Ejemplos de Oferta y Demanda en el Mercado de Valores
El mercado de valores determina los precios mediante movimientos en constante cambio en la oferta y la demanda de acciones. El equilibrio del mercado es el precio y la cantidad en la que la oferta iguala la demanda. Las bolsas de valores juegan un papel importante en facilitar este equilibrio. Podemos usar el mercado de valores para dar algunos grandes ejemplos de oferta y demanda con compradores y vendedores que quieren precios diferentes.
Oferta de Acciones
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La oferta se refiere al número total de accionistas que estarían dispuestos a vender sus acciones a cualquier precio. Por ejemplo, digamos que tenemos 10 accionistas, cada uno de ellos está dispuesto a vender su acción a un cierto precio:
Todos estos vendedores valoran su acción de manera diferente. Los accionistas a la izquierda estarían dispuestos a aceptar un precio mucho más bajo por sus acciones que los vendedores a la derecha. Si miramos todo el mercado de acciones, a medida que el precio sube, el número total de acciones ofrecidas también aumenta:
Con un precio de mercado de $10, solo se ofrecerá 1 acción, pero a un precio de $25, se ofrecerían 5 acciones.
Demanda de Acciones
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La demanda se refiere a la cantidad total de acciones que los compradores potenciales estarían dispuestos a comprar a cualquier precio. Podemos usar un ejemplo similar al anterior. Imagina que tenemos 10 personas que quieren comprar 1 acción cada una, pero solo están dispuestas a pagar un cierto precio:
A diferencia de la oferta, esto significa que a medida que el precio sube, menos personas están dispuestas a comprar una acción. Por ejemplo, si el precio por acción fuera $30, solo 4 personas estarían dispuestas a comprar (las 4 del lado derecho) que estarían dispuestas a pagar $30 o más. Si miramos la demanda total como un gráfico, tiene una pendiente descendente:
Equilibrio del Mercado
El equilibrio del mercado es el punto donde la oferta y la demanda se encuentran. Todos los compradores y vendedores potenciales comercian hasta que no queda nadie que esté de acuerdo en el precio. En un gráfico, puedes ver el punto de equilibrio como donde la oferta y la demanda se encuentran.
Con nuestro ejemplo de compradores y vendedores, podemos ver el punto exacto donde el mercado alcanza el equilibrio:
Con un precio de $27 (en realidad en cualquier lugar entre $25.50 y $27.50) y una cantidad de 5, la oferta iguala la demanda y el mercado está equilibrado. Desde un punto de vista práctico, estos son los compradores y vendedores que realizaron un intercambio:
Los compradores que más querían la acción y los vendedores que estaban más ansiosos por deshacerse de ella, realizaron su intercambio. Para los otros compradores, ningún vendedor estaba dispuesto a vender su acción lo suficientemente bajo como para que quisieran comprar.
El siguiente vendedor más bajo quiere $28 por su acción, pero el siguiente comprador más alto solo pagará $25, por lo que no se realizarán más intercambios.
Equilibrio Eficiente
Este ejemplo tiene sentido, pero ¿por qué no tuvimos 8 intercambios en lugar de 5? Si todos los compradores y vendedores más altos y más bajos estuvieran vinculados directamente, se podrían realizar muchos más intercambios.
Desafortunadamente, hay algunos grandes problemas con esto. El mayor problema es la información. El vendedor más bajo, que vendió por algún lugar entre $10 y $12, ahora puede ver que alguien más acaba de vender su acción por más de $35. Todos los vendedores solo intentarían vender a los compradores más altos, y todos los compradores solo intentarían comprar a los vendedores más bajos.
Productor, Consumidor y Superávit Total
Si el comprador potencial que está dispuesto a pagar $38 quiere hacer un buen trato, primero intentará comprar a la persona que solo quiere $10. De esa manera obtienen un valor extra de $28. Esta es la diferencia entre cuánto estaban dispuestos a pagar y cuánto realmente tuvieron que pagar. Llamamos a este bono el Superávit del Consumidor:
Superávit del Consumidor = Precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar – Precio que realmente paga
Por otro lado, los vendedores también quieren obtener la mayor ganancia posible. Así que, el vendedor que aceptaría $10 como mínimo preferiría vender al comprador más alto por $38, obteniendo un extra de $28. Llamamos a este bono el Superávit del Productor:
Superávit del Productor = Precio por el que un vendedor realmente vende un artículo – Precio más bajo por el que vendería
Sin embargo, no podemos tenerlo de ambas maneras. Dado que tanto el comprador como el vendedor no quieren perder, habrá negociaciones. El precio final de venta caerá en algún lugar en el medio. En un buen sistema, obtendremos la mayor cantidad posible de estos bonos. Queremos el mayor superávit total. Llamamos al sistema de precios y comercio que da el mayor superávit total eficiente.
