Che cos’è la Federal Reserve?

La Federal Reserve Bank, o “Fed”, è il sistema bancario centrale degli Stati Uniti. Essa funge da principale regolatore del dollaro statunitense, nonché da “creditore di ultima istanza” per altre banche.

Regolazione della valuta

La Federal Reserve lavora per mantenere i tassi di interesse che le banche utilizzano per prestare denaro tra di loro – e per estensione – il tasso di interesse che otterresti quando richiedi un prestito da una banca. Regolando i tassi di interesse, lavorano per regolare l’offerta di moneta. Questo dà loro anche un certo controllo su quanto rapidamente l’economia cresce o si contrae, così come sull’inflazione.

Regolazione dell’economia

Quando i tassi di interesse sono bassi, è “più economico” per le persone e le imprese prendere in prestito denaro, quindi ne prenderanno di più. Quando i tassi di interesse aumentano, le persone richiedono meno prestiti. In generale, le imprese prendono in prestito denaro quando vogliono assumere nuove persone o aumentare la loro capacità produttiva (ad esempio, costruendo una nuova fabbrica). La maggior parte delle nuove imprese richiede prestiti per coprire i costi di avviamento.

Questo significa che se l’economia inizia a rallentare, la Fed abbasserà i tassi di interesse per rendere “più economico” per le aziende avviare o espandere. Se l’economia inizia ad espandersi troppo rapidamente (ad esempio, la “bolla tecnologica” alla fine degli anni ’90), aumenteranno i tassi di interesse per cercare di rallentarla.

Regolazione dell’inflazione

L’inflazione è ciò che accade quando i prezzi nell’economia aumentano – di solito i prezzi aumentano di circa il 3% all’anno negli Stati Uniti. Una ragione per questo è ciclica – immagina di gestire la tua attività. Se tutte le altre imprese da cui dipendi per le forniture aumentano i loro prezzi, devi aumentare anche i tuoi a causa dei costi aggiuntivi. Se vuoi dare un aumento ai tuoi dipendenti, sia perché stanno facendo un ottimo lavoro sia perché sai che il loro costo della vita è aumentato a causa dell’aumento dei prezzi, dovrai pagarli di più anche tu.

Per via di come viene creato il denaro negli Stati Uniti, questo significa anche che l’offerta di moneta generalmente aumenterà quando i tassi di interesse sono bassi e generalmente diminuirà quando i tassi di interesse aumentano. La Fed lavora anche per mantenere un tasso di inflazione stabile per prevenire che i prezzi nell’economia aumentino troppo rapidamente.

Ricerca

La Federal Reserve Bank è anche la più grande organizzazione di ricerca economica al mondo, impiegando un esercito di ricercatori che indagano su tutto, dallo sviluppo economico agli effetti delle nuove valute sulla nostra attuale offerta di moneta. Se desideri ulteriori informazioni su alcune delle ricerche della Federal Reserve, o per accedere ad alcuni dei dati economici che raccolgono (come il PIL), puoi visitare la pagina dei Dati Economici della Federal Reserve di St. Louis facendo clic qui.

Il sistema della Federal Reserve

Filiali

La Federal Reserve Bank è divisa in 12 “Filiali”, ciascuna responsabile del proprio territorio. Le filiali sono:

• Atlanta
• Boston
• Chicago
• Cleveland
• Dallas
• Kansas City
• Minneapolis
• New York
• Philadelphia
• Richmond
• San Francisco
• St. Louis

Le filiali sono distribuite in base a come appariva l’attività economica della nazione nel 1913 (quando è stata creata la Fed) – il Nord-Est con una maggiore concentrazione, mentre l’area delle pianure è molto dispersa. Il Missouri è l’unico stato ad avere due filiali della Fed, principalmente a causa del fatto che un senatore del Missouri, James A. Reed, è stato determinante per far approvare la legge che la creò al Senato.

Alcune delle filiali svolgono funzioni speciali – ad esempio, il Federal Open Market Committee, che determina la politica monetaria degli Stati Uniti, è guidato dal Presidente della Federal Reserve Bank di New York (con altre filiali della Fed che ruotano su 5 altre posizioni nel comitato).

La Federal Reserve Bank di New York ha anche la più grande struttura di stoccaggio dell’oro al mondo. Oltre il 95% dell’oro conservato qui proviene da altri paesi come parte delle loro riserve valutarie, costituendo circa il 10% di tutte le riserve d’oro del mondo. I paesi tengono l’oro conservato presso la Federal Reserve per motivi pratici – se i paesi devono scambiare oro tra di loro, è più facile spostarlo da un caveau all’altro all’interno della stessa struttura piuttosto che spedirlo tra paesi.

Relazioni con le banche commerciali

Tutte le banche negli Stati Uniti sono tenute ad avere un “requisito di riserva“, il che significa una percentuale dei depositi disponibile per il prelievo e non prestata. Le banche possono mantenere questo come contante conservato nel caveau della banca, o (molto più comunemente) depositato presso la Federal Reserve Bank.

Se una banca non ha abbastanza contante per soddisfare il proprio requisito di riserva alla fine della giornata, deve fare prestiti da altre banche, o dalla Federal Reserve stessa, e depositare il denaro preso in prestito. Questa funzione è il motivo per cui la Federal Reserve Bank è talvolta chiamata “creditore di ultima istanza”, e l’interesse addebitato per questi prestiti overnight è chiamato “tasso overnight”.

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