2-05 Market Timing and Moving – ar

2-05 توقيت السوق والتحرك

الآن بعد أن عرفت ما هو سوق الأسهم وما هو دور بورصة الأسهم، دعنا نأخذ خطوة إلى الوراء وننظر كيف تتحرك أسعار الأسهم والاقتصاد. كما قد تتوقع، فإن التوقيت مهم للغاية في الاستثمار لأنه يجب عليك أن تتعلم كيف تحدد توقيت عمليات الشراء والبيع الخاصة بك.

متطلبك الأول هو فهم “الدورات الاقتصادية.” فهم ما هي الدورات الاقتصادية سهل نسبيًا، لكن التنبؤ بها يكاد يكون مستحيلًا وحتى أفضل الاقتصاديين في جامعة هارفارد نادرًا ما يتفقون.

إذا كنت فوق سن 18، فأنت تعرف أن الدورات الاقتصادية موجودة. لقد سمعنا جميعًا مصطلحات ركود، اكتئاب، توسعات، ازدهار، وانهيار. يبدو أن الاقتصاد يسير بقوة لفترة حيث يكون لدى الجميع وظيفة، ويشعرون بالتفاؤل بشأن المستقبل ونسمع عن سوق الأسهم يحقق مستويات جديدة. ثم يبدو أنه بين عشية وضحاها، نسمع عن شركات قد بنت أكثر من اللازم، وتقوم بتسريح الناس وتجميد الأجور. قد لا تكون قد أدركت ذلك حينها، لكنك كنت تركب تقلبات دورة اقتصادية.

لا تخلط بين نجاح شركة مفاجئ والدورات الاقتصادية. نادرًا ما تؤثر الصيحات والصناعات الفردية أو الظروف على دورة اقتصادية. مثل عاصفة مثالية، فإن الدورات الاقتصادية هي نتاج مكونات متعددة. كمستثمر جديد، يجب أن تفهم وتقبل أنها تحدث. ليس الأمر سؤالًا عن “إذا”، بل “متى” ستصل الدورة الاقتصادية إلى ذروتها أو تنخفض. يمكن أن يكون الاستثمار قبل الذروة مكلفًا. على العكس، يمكن أن يكون الاستثمار في القاع مربحًا للغاية.

تتكون الدورة الاقتصادية النموذجية من فترات من التوسع الاقتصادي، والانكماش (الركود) والانتعاش إلى ذروة جديدة كما هو موضح في الرسم البياني أدناه:

عادةً ما يتم تحديد الدورة الاقتصادية كسلسلة من أربع مراحل:

• 1. انكماش (تباطؤ في وتيرة النشاط الاقتصادي)
• 2. قاع (نقطة التحول السفلية لدورة اقتصادية، حيث يتحول الانكماش إلى توسع)
• 3. توسع (زيادة في وتيرة النشاط الاقتصادي)
• 4. ذروة (نقطة التحول العليا لدورة اقتصادية)

يحدث الركود إذا كان الانكماش شديدًا بما يكفي وانخفض الناتج المحلي الإجمالي لمدة ربعين متتاليين. خلال فترات الركود، التي تستمر عادةً من 1 إلى 2 سنة، تنخفض أسعار الفائدة للمساعدة في تحفيز الأعمال الجديدة. يُطلق على القاع العميق اسم الركود أو الاكتئاب.

الآن، إليك الفرضية وراء الدورات الاقتصادية: إنها أكثر من مجرد تقلبات بسيطة في النشاط الاقتصادي؛ إنها تذبذبات كبيرة في سلوك الإنسان متسقة وقوية بما يكفي للتأثير على الاقتصاد. أحيانًا تتحرك الدورة الاقتصادية في دورات أقصر، وأحيانًا قد يستغرق الأمر عقدًا من الزمن للعودة إلى وضع النمو (فكر في الاكتئاب هنا).

يتجادل الاقتصاديون وول ستريت طوال الوقت حول متى وصلنا إلى الذروة ومتى وصلنا إلى القاع. لهذا السبب يتم إيلاء الكثير من الاهتمام للمؤشرات الاقتصادية التي تصدرها الحكومة الأمريكية شهريًا أو ربع سنوي مثل المؤشرات أدناه:

لأغراض هذه الدورة التمهيدية، يكفي أن نقول إنه يجب عليك أن تبدأ في الانتباه إلى الدورة التي يتواجد فيها الاقتصاد الحالي. إذا كنت ترغب في استكشاف المزيد في عالم الدورات العميق والمثير، إليك بعض الدورات الأكثر أهمية التي يجب أن تنظر إليها:

• دورة كيتشين
• دورات جوجلر وكوزنتس
• موجة كوندراتيف (كوندراتيف)
• دورة شومبيتر للابتكار
• دورة أرمسترونغ لثقة الاقتصاد

معرفة مكانك في الدورة الاقتصادية العامة أمر مهم جدًا كمستثمر. كما قد تتوقع، تمامًا كما يتحرك الاقتصاد في دورات، يتحرك سوق الأسهم أيضًا في دورات. في الواقع، يتحرك سوق الأسهم عمومًا قبل الدورة الاقتصادية لأن أسعار الأسهم تعتمد على كل من الأرباح السابقة وتوقعات الأرباح المستقبلية.

علاوة على ذلك، بينما يتحرك الاقتصاد في دوراته ويتحرك سوق الأسهم في دوراته، تتحرك الأسهم أيضًا في دورات. بعد كل شيء، يمكنك العثور على أفضل سهم للشراء في العالم، ولكن إذا لم يكن متزامنًا بشكل جيد مع الدورات الاقتصادية والسوق العامة، فقد يتحول إلى خسارة. تمر كل سهم أو فئة أصول بدورة كلاسيكية تشبه الدورة الاقتصادية. إليك رسم بياني لمراحل دورة السهم الأربع:

الآن قارن هذه الرسوم البيانية مع رسم بياني لكيفية أداء السوق منذ عام 1900. هذا هو رسم بياني لمتوسط ​​داو جونز الصناعي. هذا ببساطة سعر مركب لأكبر 30 شركة في الولايات المتحدة ويستخدم كمعيار لأداء السوق بشكل عام. ستلاحظ العديد من الارتفاعات والانخفاضات في السوق، ولكن مع الاتجاه الغالب نحو الارتفاع.

عندما تنظر إلى مخطط أي سهم أو مؤشر، فإنه يتحرك عادة في دورات مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بدورة الأعمال العامة. لمزيد من المعلومات حول توقيت اختيار الأسهم مع دورات الأعمال، مقالتنا هنا: فهم دورات السوق: فن توقيت السوق