¿Qué es un ETF?
Los ETFs son una forma bastante nueva de comprar un gran grupo de acciones, activos u otros valores de una sola vez. Los ETFs se negocian como una acción. Puedes comprar y vender acciones de un ETF mientras los mercados están abiertos en una bolsa.
Definición
ETF significa Fondo Cotizado en Bolsa, que es exactamente lo que parece. Son como fondos mutuos en muchos aspectos, pero se negocian en una bolsa de valores normal como una acción, con su valor determinado tanto por el valor de los activos subyacentes como por el valor del propio ETF.
Los fondos ETF generalmente no son gestionados activamente. En cambio, funcionan como un índice, donde el fondo se establece para rastrear una canasta de acciones u otros activos en una clase preexistente.
Un ejemplo es el ETF Spider SPY, este fondo se basa en el S&P 500. Esto significa que todas las acciones del ETF SPY representan una pequeña parte de las acciones en las 500 empresas del S&P 500.
Casi todos los índices bursátiles populares tienen un ETF que los rastrea hoy en día, pero esa no es la única clase de índice que un ETF seguirá. También hay ETFs diseñados para seguir materias primas; por ejemplo, USO y OIL se basan en el precio del petróleo y las empresas que extraen/refinan petróleo. Mientras que GLD y SLV siguen el precio del oro y la plata, respectivamente.
Los ETFs son muy útiles porque son una forma fácil de comprar una gama diversa de activos de una sola vez. No necesitas preocuparte tanto por intentar superar al mercado si puedes comprar el ETF SPY y estar muy cerca de igualar el rendimiento del mercado automáticamente.
Tipos de ETFs
Hay muchos tipos diferentes de ETFs, pero todos tienen una cosa en común; están diseñados para rastrear un índice preexistente de algún tipo. Aquí hay algunos de los más populares:
ETFs de Índice Bursátil
Estos ETFs rastrean un índice bursátil existente e intentan replicar su rendimiento. Por ejemplo, SPY rastrea el S&P 500, QQQ rastrea el Promedio Industrial Dow-Jones, e IWM rastrea el Russell 2000. Puede haber varios ETFs que rastreen el mismo índice, ya que los ETFs son emitidos por empresas individuales, algunas empresas pueden querer rastrear el mismo índice que otra.
ETFs de Materias Primas
También hay ETFs diseñados para seguir una canasta de materias primas. Estos ETFs son muy populares entre los inversores que desean comprar petróleo, por ejemplo, pero no quieren comenzar a negociar contratos de futuros o contratos al contado de materias primas. Algunos ETFs en esta categoría son OIL para petróleo, GLD para oro y SLV para plata.
ETFs de Volatilidad
Los ETFs de volatilidad son mucho más complicados; se basan en el miedo en los mercados financieros en un momento dado. Los ETFs de volatilidad generalmente se basan en el índice de volatilidad VIX, que mide cuánto esperan los inversores que se mueva el mercado en los próximos 30 días. Estos son instrumentos financieros más complejos, y aunque cualquier persona con una cuenta de corretaje puede comprarlos, son más difíciles de gestionar y usar.
ETFs Inversos
El objetivo de estos ETFs es hacer exactamente lo opuesto de los índices que están rastreando. Por ejemplo, el ETF Inverso S&P 500 SH intenta bajar un 1% cada vez que el S&P 500 sube un 1%. Hacen esto mediante la venta en corto y otros derivados financieros. Puede que te interese este tipo de ETF si crees que el índice que estás rastreando va a bajar a corto plazo. Por ejemplo, podrías querer comprar un ETF inverso de petróleo si crees que el precio del petróleo está a punto de caer. Esta es una forma muy popular de venta en corto para inversores que no tienen una cuenta de trading con margen.
ETFs Apalancados
Los ETFs apalancados utilizan un conjunto complejo de herramientas financieras para duplicar o triplicar el índice que rastrean; por ejemplo, JDST intenta triplicar los rendimientos del índice de oro que rastrea, en un término diario. Esto significa que si el oro sube un 1% hoy, el ETF JDST estará cerca del 3%. Lo opuesto también es cierto, por lo que si el índice baja un 1%, el ETF apalancado caerá 3 veces eso.
También existen ETFs inversos apalancados, que duplican o triplican el inverso del índice que rastrean. Por ejemplo, DWTI es un ETF inverso apalancado de petróleo; así que cuando el petróleo baja un 1%, intenta subir un 3%.
Diferencias entre un ETF y un Fondo Mutuo
Hay algunas diferencias principales entre los dos, pero la más grande es que los fondos mutuos son gestionados activamente. Esto significa que hay un gerente de cartera y un equipo de analistas comprando y vendiendo valores en el fondo para intentar obtener el mejor rendimiento dado el propósito del fondo mutuo. Los ETFs siguen un índice preexistente u otros activos. Esto significa que los activos subyacentes de la mayoría de los ETFs no cambian mucho. La composición de un ETF del S&P 500 no va a cambiar mucho con el tiempo.
Algunas otras diferencias importantes son:
- Los ETFs se negocian en una bolsa, al igual que una acción.
- Los ETFs pueden tener un valor ligeramente diferente al Valor Neto de Activos (NAV) de sus tenencias. Esto significa que puede ser posible comprar un ETF por un poco menos que el valor de los valores que representa, creando una oportunidad de ganancia a través del arbitraje.
- Los ETFs suelen tener tarifas más bajas que los fondos mutuos.
- Es más fácil hacer un seguimiento de los activos subyacentes en un ETF, ya que no cambian tanto como los fondos mutuos.
Otros Detalles
Al igual que un fondo mutuo, si un activo subyacente en un ETF paga un dividendo, este se transfiere a los miembros que poseen el ETF. Así que puedes recibir un pago de dividendo de ETF mientras estás invertido en el fondo. Los ETFs también pueden dividirse; generalmente esto ocurre una vez al año, con todos los ETFs creados por una empresa teniendo su división al mismo tiempo.