9-01 What Are Options? – it

9-01 Cosa Sono le Opzioni?

Hai mai voluto acquistare un’azione costosa come Netflix o PayPal ma non puoi permetterti di comprare 100 azioni? Le opzioni ti danno il diritto di partecipare e avere esposizione in queste azioni costose, ma non sei obbligato a utilizzare così tanto capitale personale.

In generale, le opzioni sono utilizzate in molti settori degli affari e degli investimenti. I dipendenti delle aziende più grandi ricevono frequentemente opzioni su azioni come incentivo a rimanere con l’azienda per lungo tempo e aiutare l’azienda ad aumentare di valore. Molte transazioni immobiliari coinvolgono l’opzione di acquistare ulteriore terreno adiacente a un certo prezzo entro un certo numero di anni. E anche il leasing di un’auto di solito contiene un “opzione di acquisto” alla fine del termine di leasing.

Quindi, cos’è un’opzione?

Nella sua forma più semplice, un’opzione è un accordo che dà al titolare di un’opzione il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare (o vendere) qualcosa a un prezzo concordato entro un tempo concordato. A volte, il titolare o l’acquirente dell’opzione paga una commissione al venditore per avere questo diritto.

Opzione Immobiliare

In questo scenario reale, tu e tuo marito trovate la casa perfetta che vorreste comprare. L’unico problema è il tempismo, poiché non sarete in grado di acquistare la casa per circa sei mesi. Tu e il venditore concordate un prezzo per acquistare la casa fino a sei mesi da ora. Per questa concessione del venditore, accetti di pagare $2.000 (non rimborsabili se scegli di non acquistare) all’attuale proprietario di casa. Questo contratto ti dà l’opzione, ma non un obbligo, di acquistare quella casa al prezzo concordato in qualsiasi momento nei prossimi 6 mesi.

Nel mondo degli investimenti, la “casa” nel nostro esempio diventa un’azione e viene chiamata “titolo sottostante.” Il prezzo concordato è chiamato “ prezzo di esercizio ” e la data di scadenza del tuo accordo è chiamata “data di scadenza.” I fattori importanti sono l’accordo, il prezzo di vendita/acquisto, il costo dell’opzione e eventuali condizioni a cui le parti concordano.

Opzione su Azioni

In questo scenario, abbiamo due individui, il trader A e il trader B. Pensano che il prezzo di APPL aumenterà nei prossimi 3 mesi. Il trader A pensa che arriverà a $150 e l’altro pensa che aumenterà, ma non oltre il prezzo di esercizio di $150. Quindi, ciascun trader effettuerà un’operazione di opzione diversa e la scadenza di questo contratto sarà tra due mesi.

• Il trader A sarà un acquirente di un contratto di opzione e pagherà il premio
• Il trader B sarà il venditore di un contratto di opzione a $150 e riceverà il premio

Ogni contratto rappresenta 100 azioni del titolo sottostante. Se il trader A acquista 1 contratto, ad esempio a $4.35, (questo è il premio) il trader A pagherà al trader B $435, ( $4.35x 100 = $435).

Il trader A vuole che il prezzo di APPL sia superiore a $150 prima della scadenza (2 mesi) in modo da massimizzare i suoi guadagni. D’altra parte, il trader B vuole che il prezzo sia inferiore a $150 alla scadenza in modo da mantenere tutto il premio. Se il prezzo non raggiunge il prezzo di esercizio, il trader A non è obbligato a esercitare l’opzione. Scadrà senza valore.

Riepilogo

Per rivedere, ecco il linguaggio delle opzioni nel mondo reale rispetto al linguaggio delle opzioni per investitori:

Mark's Tip

Una differenza chiave tra questo esempio della casa e le opzioni su azioni è leverage. Le opzioni su azioni consentono agli investitori di acquistare 100 azioni di un’azione in un singolo contratto di opzione. Per il resto di questo capitolo, ricorda che un singolo contratto di opzione copre 100 azioni. Quindi, quando diciamo che un’opzione è scambiata a $1.25, significa che quel contratto di opzione costerà effettivamente $125.

Come vedrai, le opzioni possono svolgere un ruolo chiave e spesso emozionante nel tuo successo negli investimenti. Iniziamo…