Creazione di Bilanci Finanziari
I bilanci finanziari di un’azienda offrono a investitori, manager e altri “utenti” uno sguardo completo e onesto sulla sua salute finanziaria. I bilanci finanziari finiti seguono un formato standardizzato, consentendo agli investitori di confrontare diverse aziende nello stesso settore in modo equo.
Per il team di reporting finanziario dell’azienda, questo rappresenta una sfida: le operazioni interne di ogni azienda sono diverse, ma tutte le attività devono essere riassunte in un formato standardizzato. Le aziende assegnano team per creare i propri bilanci finanziari per affrontare questa sfida: il Conto Economico, il Bilancio, il Rendiconto Finanziario e altri rapporti minori emessi da ogni azienda quotata in borsa.
I bilanci finanziari seguono una sequenza logica: ogni bilancio deve essere completato e utilizzato come input per il successivo.
Fogli di Lavoro
I bilanci finanziari sono riassunti di attività, quindi il primo passo per creare qualsiasi bilancio finanziario è iniziare costruendo fogli di lavoro. I fogli di lavoro vengono aggiornati quasi quotidianamente con dati grezzi: tutte le vendite, le spese, l’ammortamento e qualsiasi altro flusso di denaro dentro, fuori o all’interno di un’azienda.
I fogli di lavoro sono il primo passo per tradurre il modo unico in cui ogni azienda opera in bilanci finanziari standardizzati e facilmente comprensibili. Questo significa che i fogli di lavoro di ogni azienda per ogni tipo di bilancio finanziario sono unici: i loro team di contabilità e analisi finanziaria lavorano insieme per costruire fogli di lavoro che aiutano a distillare le operazioni aziendali in dati finanziari grezzi.
Costruzione dei Fogli di Lavoro
I fogli di lavoro iniziano con i registri generali di un’azienda e ordinano i dati nelle categorie necessarie per costruire i bilanci finanziari standardizzati. Questo è solitamente un insieme di fogli di calcolo: un insieme separato di fogli di lavoro utilizzati per costruire ogni tipo di bilancio finanziario.
Costruire fogli di lavoro richiede tempo. Alcune piccole aziende con un proprietario-operatore che cerca di costruire i propri bilanci finanziari possono cercare di saltare la costruzione dei fogli di lavoro e invece convertire i loro dati di registro grezzi direttamente in bilanci finanziari finiti. Questo può far risparmiare tempo se vogliono produrre bilanci finanziari molto raramente (come quando richiedono nuovi prestiti bancari), ma si presta a errori e mal di testa per le aziende con programmi di reporting normali.
Costruire nuovi fogli di lavoro richiede attenzione: qualsiasi modifica ai fogli di lavoro deve essere verificata per garantire che sia coerente con i bilanci finanziari precedenti e conforme ai principi contabili generalmente accettati (GAAP).
Conto Economico
I conti economici cercano di rispondere a una semplice domanda: quanto denaro ha guadagnato o perso questa azienda? Questo significa che i conti economici esaminano tutte le transazioni su un determinato periodo di tempo, solitamente un trimestre o un anno. Il prodotto finale del bilancio finanziario deve essere in grado di produrre la seguente equazione:
Utile netto = Ricavi – Spese
È in questo documento che i ricavi vengono abbinati alle spese per determinare se un’azienda ha un utile netto (i ricavi sono superiori alle spese) o una perdita netta (le spese sono superiori ai ricavi). Il foglio di lavoro può essere uno strumento utile per avviare e completare un conto economico. Il formato di un conto economico può variare a seconda del tipo di azienda.
Il formato di base è avere i ricavi menzionati per primi e le spese successivamente. I conti dei ricavi sono vendite, commissioni guadagnate, ricavi da affitto, ricavi da dividendi e qualsiasi altro ricavo che dipende dal tipo di azienda. Le spese operative sono o di vendita o amministrative, ma le spese possono variare a seconda del tipo di azienda. Tuttavia, in generale, le spese provengono da pubblicità, consegne, ammortamento dell’edificio, ammortamento delle attrezzature, stipendi e salari, e molte altre cose che un’azienda deve sostenere per mantenere l’azienda in funzione.
Ricavi
Ogni azienda è diversa, ma per semplificare diciamo che Apple suddivide i propri ricavi in Ricavi da Vendite, Ricavi da Interessi e Guadagni da Vendita di Attività. I loro ricavi apparirebbero in questo modo.
- Ricavi
- Ricavi da Vendite – $1,500,000
- Ricavi da Interessi – $250,000
- Guadagni da Vendita di Attività – $100,000
- Ricavi Totali – $1,850,000
Spese
Le spese seguono un formato simile ma sono ovviamente categorizzate come denaro che esce dall’azienda. Apple, se semplificata di nuovo, avrebbe le proprie spese suddivise in Costo delle merci vendute, spese per interessi, spese per commissioni e perdite da cause legali. Le loro spese apparirebbero in questo modo.
