¿Qué es un Fondo Mutuo?
Los Fondos Mutuos son una forma de invertir en una amplia gama de acciones, bonos, mercados monetarios u otros valores de una sola vez. Son gestionados profesionalmente, por lo que cuando inviertes en un fondo mutuo, estás comprando una parte de un portafolio más grande.
Los Fondos Mutuos vienen en varios sabores diferentes, pero el concepto central siempre es el mismo. El fondo es un grupo de dinero aportado por muchos inversores diferentes. Estos fondos se utilizan para comprar un conjunto de valores. Todos los contribuyentes al fondo reciben acciones en proporción a cuánto aportaron, y reciben rendimientos basados en el rendimiento de los valores subyacentes.
Los fondos mutuos también se venden en acciones, al igual que las acciones. Sin embargo, a diferencia de las acciones, puede o no haber un límite en el número de acciones en circulación en un momento dado (dependiendo del tipo de fondo mutuo), y puede ser muy común poseer fracciones de una acción de un fondo mutuo.
Tipos de Fondos Mutuos
Los Fondos Mutuos generalmente caen en una de tres categorías: abiertos, cerrados y Fideicomisos de Inversión Unitaria.
Fondos Mutuos Abiertos
Abierto significa que no hay límite en el número de acciones que pueden existir en un momento dado. Cualquier cantidad de dinero que los inversores hayan aportado recibirá acciones, y ese dinero se utilizará para comprar más valores subyacentes.
Los inversores pueden retirar su dinero cualquier día que deseen, vendiendo sus acciones en el fondo al precio de mercado de ese día. Esto significa que los inversores no pueden hacer trading diario con fondos mutuos. Dado que la distribución de activos es gestionada por gerentes de portafolio profesionales, el valor real de cada acción no se conoce hasta el final del día. Los inversores solo pueden comprar y vender sus acciones a través de los propios gerentes del fondo. No son negociables en el mercado abierto.
En la práctica, esto significa que compras fondos mutuos abiertos por una cantidad fija de dinero, en lugar de como un número de acciones. Lo más probable es que recibas estas acciones al final del día (alrededor de las 6:00 PM hora de Nueva York), con un valor decimal (por ejemplo, 10.1252342 acciones). Por el contrario, cuando deseas vender tus acciones, tu orden se ejecutará a las 6:00 PM hora de Nueva York, cuando se liquidan las transacciones del fondo.
Fondos Cerrados
Cerrado significa que hay un número fijo de acciones, por lo que estos fondos pueden negociarse en bolsas similares a los ETF. Estos fondos siguen siendo gestionados profesionalmente, pero la cantidad total invertida se determina solo una vez, en la Oferta Pública Inicial (OPI).
Fideicomisos de Inversión Unitaria
Estos son mucho menos comunes que los otros tipos de fondos, y también son cerrados. Estos fondos son especiales en que tienen una vida útil limitada. Se emiten una vez, pero el fondo eventualmente expira, y todos los inversores son pagados en función de su inversión y los rendimientos de los activos subyacentes.
Estos fondos también son especiales en que no son gestionados profesionalmente. Las tenencias se determinan en la OPI y se fijan mientras el fondo está activo. Sin embargo, los inversores pueden canjear sus acciones con los gerentes del fondo en cualquier momento, o incluso vender acciones en el mercado abierto (aunque esto es muy raro).
Ventajas de Usar Fondos Mutuos
Los fondos mutuos pueden ser una forma muy fácil de diversificar. Dado que hay muchos tipos diferentes de fondos mutuos, generalmente es posible encontrar una selección que complemente tu portafolio. Históricamente, los fondos mutuos han sido una parte importante de la planificación de la jubilación. No requieren tanta atención frecuente, en comparación con un portafolio de acciones autoseleccionado, porque el gerente del fondo hace eso por ti.
Los fondos mutuos también distribuyen dividendos a sus accionistas. Esto significa que si una acción poseída por el fondo mutuo paga un dividendo, se paga directamente a los accionistas del fondo mutuo.
Desventajas de Usar Fondos Mutuos
La mayor desventaja es que la gestión profesional del fondo tiene un costo. Se cobran tarifas basadas en el capital inicial invertido. Esto puede acumularse rápidamente, especialmente si el fondo está bajo rendimiento. Un problema importante con las cuentas de jubilación durante una crisis financiera es que los fondos mutuos aún cobran tarifas sobre tu capital, incluso si el valor del fondo en sí estaba disminuyendo. Actuando como una doble penalización.
Otra gran desventaja es que no tienes la opción de personalizar las tenencias de un fondo mutuo. Estás atrapado con lo que el gerente del fondo elige. Por supuesto, siempre debes diversificar tu portafolio fuera de poseer un solo (o incluso múltiples) fondos mutuos. Sin embargo, podrías estar en una posición en la que estás simultáneamente corto y largo en una acción a través de fondos mutuos que posees.
Diferencias con los ETF
A primera vista, hay muy poca diferencia entre un fondo mutuo cerrado y un ETF. Ambos se negocian en una bolsa, y ambos mantienen una amplia gama de activos. Sin embargo, hay algunas diferencias clave importantes:
- Los ETFs generalmente no son gestionados, mientras que los fondos mutuos tienen gerentes que cambian activamente las participaciones.
- Debido a que no son gestionados activamente, las tarifas asociadas con los ETFs son generalmente mucho más bajas.
- La estructura fiscal para poseer un ETF es mucho más similar a poseer acciones que a los Fondos Mutuos.
Al elegir entre ETFs y fondos mutuos, todas estas son consideraciones importantes. Debido a las tarifas más bajas, los ETFs se han vuelto cada vez más populares en los últimos 10 años. Sin embargo, el hecho de que los fondos mutuos sean gestionados activamente puede hacer que sean más atractivos para la planificación de jubilación a largo plazo, dependiendo de tus gustos personales.
Negociando Fondos Mutuos
Si los fondos mutuos están habilitados en tu sesión, podrás negociarlos desde la página de negociación de fondos mutuos.
Hay algunas cosas a tener en cuenta al comprar o vender fondos mutuos:
1. ¡Cuando compras un fondo mutuo, estás comprando un monto en dólares, no un número de acciones!
El NAV no se conoce al realizar tu pedido. El precio de mercado se basa en el último día de negociación. La cantidad que ingresas es un monto en dólares ($). Luego, cuando se ejecute tu pedido, comprará tanto del fondo como puedas permitirte con esa cantidad.
2. ¡Los pedidos de fondos mutuos se ejecutan cuando los mercados están cerrados!
Si realizas un pedido de fondo mutuo antes de las 4PM hora de Nueva York en un día de negociación, tu pedido se ejecutará alrededor de las 6PM. Si realizas tu pedido después de las 4PM, o en un día no hábil, tu pedido se ejecutará alrededor de las 6PM del siguiente día de negociación. Si realizas tu pedido y decides no comprar ese fondo, puedes cancelar tu pedido en la página de historial de pedidos.
3. ¡Puedes poseer acciones fraccionarias de un fondo mutuo!
Dado que estás comprando un monto en dólares, probablemente terminarás con acciones fraccionarias de un fondo en tu cartera cuando se ejecute tu pedido. Si deseas vender todas tus participaciones de una vez, haz clic en “Liquidar Posición” en la página de negociación.