2-05 Tempismo di Mercato e Movimenti
Ora che sai cos’è il mercato azionario e quale ruolo svolgono le Borsa, facciamo un passo indietro e vediamo come si muovono i prezzi delle azioni e l’economia. Come puoi aspettarti, il tempismo è estremamente importante negli investimenti perché devi imparare a temporizzare i tuoi acquisti e le tue vendite.
Il tuo primo requisito è comprendere “cicli economici.” Comprendere cosa sono i cicli economici è relativamente facile, ma prevederli è quasi impossibile e anche i migliori economisti dell’Università di Harvard raramente sono d’accordo.
Se hai più di 18 anni, sai che i cicli economici esistono. Abbiamo tutti sentito i termini di recessione, depressione, espansioni, boom e crisi. L’economia sembra andare forte per un po’ dove tutti hanno un lavoro, si sentono ottimisti riguardo al futuro e sentiamo il mercato azionario stabilire nuovi massimi. Poi sembra che da un giorno all’altro, sentiamo parlare di aziende che hanno sovraprodotto, licenziando persone e congelando i salari. Potresti non averlo realizzato allora, ma stavi cavalcando i alti e bassi di un ciclo economico.
Non confondere il successo improvviso di un’azienda con i cicli economici. Le mode e singole industrie o condizioni raramente influenzano un ciclo economico. Come una tempesta perfetta, i cicli economici sono il prodotto di molteplici componenti. Come investitore più recente, dovresti capire e accettare che accadono. Non è mai una questione di “se”, solo di “quando” un ciclo economico raggiungerà il picco o toccherà il fondo. Investire poco prima di un picco può essere costoso. Al contrario, investire al fondo può essere piuttosto redditizio.
Il ciclo economico tipico consiste in periodi di espansione economica, contrazione (recessione) e recupero verso un nuovo picco come mostrato nel grafico qui sotto:
Un ciclo economico è solitamente identificato come una sequenza di quattro fasi:
- 1. Contrazione (Un rallentamento del ritmo dell’attività economica)
- 2. Valle (Il punto di inversione inferiore di un ciclo economico, dove una contrazione si trasforma in un’espansione)
- 3. Espansione (Un’accelerazione del ritmo dell’attività economica)
- 4. Picco (Il punto di inversione superiore di un ciclo economico)
Una recessione si verifica se una contrazione è abbastanza grave e il PIL diminuisce per 2 trimestri consecutivi. Durante le recessioni, che generalmente durano 1 o 2 anni, i tassi di interesse diminuiscono per aiutare a stimolare nuove attività. Una profonda valle è chiamata crisi o depressione.
Ora, ecco il presupposto dietro i cicli economici: sono più di semplici fluttuazioni nell’attività economica; sono oscillazioni significative del comportamento umano coerenti e abbastanza potenti da influenzare l’economia. A volte il ciclo economico si muove in cicli più brevi, e occasionalmente potrebbe richiedere un decennio per tornare in modalità di crescita (pensa alla depressione qui).
Economisti e Wall Street discutono continuamente su quando abbiamo raggiunto il picco e quando abbiamo toccato il fondo. Ecco perché si presta così tanta attenzione agli indicatori economici che il governo degli Stati Uniti rilascia mensilmente o trimestralmente, come gli indicatori qui sotto:
| Indicatore | Fonte | Frequenza |
|---|---|---|
| Vendite Mensili Avanzate per il Settore Retail e Servizi Alimentari | Ufficio del Censimento | Mensile |
| Rapporto Avanzato sui Beni Durevoli | Ufficio del Censimento | Mensile |
| Costruzione Realizzata | Ufficio del Censimento | Mensile |
| Prodotto Interno Lordo | Ufficio di Analisi Economica (BEA) | Dati Trimestrali, Revisionati Mensilmente |
| Spedizioni, Inventari e Ordini dei Produttori | Ufficio del Censimento | Mensile |
| Produzione e Commercio: Inventari e Vendite | Ufficio del Censimento | Mensile |
| Commercio all’Ingrosso Mensile | Ufficio del Censimento | Mensile |
| Nuove Costruzioni Residenziali | Ufficio del Censimento | Mensile |
| Nuove Vendite Residenziali | Ufficio del Censimento | Mensile |
| Reddito e Spese Personali | Ufficio di Analisi Economica (BEA) | Mensile |
| Commercio Internazionale degli Stati Uniti in Beni e Servizi | Ufficio del Censimento & Ufficio di Analisi Economica (BEA) | Mensile |
| Transazioni Internazionali degli Stati Uniti | Ufficio di Analisi Economica (BEA) | Trimestrale |
Ai fini di questo corso introduttivo, basta dire che devi iniziare a prestare attenzione al ciclo in cui si trova l’economia attuale. Se vuoi esplorare ulteriormente il profondo e affascinante mondo dei cicli, ecco alcuni dei cicli più importanti che dovresti considerare:
- Il Ciclo di Kitchin
- I Cicli di Juglar e Kuznets
- La Ondata di Kondratieff (Kondratiev)
- Il Ciclo di Innovazione di Schumpeter
- Il Ciclo di Fiducia Economica di Armstrong
Conoscere dove ti trovi nel ciclo economico complessivo è molto importante come investitore. Come puoi aspettarti, proprio come l’economia si muove in cicli, anche il mercato azionario. Infatti, il mercato azionario generalmente si muove in anticipo rispetto al ciclo economico perché i prezzi delle azioni si basano sia sugli utili passati che sulle aspettative future di utili.
Inoltre, mentre l’economia si muove nei suoi cicli e il mercato azionario si muove nei suoi cicli, anche le azioni si muovono in cicli. Dopotutto, puoi trovare la migliore azione da acquistare al mondo, ma se non è ben temporizzata con i cicli economici e di mercato complessivi, potrebbe trasformarsi in una perdita. Ogni azione o classe di attivi attraversa un ciclo classico che è simile al ciclo economico. Ecco un diagramma delle quattro fasi del ciclo di un’azione:
Ora confronta questi grafici con un grafico di come il mercato si è comportato dal 1900. Questo è un grafico della media industriale del Dow Jones. Questo è semplicemente un prezzo composito delle 30 più grandi aziende negli Stati Uniti ed è utilizzato come punto di riferimento per capire come si sta comportando complessivamente il mercato. Noterai molti alti e bassi nel mercato, ma con la tendenza predominante che è in aumento.
Se vuoi fare la tua ricerca e analisi sulle azioni in modo da poter abbinare le tue scelte ai cicli economici, vai su una piattaforma di ricerca sugli investimenti come Zacks o Stock Rover.
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Come gli Investitori Individuali Possono Battere il Mercato
Quando stai appena iniziando a investire nel mercato azionario, è imperativo che tu inizi a costruire il tuo portafoglio con scelte di azioni solide. La prima azione per tutti dovrebbe essere il ticker SPY, che è un Fondo Negoziante in Borsa (ETF) che rispecchia l’Indice S&P500. In altre parole, acquistare il ticker SPY è come acquistare un po’ delle 500 più grandi aziende statunitensi.
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