9-01 Was sind Optionen?
Haben Sie jemals darüber nachgedacht, eine teure Aktie wie Netflix oder PayPal zu kaufen, aber konnten sich nicht leisten, 100 Anteile zu kaufen? Optionen geben Ihnen das Recht, an diesen teuren Aktien teilzunehmen und Exposure zu haben, aber Sie sind nicht verpflichtet, so viel persönliches Kapital zu verwenden.
Im Allgemeinen werden Optionen in vielen Bereichen von Geschäft und Investition verwendet. Mitarbeiter größerer Unternehmen erhalten häufig Aktienoptionen als Anreiz, lange im Unternehmen zu bleiben und dem Unternehmen zu helfen, an Wert zu gewinnen. Viele Immobiliengeschäfte beinhalten die Option, zusätzliches angrenzendes Grundstück zu einem bestimmten Preis innerhalb einer bestimmten Anzahl von Jahren zu kaufen. Und selbst das Leasing eines Autos enthält normalerweise eine „Kaufoption“ am Ende der Leasinglaufzeit.
Was ist also eine Option?
In ihrer einfachsten Form ist eine Option eine Vereinbarung, die dem Inhaber einer Option das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, etwas zu einem vereinbarten Preis bis zu einem vereinbarten Zeitpunkt zu kaufen (oder zu verkaufen). Manchmal zahlt der Inhaber oder Käufer der Option eine Gebühr an den Verkäufer, um dieses Recht zu erhalten.
Immobilienoption
In diesem realen Szenario finden Sie und Ihr Ehepartner das perfekte Zuhause, das Sie gerne kaufen würden. Das einzige Problem ist das Timing, da Sie in etwa sechs Monaten in der Lage sein werden, das Haus zu kaufen. Sie und der Verkäufer einigen sich auf einen Preis, um das Haus bis in sechs Monaten zu kaufen. Für diesen Verkäufernachlass stimmen Sie zu, dem aktuellen Hausbesitzer 2.000 $ zu zahlen (nicht rückerstattbar, wenn Sie sich entscheiden, nicht zu kaufen). Dieser Vertrag gibt Ihnen die Option, aber nicht die Verpflichtung, dieses Haus zu dem vereinbarten Preis jederzeit in den nächsten 6 Monaten zu kaufen.
In der Investmentwelt wird das „Haus“ in unserem Beispiel zu einer Aktie und wird als „Basiswert“ bezeichnet. Der vereinbarte Preis wird als „ Ausübungspreis “ bezeichnet, und das Enddatum Ihrer Vereinbarung wird als „Ablaufdatum.” Die wichtigen Faktoren sind die Vereinbarung, der Verkaufs-/Kaufpreis, die Kosten der Option und alle Bedingungen, auf die sich die Parteien einigen.
Aktienoption
In diesem Szenario haben wir zwei Personen, Trader A und Trader B. Sie denken, dass der Preis von APPL in den nächsten 3 Monaten steigen wird. Trader A denkt, er wird auf 150 $ steigen, und der andere denkt, er wird steigen, aber nicht über den Ausübungspreis von 150 $. Daher wird jeder Trader einen anderen Optionshandel platzieren, und das Ablaufdatum dieses Vertrags wird in zwei Monaten sein.
- Trader A wird Käufer eines Optionsvertrags sein und die Prämie zahlen
- Trader B wird Verkäufer eines Optionsvertrags zu 150 $ sein und die Prämie erhalten
Jeder Vertrag repräsentiert 100 Anteile der zugrunde liegenden Aktie. Wenn Trader A beispielsweise 1 Vertrag zu 4,35 $ kauft, (das ist die Prämie) wird Trader A Trader B 435 $ zahlen, (4,35 $ x 100 = 435 $).
Trader A möchte, dass der Preis von APPL vor Ablauf (in 2 Monaten) über 150 $ liegt, damit er seine Gewinne maximieren kann. Trader B hingegen möchte, dass der Preis bis zum Ablauf unter 150 $ liegt, damit er die gesamte Prämie behält. Wenn der Preis den Ausübungspreis nicht erreicht, muss Trader A die Option nicht ausüben. Sie wird wertlos ablaufen.
Zusammenfassung
Um zu überprüfen, hier ist die Sprache der realen Welt im Vergleich zur Sprache der Investoren:
| „Sprache der realen Welt“ | Investorensprache |
|---|---|
| Haus: | Basiswert (z.B. Aktie) |
| Kaufpreis: | Ausübungspreis |
| Datum, an dem die Vereinbarung endet: | Ablaufdatum oder Fälligkeit |
| Tatsächlicher Kauf des Hauses: | Ausübung der Option |
Ein wesentlicher Unterschied zwischen diesem Hausbeispiel und Aktienoptionen ist Hebelwirkung. Aktienoptionen ermöglichen es Investoren, 100 Anteile einer Aktie in einem einzigen Optionsvertrag zu kaufen. Denken Sie daran, dass ein einzelner Optionsvertrag 100 Anteile abdeckt. Wenn wir also sagen, dass eine Option bei 1,25 $ gehandelt wird, bedeutet das, dass dieser Optionsvertrag tatsächlich 125 $ kosten wird.
Wie Sie sehen werden, können Optionen eine Schlüssel- und oft aufregende Rolle für Ihren Investmenterfolg spielen. Lassen Sie uns anfangen…