3-05 الشراء بالهامش
عند فتحك لوساطة حقيقية، سيُطلب منك إذا كنت ترغب في فتح حساب هامش. الشراء بالهامش يعني أنك تشتري الأوراق المالية باستخدام بعض من أموالك الخاصة وتأخذ قرضًا من وسيطك لإتمام الشراء. الضمان للقرض هو الأسهم أو النقد الذي تملكه بالفعل. الفرق بين قيمة الضمان (الأوراق المالية) والقرض يُسمى “القيمة الصافية.”
يمكن أن يكون الشراء بالهامش مريحًا وفعالًا من حيث التكلفة. ومع ذلك، يجب عليك دائمًا الحفاظ على السيطرة الجيدة على هذه الأنشطة لتجنب مشكلة مالية في المستقبل. هذا الأمر معقد بعض الشيء، لكنه يصبح منطقيًا مع بعض الممارسة.
يمكنك عادةً اقتراض ما يصل إلى 50% من قيمة الأوراق المالية التي تشتريها. هناك أيضًا متطلبات هامش دنيا يجب الحفاظ عليها. إذا انخفض حسابك أو الضمان الخاص بك دون الحد الأدنى المطلوب، سيتم إصدار “نداء هامش” لك. سيتعين عليك إضافة المزيد إلى حسابك أو سيتم إجبارك على بيع الأوراق المالية بسعر السوق الحالي، سواء كنت ترغب في ذلك أم لا. يجب عليك محاولة الحفاظ على متطلبات هامش دنيا مناسبة في جميع الأوقات. يمكن أن تكون نداءات الهامش مكلفة بالنسبة لك لأنها عادةً ما تجبرك على بيع الأسهم بأسعار منخفضة مما يؤدي إلى قفل الخسائر في حسابك.
الخبر الجيد: يمكنك زيادة قدرتك على الشراء باستخدام أموال أقل لشراء المزيد من الأسهم. ستعتمد قوتك على مقدار الرفع المالي الذي يسمح به وسيطك. على سبيل المثال، لدى معظم الوسطاء متطلبات هامش بنسبة 50% مما يسمح بقدرة رفع مالية 2:1. مع متطلبات هامش بنسبة 50%، يمكن استخدام إيداع نقدي بقيمة 10,000 دولار في حساب الوساطة الخاص بك لشراء ما يصل إلى 20,000 دولار من الأسهم.
الخبر السيئ: لقد زدت من قدرتك على الشراء، ولكن إذا انخفضت قيمة أسهمك، فإن خسائرك ستزداد أيضًا. أيضًا، إذا انخفض حسابك دون الحد الأدنى لمتطلبات الهامش، سيتعين عليك توفير المزيد من النقد أو الأسهم لإعادة حسابك إلى الامتثال.
إليك مثال موجز يجب أن يوضح أي غموض. افترض أنك تريد شراء 100 سهم من LUV بسعر 10.00 دولارات للسهم – سيكلف ذلك 1,000 دولار. قررت استخدام 500 دولار من أموالك الخاصة و500 دولار مقترضة من وسيطك. لقد قمت للتو بعملية شراء بالهامش. قيمتك الصافية هي 500 دولار (1,000 دولار من الأسهم ناقص 500 دولار من القرض). إذا ارتفعت الأسهم إلى 15 دولارًا وبعت، ستحصل على 1,500 دولار. سيأخذ الوسيط 500 دولار لسداد القرض، وستحتفظ بالـ 1,000 دولار الأخرى. في هذا المثال، حققت عائدًا بنسبة 100% لأنك حولت 500 دولارك الأولية إلى 1,000 دولار. لو لم تكن قد اشتريت بالهامش، لكان بإمكانك شراء 50 سهمًا فقط بسعر 10 دولارات بتكلفة إجمالية قدرها 500 دولار، ثم كنت ستبيع 50 سهمًا بسعر 15 دولارًا مقابل 750 دولارًا أو ربح قدره 250 دولارًا أو 50%.
وبالمثل، إذا اشتريت 100 سهم بالهامش وانخفضت الأسهم إلى 5 دولارات وبعت، فإن الـ 500 دولار من البيع ستذهب لسداد قرضك وستبقى بلا شيء – مما يعني أنك خسرت 100% من استثمارك على انخفاض بنسبة 50% في سعر السهم.