7-00 Capitolo 7: Analisi Tecnica – Grafici e Termini Comuni
C’è stato un lungo dibattito tra analisi tecnica e analisi fondamentale. L’analisi tecnica è necessaria?
La risposta è SÌ!! Un’azione di prezzo è sempre una decisione tecnica a breve termine.
Non molto tempo fa, l’analisi tecnica era considerata l’opposto dell’analisi fondamentale. Piuttosto che guardare ai prodotti di un’azienda, ai suoi concorrenti e a quanto profitto genera, l’analisi tecnica si concentra solo su 2 cose: i movimenti di prezzo di un’azione e il volume delle azioni scambiate a quei prezzi. Da questi 2 punti dati, gli analisti tecnici individuano schemi nel comportamento del prezzo delle azioni e, sorprendentemente, sempre più investitori vedono l’analisi tecnica come un complemento, non come l’opposto, dell’analisi fondamentale.
L’analisi fondamentale, (ad esempio, investire in Buy and Hold) è un approccio a lungo termine che gli investitori utilizzano per mantenere i propri asset, (azioni, futures, FX) per un periodo di tempo più lungo. Basano principalmente le loro decisioni su criteri che non cambiano da un giorno all’altro. Le decisioni di investimento focalizzate sui fondamentali non verranno acquistate al mattino e vendute nel pomeriggio. Questo non è il loro orizzonte temporale per le loro strategie di investimento.
Gli investitori focalizzati sulla tecnica utilizzano l’analisi tecnica a breve termine per acquistare e vendere azioni e mantenere per brevi periodi di tempo, da 15 minuti a un paio di settimane. Stabilendo le loro decisioni basate su:
- I movimenti di prezzo che seguono una tendenza prevedibile ripetitiva.
- Il sentiment degli investitori, le fluttuazioni emotive a breve termine degli investitori che sono la forza trainante dietro i movimenti di prezzo e possono essere viste su un grafico.
Gli investitori tecnici hanno meno rischio rispetto agli investitori fondamentali. Possono essere più certi di ciò che accadrà domani rispetto a ciò che accadrà tra un anno. Vincono e perdono secondo il loro piano, mentre gli investitori fondamentali trattengono e aspettano un cambiamento nei fondamentali di un’azienda, (utili, notizie, ecc.) prima di prendere la loro decisione di uscire dall’operazione.
Gli investitori tecnici a lungo termine utilizzano grafici per ingressi e uscite. Credono che tutte le informazioni fondamentali siano già incorporate nel prezzo.
Prendiamo ad esempio il recente prezzo del simbolo azionario QQQ del NASDAQ 100.
L’investitore focalizzato sulla tecnica guarderà la storia dei prezzi su un periodo, diciamo su un anno. Aggiungiamo a questo le medie mobili per determinare cosa sta facendo il prezzo. Puoi vedere che il prezzo sta facendo massimi e minimi più alti (cioè, il prezzo delle azioni sta aumentando di valore).
Nel grafico qui sotto possiamo vedere 3 medie mobili, (9, 20 e 200).
La 200 è la media mobile a lungo termine, (il colore giallo) che indica che il prezzo è in un movimento “ascendente”.
Le medie mobili 9 e 20 sono le medie mobili a breve termine, (rossa e blu) che un investitore tecnico può utilizzare per temporizzare il suo ingresso per sfruttare il flusso e riflusso delle fluttuazioni di prezzo.
Quindi, la chiave per l’analisi tecnica è la storia dei prezzi pagati per un’azione e il volume delle azioni scambiate. Potremmo creare una storia del prezzo pagato per un’azione guardando nel Wall Street Journal ogni giorno e annotando il prezzo di chiusura di ieri. Potremmo scrivere questo prezzo e poi creare una tabella per vedere la storia dei prezzi pagati, come questa:
Prezzi delle azioni di Google (GOOG) a dicembre 2009
| Data | Apertura | Massimo | Minimo | Chiusura | Volume | Chiusura Adj* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 18-Dic-09 | 596.03 | 598.93 | 595.00 | 596.42 | 3,531,500 | 596.42 |
| 17-Dic-09 | 596.44 | 597.64 | 593.76 | 593.94 | 2,638,800 | 593.94 |
| 16-Dic-09 | 598.60 | 600.37 | 596.64 | 597.76 | 2,809,400 | 597.76 |
| 15-Dic-09 | 593.30 | 596.38 | 590.99 | 593.14 | 2,263,700 | 593.14 |
| 14-Dic-09 | 595.35 | 597.31 | 592.61 | 595.73 | 1,913,400 | 595.73 |
| 11-Dic-09 | 594.68 | 594.75 | 587.73 | 590.51 | 1,720,000 | 590.51 |
| 10-Dic-09 | 590.44 | 594.71 | 590.41 | 591.50 | 1,668,300 | 591.50 |
| 9-Dic-09 | 587.50 | 589.33 | 583.58 | 589.02 | 1,781,000 | 589.02 |
| 8-Dic-09 | 583.50 | 590.66 | 582.00 | 587.05 | 1,524,000 | 587.05 |
| 7-Dic-09 | 584.21 | 588.69 | 581.00 | 586.25 | 1,636,200 | 586.25 |
| 4-Dic-09 | 593.02 | 594.83 | 579.18 | 585.01 | 2,513,600 | 585.01 |
| 3-Dic-09 | 589.04 | 591.45 | 585.00 | 585.74 | 1,428,700 | 585.74 |
| 2-Dic-09 | 591.00 | 593.01 | 586.22 | 587.51 | 1,663,200 | 587.51 |
| 1-Dic-09 | 588.13 | 591.22 | 583.00 | 589.87 | 2,320,300 | 589.87 |
Tuttavia, questo metodo di tracciamento dei prezzi non rivela facilmente tendenze e schemi. Grazie alla tecnologia informatica moderna, l’analisi tecnica è diventata uno strumento di ricerca accettabile e non solo una strana scienza. Se tracciamo questi dati, dove il prezzo è verticale e il tempo orizzontale, saremo in grado di vedere un’immagine di questi numeri:
Da questo grafico, possiamo facilmente vedere che Google è aumentato costantemente durante questo periodo. Ora, cosa preferiresti guardare, la tabella o il grafico? Certo, il grafico!!!