Superávit Total = Superávit del Consumidor + Superávit del Productor
Compararemos los dos sistemas de comercio: el que tiene el mayor número de transacciones (pero cada transacción tiene un precio diferente) con el que donde la oferta y la demanda son iguales a un precio. Supondremos que los compradores y vendedores en el primer sistema están pagando el promedio de sus dos precios, y dividiendo el superávit de manera equitativa.
Ahora comparemos esto con el sistema donde todos están comerciando al mismo precio:
El superávit total bajo este sistema es de $73 – ¡casi 3 veces más alto!
Ejemplos de Oferta y Demanda – Haciendo Transacciones para el Mayor Superávit
Esto puede ser bueno para las personas que hicieron sus transacciones, pero también es importante ver cómo se encuentran estos precios en primer lugar.
Piense en ello como si todos los compradores y vendedores estuvieran haciendo órdenes límite. Los vendedores están estableciendo una orden de Venta Límite a sus precios, y los compradores están estableciendo órdenes de Compra Límite a sus precios (Haga clic aquí para nuestro artículo completo sobre Órdenes Límite).
En el ejemplo con la mayor cantidad de transacciones, la bolsa de valores está tomando todas las órdenes de compra límite más bajas y emparejándolas con las órdenes de venta límite más bajas para hacer que ocurran la mayor cantidad de transacciones. Sin embargo, este sistema nunca puede ser completamente justo para todos los compradores y vendedores. Mire la imagen que muestra quién hizo sus transacciones en este sistema. El comprador que habría estado dispuesto a pagar $14 no puede comprar nada, pero el comprador que estaba dispuesto a pagar $12 sí lo hizo. El vendedor, obviamente, preferiría vender a la persona que ofrece $14 que a la persona que ofrece $12 también.
Esto significa que para un comprador y un vendedor, se podría hacer una mejor transacción, aumentando el Superávit Total, por lo que estos compradores y vendedores estarían mejor haciendo su trato fuera de la bolsa de valores por completo para que puedan obtener un mayor beneficio.
Sin embargo, volvamos a nuestro comprador de $38 y nuestro vendedor de $10. Ambos también estarían mejor haciendo un trato entre ellos fuera de la bolsa de valores, ya que podrían acordar un precio entre sus valores y tener un gran superávit para dividir entre ellos.
Esto volverá a suceder con el vendedor de $15 y el comprador de $34. Ambos están generando un mayor superávit al comprar entre ellos y abandonando por completo sus precios límite. Dado que los compradores más altos y los vendedores más bajos se están emparejando para hacer sus propios tratos, los compradores más bajos y los vendedores más altos ya no tienen un socio dispuesto a aceptar su precio. Regresamos al mismo sistema de Oferta y Demanda donde todo el comercio se realiza a un precio similar al que teníamos para nuestro equilibrio, y con el mismo Superávit Total.
Ejemplos de Oferta y Demanda – Precios de Oferta y Demanda
Esto en cambio crea un sistema de Postores y Solicitantes. Cuando obtienes una cotización en una plataforma de comercio, estás viendo lo máximo que el comprador más alto está dispuesto a pagar como el Precio de Oferta, y lo mínimo que un vendedor está dispuesto a vender como el Precio de Solicitud.
Este es un ejemplo de una cotización para Google (símbolo: GOOG). Hay tres precios mostrados; el Precio de Oferta, el Precio de Solicitud y el Último Precio, y esta es la situación exacta que ya hemos visto con nuestros compradores y vendedores arriba.
El Último Precio nos dice qué sucedió la última vez que un comprador y un vendedor acordaron un precio – comerciaron a $137.47.
El Precio de Solicitud nos dice cuánto quiere el siguiente vendedor más bajo por su acción – quiere al menos $137.47.
El Precio de Oferta nos dice cuánto estaría dispuesto a pagar el siguiente comprador más alto por una acción – pagará hasta $137.46.
Esto también te impacta al comerciar, si estás tratando de comprar acciones con una Orden de Mercado, obtendrás el Precio de Solicitud, o cuánto quieren los vendedores actuales por sus acciones. Si intentas vender con una Orden de Mercado, obtendrás el Precio de Oferta, o cuánto estarían dispuestos a pagar los compradores actuales por tus acciones.