للبقاء متنوعًا
تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة أماكن جيدة لبدء الاستثمار لأن هذه الأوراق المالية متنوعة بنفسها. تأخذ صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة الأموال من المستثمرين وتستثمر تلك الأموال في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية التي تلبي الهدف المحدد لتلك الصناديق. تستثمر بعض الصناديق في الشركات الكبيرة، وبعضها في الشركات الأوروبية، وبعضها في المرافق، وبعضها في السلع مثل الذهب والنفط، إلخ. على سبيل المثال، ETF FHLC هو مجموعة من أسهم الرعاية الصحية. إذا كنت تبحث عن طريقة سهلة للاستثمار في صناعة معينة، دون الحاجة إلى البحث عن الشركات التي تريد اختيارها، فهذه طريقة سريعة يجب اتباعها.
تحذير بشأن الإفراط في التنويع
التنويع أمر جيد، لكن لا تفرط في ذلك! إذا بدأت في الإفراط في التنويع، سيبدأ محفظتك في أن تصبح “رقيقة”; قد لا تخسر الكثير إذا بدأت شركة واحدة في الانخفاض، لكنك أيضًا لن تكسب الكثير إذا بدأت شركة أخرى تمتلكها في تحقيق أداء جيد جدًا. يجب على المبتدئين عادةً بناء محفظتهم الأولى مع ما بين 8 و 10 أسهم، أو صناديق استثمار متداولة، أو صناديق استثمار مشتركة في وقت واحد. يمكنك دائمًا تبديل الاستثمارات التي لديك، لكن حاول تجنب وجود الكثير منها، أو القليل جدًا، من الاستثمارات في وقت واحد.
يمكن أن يجعل الإفراط في التنويع أيضًا من الصعب إدارة استثماراتك. إذا لم تتمكن من متابعة أخبار الشركات والبقاء على اطلاع باستثماراتك، فقد تبدأ الأمور في التحول إلى الأسوأ، وقد تبدأ في خسارة المال قبل أن تعرف حتى السبب!
يتحدث بعض من أعظم المستثمرين ومديري المحافظ على مدار الثلاثين عامًا الماضية، (بيتر لينش، وارن بافيت) عن وجود “العشرة أضعاف” في محفظتهم. بالتأكيد، من الجيد اختيار سهم يحقق مكاسب بنسبة 10 أو 20 في المئة سنويًا، لكن ما يدفع المحفظة حقًا للأعلى هو سهم أو اثنان يزيدان عشرة أضعاف، أو يحققان عائدًا بنسبة 1,000%. على مر السنين، تعتبر شركة آبل (APPL)، وذا غاب (GPS)، وكوكا كولا (KO) من بين القلائل الذين يندرجون تحت هذه الفئة.