Che cos’è un fondo comune di investimento?
I fondi comuni di investimento sono un modo per investire in un’ampia gamma di azioni, obbligazioni, mercati monetari o altri titoli tutto in una volta. Sono gestiti professionalmente, quindi quando investi in un fondo comune, stai acquistando una parte di un portafoglio più grande.
I fondi comuni di investimento si presentano in diverse varianti, ma il concetto di base è sempre lo stesso. Il fondo è un pool di denaro contribuito da molti investitori diversi. Questi fondi vengono utilizzati per acquistare un insieme di titoli. Tutti i contributori al fondo ricevono azioni in proporzione a quanto hanno contribuito e ricevono rendimenti basati sulle performance dei titoli sottostanti.
I fondi comuni sono anche venduti in azioni, proprio come le azioni. Tuttavia, a differenza delle azioni, potrebbe esserci o meno un limite al numero di azioni in circolazione in un dato momento (a seconda del tipo di fondo comune), ed è molto comune possedere frazioni di un’azione di un fondo comune.
Tipi di fondi comuni di investimento
I fondi comuni di investimento rientrano tipicamente in una delle tre categorie: aperti, chiusi e trust di investimento unitario.
Fondi comuni aperti
Aperto significa che non c’è limite al numero di azioni che possono esistere in un dato momento. Qualunque somma di denaro gli investitori abbiano contribuito verrà emessa in azioni, e quel denaro sarà utilizzato per acquistare più titoli sottostanti.
Gli investitori possono ritirare i loro soldi in qualsiasi giorno vogliano, vendendo le loro azioni nel fondo al prezzo di mercato di quel giorno. Questo significa che gli investitori non possono fare day trading con i fondi comuni. Poiché la distribuzione degli attivi è gestita da gestori di portafoglio professionisti, il valore effettivo di ciascuna azione non è noto fino alla fine della giornata. Gli investitori possono acquistare e vendere le loro azioni solo dai gestori del fondo stesso. Non sono negoziabili sul mercato aperto.
In pratica, questo significa che acquisti fondi comuni aperti per un importo fisso in dollari, piuttosto che come un numero di azioni. Molto probabilmente, riceverai queste azioni alla fine della giornata (intorno alle 18:00 ora di New York), con un valore decimale (ad esempio, 10.1252342 azioni). Al contrario, quando vuoi vendere le tue azioni, il tuo ordine verrà eseguito alle 18:00 ora di New York, quando le transazioni per il fondo si chiudono.
Fondi chiusi
Chiuso significa che c’è un numero fisso di azioni, quindi questi fondi possono essere scambiati su borse simili agli ETF. Questi fondi sono ancora gestiti professionalmente, ma l’importo totale investito è determinato solo una volta, all’Offerta Pubblica Iniziale (IPO).
Trust di investimento unitario
Questi sono molto meno comuni rispetto agli altri tipi di fondi e sono anche chiusi. Questi fondi sono speciali in quanto hanno una durata limitata. Vengono emessi una sola volta, ma il fondo alla fine scade, e tutti gli investitori vengono pagati in base al loro investimento e ai rendimenti degli attivi sottostanti.
Questi fondi sono anche speciali in quanto non sono gestiti professionalmente. Le partecipazioni sono determinate all’IPO e sono fisse mentre il fondo è attivo. Tuttavia, gli investitori possono riscattare le loro azioni dai gestori del fondo in qualsiasi momento, o persino vendere azioni sul mercato aperto (anche se questo è molto raro).
Vantaggi dell’utilizzo dei fondi comuni di investimento
I fondi comuni di investimento possono essere un modo molto semplice per diversificare. Poiché ci sono molti tipi diversi di fondi comuni, di solito è possibile trovare una selezione che completi il tuo portafoglio. I fondi comuni di investimento sono storicamente stati una parte importante della pianificazione pensionistica. Non richiedono un’attenzione così frequente, rispetto a un portafoglio di azioni auto-selezionato, perché il gestore del fondo fa questo per te.