- Spese
- Costo delle merci vendute – $950,000
- Spese per interessi – $50,000
- Spese per commissioni – $75,000
- Perdita da causa legale – $250,000
- Spese Totali – $1,325,000
Una volta che tutto questo è collegato, il numero finale è l’utile netto e viene calcolato sottraendo le spese totali dai ricavi totali. Questo apparirebbe in questo modo.
Utile Netto = $1,850,000 – $1,325,000 = $525,000
Utili Non Distribuiti
Gli utili trattenuti sono una parte del reddito netto accumulato che viene riutilizzato in altri attivi e passività a beneficio dell’azienda. A discrezione della società, gli utili trattenuti possono anche essere distribuiti agli azionisti come dividendi.
Gli utili trattenuti vengono calcolati prendendo il saldo iniziale degli utili trattenuti e aggiungendo eventuali utili netti (sottraendo le perdite nette) e deducendo i dividendi per ottenere il saldo finale degli utili trattenuti per la fine dell’anno.
Saldo finale degli utili trattenuti = Saldo iniziale + Utile netto (- Perdita netta) – Dividendi
Il rendiconto degli utili trattenuti non è un rendiconto finanziario obbligatorio. Una società può fornirlo per dare agli utenti interni un’idea migliore se dovrebbero essere emessi titoli, riacquistati, distribuiti dividendi, finanziati nuovi progetti o assunti più debiti. Il suo scopo è aiutare un’azienda a prendere decisioni di investimento migliori rispetto al periodo precedente.
Patrimonio Netto degli Azionisti
Il rendiconto del patrimonio netto degli azionisti è una versione semplificata del rendiconto degli utili trattenuti, con maggiore enfasi sul capitale reale della società. Questo è obbligatorio e sarà utilizzato in seguito per costruire il bilancio.
Il rendiconto del patrimonio netto degli azionisti riporta le variazioni nei conti del patrimonio netto degli azionisti, come azioni privilegiate, azioni ordinarie, capitale versato aggiuntivo, utili trattenuti e azioni proprie. Altri conti come l’utile (perdita) complessivo accumulato e l’interesse di minoranza sono inclusi nel rendiconto del patrimonio netto degli azionisti.
Questo rendiconto è importante perché rivela i contributi e le distribuzioni di un’azienda riguardo ai conti appena menzionati e le rettifiche elaborate nel periodo che coprono. In altre parole, fornisce agli investitori un quadro chiaro su cosa sta accadendo con le loro azioni (diluite con più azioni, se l’azienda sta riacquistando azioni come azioni proprie, ecc.).
Bilancio
Il bilancio è il più grande dei principali rendiconti finanziari e l’ultimo ad essere preparato. Il bilancio “bilancerà” tutti gli attivi, le passività e il patrimonio netto degli azionisti in un periodo specifico. Mentre il conto economico esamina il flusso di denaro nel corso di un periodo (mese, trimestre o anno), il bilancio è un’istantanea – mostrando il suo saldo in un momento preciso nel tempo.
Lo scopo del bilancio è fornire agli utenti un quadro della solvibilità e della flessibilità di un’azienda. Quanto bene sono in grado di effettuare pagamenti sui debiti? Quanto sono liquidi i loro attivi e quanto sono finanziariamente flessibili per affrontare eventuali shock di mercato imprevisti? Questo viene fatto prima scomponendo, poi sommando, le diverse categorie di attivi e passività, e mostrando come questo si confronta con il patrimonio netto degli azionisti e gli utili trattenuti.
I conti attivi includono attivi correnti (liquidità, crediti, forniture, spese anticipate, ecc.), investimenti a lungo termine (investimenti azionari), beni immobili e attrezzature (terreni, edifici, ecc.) e attivi intangibili (avviamento, marchi, ecc.). I conti passivi includono passività correnti (passività entro un anno o meno – note da pagare, debiti, imposte sul reddito da pagare, stipendi da pagare, ecc.) e debito a lungo termine (debito che supera un anno). I conti del patrimonio netto degli azionisti possono derivare da capitale versato dall’emissione di azioni, capitale versato aggiuntivo, utili trattenuti, utile complessivo accumulato, azioni proprie e vari conti di patrimonio, a seconda del tipo di attività.
Confrontare i bilanci nel tempo darà solitamente un quadro molto chiaro della salute finanziaria di un’azienda.
Rendiconto Flussi di Cassa
Il rendiconto flussi di cassa può essere prodotto in qualsiasi momento tra gli altri rendiconti. La liquidità non significa necessariamente reddito, quindi lo scopo del rendiconto flussi di cassa non è mostrare profitti o perdite – il rendiconto flussi di cassa colma il divario di informazioni tra il conto economico e il bilancio.
