3-06 Vendita allo scoperto

Finora abbiamo parlato di come fare i tuoi primi scambi: acquistare un’azione che pensi diventerà più preziosa.

Ma cosa succede se sei SICURO che un’azione sta per crollare? Non sarebbe fantastico poter guadagnare in entrambe le direzioni? Con la vendita allo scoperto, puoi!

Che cos’è la vendita allo scoperto?

“Vendita allo scoperto” è un modo per un investitore di guadagnare un profitto quando il prezzo di un’azione scende. Richiede di operare “a margine” perché comporta il prestito dal tuo broker.

Ecco come funziona:

1. Per prima cosa, prendi in prestito un’azione dal tuo broker. Ora gli devi restituire 1 azione.
2. Quell’azione viene IMMEDIATAMENTE venduta sul mercato e tu ricevi il denaro. I broker non ti permettono di prelevare questo denaro, viene trattenuto come garanzia per il margine dell’azione che hai preso in prestito.
3. Un po’ di tempo dopo, riacquisti quell’azione e la restituisci al tuo broker. Questo è noto come “coprire” la tua posizione corta.

Per effettuare effettivamente questi scambi, dovresti “vendere allo scoperto” l’azione invece di acquistare e “coprire” invece di vendere. Quando guardi il tuo portafoglio, mostrerebbe che possiedi un numero negativo di azioni.

Come fa la vendita allo scoperto a farmi guadagnare?

Nella transazione sopra, hai preso in prestito un’azione, poi l’hai restituita al tuo broker più tardi, come nuova. Puoi guadagnare profitto vendendo allo scoperto se il prezzo a cui hai venduto l’azione è maggiore di quanto hai pagato per riacquistarla.

Ad esempio, considera l’azione ABC: attualmente è a $100 per azione, ma hai la sensazione che stia per andare in bancarotta. Quindi prendi in prestito ABC e la vendi per $100. Due settimane dopo, avevi ragione: hanno annunciato delle finanze terribili e il prezzo dell’azione è crollato a $10 per azione. Ora paghi $10 per riacquistarla e restituirla al tuo broker.

Hai guadagnato un bel profitto di $90: i $100 in contante per cui l’hai venduta, meno i $10 che ti è costato riacquistarla.

Rischi della vendita allo scoperto

Quando acquisti un’azione e la possiedi nel tuo portafoglio, hai un rischio molto specifico, ma potenzialmente ricompense illimitate.

Ad esempio, se avessi acquistato azioni di Amazon (AMZN) nel 1998, mi sarebbe costato circa $5 per azione. Il massimo che potrei perdere sarebbe stato quel $5 se Amazon fosse andata in bancarotta. Tuttavia, il prezzo è ora oltre $3000: oltre il 600% di ritorno sul mio investimento. Il prezzo può continuare a salire: non c’è un “limite”.

Ma è l’opposto con la vendita allo scoperto. Nel 1998, immagina se pensassi che Amazon avesse un modello di business stupido e sarebbe andata in bancarotta da un momento all’altro. Se avessi venduto allo scoperto 1 azione di Amazon, avrei ricevuto $5 in contante: questo è il mio massimo profitto. Tuttavia, le mie perdite sono illimitate: se non avessi mai “coperto” la mia posizione corta, oggi avrei PERDUTO oltre $3000 su quell’unica azione.

Mark's Tip

Molte persone parlano di quanto sia rischiosa la vendita allo scoperto, ma la realtà è che l’unica differenza tra la vendita allo scoperto e l’acquisto a margine è che se vendi allo scoperto un’azione può salire fino a migliaia di dollari, ma quando acquisti un’azione il massimo che può scendere è $0,00. Quindi, quando acquisti a margine sai che il massimo che puoi perdere è il valore delle azioni che hai acquistato, ma quando vendi allo scoperto le azioni potresti tecnicamente avere perdite illimitate se l’azione va all’infinito!