I fondi comuni di investimento trasferiscono anche i dividendi ai loro azionisti. Questo significa che se un’azione posseduta dal fondo comune paga un dividendo, esso viene pagato direttamente agli azionisti del fondo comune.
Svantaggi dell’utilizzo dei fondi comuni di investimento
Il principale svantaggio è che la gestione professionale del fondo ha un costo. Ci sono commissioni addebitate in base al capitale iniziale investito. Questo può accumularsi rapidamente, specialmente se il fondo sta sottoperformando. Un problema importante con i conti pensionistici durante una crisi finanziaria è che i fondi comuni continuano a addebitare commissioni sul tuo capitale, anche se il valore del fondo stesso stava diminuendo. Agendo come una doppia penalità.
Un altro grande svantaggio è che non hai la possibilità di personalizzare le partecipazioni di un fondo comune. Sei bloccato con ciò che sceglie il gestore del fondo. Naturalmente, dovresti sempre diversificare il tuo portafoglio al di fuori della proprietà di un singolo (o anche più) fondi comuni. Tuttavia, potresti trovarti in una posizione in cui sei contemporaneamente short e long su un’azione attraverso i fondi comuni che possiedi.
Differenze con gli ETF
A prima vista, c’è molto poca differenza tra un fondo comune chiuso e un ETF. Entrambi vengono scambiati su una borsa e entrambi detengono un’ampia gamma di attivi. Tuttavia, ci sono alcune differenze chiave importanti:
- Gli ETF di solito non sono gestiti, mentre i fondi comuni hanno gestori che spostano attivamente le partecipazioni.
- Poiché non sono gestiti attivamente, le commissioni associate agli ETF sono tipicamente molto più basse.
- La struttura fiscale per possedere un ETF è molto più simile a possedere azioni che a fondi comuni.
Quando si sceglie tra ETF e fondi comuni, tutte queste sono considerazioni importanti. A causa delle commissioni più basse, gli ETF sono diventati sempre più popolari negli ultimi 10 anni. Tuttavia, il fatto che i fondi comuni siano gestiti attivamente potrebbe renderli più attraenti per la pianificazione pensionistica a lungo termine, a seconda dei tuoi gusti personali.
Trading di Fondi Comuni
Se i fondi comuni sono abilitati nella tua sessione, potrai scambiarli dalla pagina di trading dei fondi comuni.
Ci sono alcune cose da tenere a mente quando si acquistano o si vendono fondi comuni:
1. Quando acquisti un fondo comune, stai acquistando un importo in dollari, non un numero di azioni!
Il NAV non è noto mentre effettui l’ordine. Il prezzo di mercato si basa sull’ultimo giorno di trading. La quantità che inserisci è un importo in dollari ($). Poi, quando il tuo ordine viene eseguito, acquisterà quanto più del fondo puoi permetterti con quell’importo.
2. Gli ordini dei fondi comuni vengono eseguiti quando i mercati sono chiusi!
Se effettui un ordine per un fondo comune prima delle 16:00 ora di New York in un giorno di trading, il tuo ordine verrà eseguito intorno alle 18:00. Se effettui il tuo ordine dopo le 16:00, o in un giorno non di trading, il tuo ordine verrà eseguito intorno alle 18:00 del giorno di trading successivo. Se effettui il tuo ordine e decidi di non acquistare quel fondo, puoi annullare il tuo ordine nella pagina della cronologia ordini.
3. Puoi possedere azioni frazionarie di un fondo comune!
Poiché stai acquistando un importo in dollari, probabilmente finirai con azioni frazionarie di un fondo nel tuo portafoglio quando il tuo ordine viene eseguito. Se desideri vendere tutte le tue partecipazioni in una volta, fai clic su “Liquidare Posizione” nella pagina di trading.