Come il conto economico, il rendiconto flussi di cassa mostra il flusso di denaro dentro, fuori e all’interno di un’azienda nel corso di un periodo di tempo. A differenza del conto economico, non si preoccupa di “utile netto” o “perdita netta” – piuttosto, cerca di aiutare a dipingere un quadro di liquidità, come il bilancio. Il rendiconto flussi di cassa deve rispondere esattamente a come viene calcolata la linea “Liquidità” del bilancio.
È qui che viene spiegato l’importo totale di liquidità riportato nel bilancio (il saldo finale) sulla base dei flussi di cassa in uscita che vengono dedotti dai flussi di cassa in entrata. Per preparare il rendiconto dei flussi di cassa, un’azienda esamina i bilanci dei periodi precedenti per fare un’analisi comparativa (per vedere cosa è aumentato o diminuito), il conto economico del periodo corrente per aiutare a calcolare il flusso di cassa netto fornito dalle attività operative e qualsiasi dato delle transazioni che si sono verificate.
Passaggi per il Calcolo dei Flussi di Cassa
Flussi di cassa dalle attività operative – Questo dovrebbe essere la maggior parte del flusso di cassa nella maggior parte delle aziende, calcolando il flusso di cassa dalle normali attività aziendali, inclusa l’ammortamento e la svalutazione.
Aggiungi Utile netto + Spese di ammortamento + Ammortamento + Perdita dalla vendita di beni aziendali ( – Guadagno dalla vendita di beni aziendali) + Diminuzione dei crediti ( – Aumento dei crediti) + Diminuzione dell’inventario ( – Aumento dell’inventario) + Aumento dei debiti ( – Diminuzione dei debiti) = Flusso di cassa netto fornito (utilizzato) dalle attività operative
Flussi di cassa dalle attività di investimento – Se un’azienda ha investimenti al di fuori delle sue normali operazioni, anche questo flusso di cassa deve essere contabilizzato. Questo spesso deriva dalla vendita di beni per la maggior parte delle aziende.
Aggiungi Vendita di beni aziendali (Sottrai acquisto di beni aziendali) + Vendita di attrezzature ( – Acquisto di attrezzature) + Vendita di terreni ( – Acquisto di terreni) = Flusso di cassa netto fornito (utilizzato) dalle attività di investimento
Flussi di cassa dalle attività di finanziamento – Questo riguarda il Patrimonio Netto degli Azionisti – come vengono utilizzati i soldi investiti e il movimento di liquidità dentro e fuori le azioni.
Aggiungere l’emissione di azioni – Pagamenti di dividendi – Riscatti e riacquisti = Liquidità netta fornita (utilizzata) dalle attività di finanziamento
Una volta determinati gli importi di ciascuna categoria, vengono combinati sommando o sottraendo gli importi totali per ottenere l’aumento netto di liquidità (più liquidità in entrata che in uscita) o la diminuzione netta di liquidità (più liquidità spesa che guadagnata).
Aumento (diminuzione) netto di liquidità + Liquidità all’inizio dell’anno = Liquidità alla fine dell’anno (la liquidità totale che vedi nel bilancio)
Bilanci Consolidati e Rapporti Annuali
Ogni azienda riporta i propri dati finanziari ogni anno in una data diversa a seconda del proprio anno fiscale. Alcuni lo fanno in inverno, mentre altri scelgono l’estate. Questo rapporto è un’analisi completa di ciò che l’azienda ha fatto nell’anno precedente – racchiudendo tutti questi bilanci in un grande pacchetto per la pubblicazione chiamato 10k.
Il rapporto inizia con una descrizione dell’azienda e di cosa fa. Da lì descrivono eventuali nuovi cambiamenti durante l’anno, come fusioni o acquisizioni. Dopo alcune pagine di descrizioni qualitative del loro anno, il lettore si imbatte nei loro bilanci. Questo è un ottimo modo per esaminare il loro conto economico, il bilancio, il rendiconto del patrimonio netto degli azionisti, ecc. e comprendere davvero come sono andati nell’anno passato e se stanno migliorando o declinando.
Di seguito è riportato un esempio dell’indice del rapporto annuale 2018 di Nordstrom ( JWN) e come puoi vedere è una grande quantità di informazioni. In breve, la natura del rapporto annuale di un’azienda è fornire un’enorme quantità di informazioni al pubblico generale e ai loro azionisti per aiutarli a capire come sta andando l’azienda. Ci vuole molto tempo per leggere questi rapporti e estrarre le informazioni necessarie, ma sono creati dalle aziende per un motivo e sono un ottimo modo per saperne di più su di loro! Puoi trovare il 10k di qualsiasi azienda con azioni pubbliche cercandola nella pagina delle quotazioni, quindi cliccando su “Filings SEC” a sinistra.
