Che cos’è un ETF?
Gli ETF sono un modo relativamente nuovo per acquistare un grande gruppo di azioni, beni o altri titoli tutto in una volta. Gli ETF vengono scambiati proprio come un’azione. Puoi acquistare e vendere azioni di un ETF mentre i mercati sono aperti su un exchange.
Definizione
ETF sta per Exchange Traded Fund, che è esattamente come suona. Sono simili ai fondi comuni in molti modi, ma vengono scambiati su un normale mercato azionario come un’azione, con il loro valore determinato sia dal valore degli attivi sottostanti che dal valore dell’ETF stesso.
I fondi ETF non sono solitamente gestiti attivamente. Invece, funzionano come un indice, dove il fondo è stabilito per tracciare un insieme di azioni o altri attivi in una certa classe preesistente.
Un esempio è l’ETF Spider SPY, questo fondo è basato sull’S&P 500. Questo significa che tutte le azioni dell’ETF SPY rappresentano un piccolo pezzo di azioni nelle 500 aziende dell’S&P 500.
Quasi tutti gli indici azionari popolari hanno un ETF che li segue al giorno d’oggi, ma questo non è l’unico tipo di indice che un ETF seguirà. Ci sono anche ETF progettati per seguire le materie prime; ad esempio, USO e OIL sono basati sul prezzo del petrolio e sulle aziende che estraggono/raffinano petrolio. Mentre GLD e SLV seguono rispettivamente il prezzo dell’oro e dell’argento.
Gli ETF sono molto utili perché è un modo semplice per acquistare una gamma diversificata di attivi tutto in una volta. Non devi preoccuparti tanto di cercare di battere il mercato se puoi acquistare l’ETF SPY e essere molto vicino a eguagliare automaticamente le performance del mercato.
Tipi di ETF
Ci sono molti tipi diversi di ETF, ma hanno tutti una cosa in comune; sono progettati per seguire un indice preesistente di qualche tipo. Ecco alcuni dei più popolari:
ETF di Indice Azionario
Questi ETF seguono un indice azionario esistente e tentano di replicarne le performance. Ad esempio, SPY segue l’S&P 500, QQQ segue il Dow-Jones Industrial Average e IWM segue il Russell 2000. Possono esserci diversi ETF che seguono lo stesso indice, poiché gli ETF sono emessi da singole aziende, alcune aziende potrebbero voler seguire lo stesso indice di un’altra.
ETF sulle Materie Prime
Ci sono anche ETF progettati per seguire un insieme di materie prime. Questi ETF sono molto popolari tra gli investitori che desiderano acquistare petrolio, ad esempio, ma non vogliono iniziare a scambiare contratti spot sulle materie prime o futures. Alcuni ETF in questa categoria sono OIL per il petrolio, GLD per l’oro e SLV per l’argento.
ETF sulla Volatilità
Gli ETF sulla volatilità sono molto più complicati; si basano sulla paura nei mercati finanziari in un dato momento. Gli ETF sulla volatilità sono generalmente basati sull’indice di volatilità VIX, che misura quanto gli investitori si aspettano che il mercato si muova nei prossimi 30 giorni. Questi sono strumenti finanziari più complessi, e mentre chiunque abbia un conto di intermediazione può acquistarli, sono più difficili da gestire e utilizzare.
ETF Inversi
Lo scopo di questi ETF è fare esattamente l’opposto degli indici che stanno seguendo. Ad esempio, l’ETF Inverso S&P 500 SH cerca di scendere del 1% ogni volta che l’S&P 500 sale del 1%. Lo fanno attraverso la vendita allo scoperto e altri derivati finanziari. Potresti essere interessato a questo tipo di ETF se pensi che l’indice che stai seguendo scenderà nel breve termine. Ad esempio, potresti voler acquistare un ETF inverso sul petrolio se pensi che il prezzo del petrolio stia per scendere. Questo è un modo molto popolare di vendere allo scoperto per gli investitori che non hanno un conto di trading a margine.
ETF Leveraged
Gli ETF leveraged utilizzano un complesso insieme di strumenti finanziari per raddoppiare o triplicare l’indice che seguono; ad esempio, JDST cerca di triplicare i rendimenti dell’indice dell’oro che segue, su un termine giornaliero. Questo significa che se l’oro sale dell’1% oggi, l’ETF JDST sarà da qualche parte vicino al 3%. Il contrario è anche vero, quindi se l’indice scende dell’1%, l’ETF leveraged scenderà di 3 volte tanto.
Esistono anche ETF inversi leveraged, che raddoppiano o triplicano l’inverso dell’indice che seguono. Ad esempio, DWTI è un ETF inverso leveraged sul petrolio; quindi quando il petrolio scende dell’1%, cerca di salire del 3%.
Differenze tra un ETF e un Fondo Comune
Ci sono alcune differenze principali tra i due, ma la più grande è che i fondi comuni sono gestiti attivamente. Questo significa che c’è un gestore di portafoglio e un team di analisti che acquistano e vendono attivamente titoli nel fondo per cercare di ottenere il miglior rendimento dato lo scopo del fondo comune. Gli ETF seguono un indice preesistente o altri attivi. Questo significa che gli attivi sottostanti della maggior parte degli ETF non cambiano molto. La composizione di un ETF S&P 500 non cambierà molto nel tempo.
Alcune altre differenze importanti sono:
- Gli ETF vengono scambiati su un exchange, proprio come un’azione.
- Gli ETF possono avere un valore leggermente diverso rispetto al Valore Netto degli Attivi (NAV) delle loro partecipazioni. Ciò significa che potrebbe essere possibile acquistare un ETF a un prezzo leggermente inferiore rispetto al valore dei titoli che rappresenta, creando un’opportunità di profitto attraverso l’arbitraggio.
- Gli ETF di solito hanno commissioni più basse rispetto ai fondi comuni.
- È spesso più facile tenere traccia degli attivi sottostanti in un ETF, poiché non cambiano tanto quanto i fondi comuni.
Altri Dettagli
Proprio come un fondo comune, se un attivo sottostante in un ETF paga un dividendo, questo viene trasferito ai membri che detengono l’ETF. Quindi potresti ricevere un pagamento di dividendo ETF mentre sei investito nel fondo. Gli ETF possono anche frazionarsi; di solito questo accade una volta all’anno, con tutti gli ETF creati da una società che si frazionano contemporaneamente.