5-07 Mantente en tus Estrategias de Salida
Regla #7 – Ten un Plan de Salida y un Objetivo para Cada Acción
¡Las Estrategias de Salida están diseñadas para proteger tu valor! Pocos traders experimentados invierten en alguna acción sin tener una estrategia de salida. En su forma más simple, una estrategia de salida es un plan para sacarte de algo en lo que estás. En el universo de la inversión, significa que debes tener un plan de salida para cada inversión, antes de entrar en esa inversión. Entiende lo que intentas lograr, establece límites en los valores del mercado para definir tus logros (tanto en el lado positivo como en el negativo), y ten un plan de acción que te permita salir con éxito.
Tres consideraciones primarias dictan típicamente el desarrollo de tu estrategia de salida:
- ¿Cuánto tiempo planeas poseer el valor? Debes tener una idea del período de tiempo que deseas poseer la inversión. Poco importa si prefieres un horizonte de tiempo corto o largo. La elección es tuya. Además, si las circunstancias cambian durante tu período de tenencia, siempre puedes modificar tu plan original y acortar o alargar el período objetivo de propiedad.
- ¿Qué nivel de riesgo planeas soportar? Cero riesgo sería maravilloso, pero eso es imposible. Decide cuánto riesgo te sientes cómodo de asumir con una acción. Esto puede parecer un objetivo en movimiento, pero te sentirás más cómodo estableciendo un parámetro de riesgo. Incluso si te equivocas, abordar este tema ayudará a tu tasa de éxito eventual. ¿Cuánto estás “dispuesto” a perder en esta inversión? Ese es tu nivel de riesgo.
- ¿A qué precio quieres salir? Este componente es tanto el más fácil como, a veces, el más problemático de tu estrategia de salida. Invariablemente te encontrarás preguntándote:
“¿Debería esperar hasta que el precio suba más que mi objetivo de salida original?”
“¿Quizás debería mantener la acción un poco más, aunque haya disminuido hasta mi objetivo de salida, para darle una oportunidad de recuperarse?”
En la mayoría de los casos, si has desarrollado una estrategia de salida reflexiva y basada en hechos, deberías resistir la tentación de cambiar tu plan. Por supuesto, si ocurren eventos fácticos que indican un cambio de estrategia, hazlo para proteger tu cartera.
Proteger tus valores debería estar en la parte superior de tu lista de verificación de estrategias de salida. Una buena estrategia de salida es fiel a la Regla #1: Mantén tus ganadores y corta tus perdedores. Aquí hay un par de opciones populares para lograr estos objetivos:
- Órdenes de Stop-Loss (Stops) (S/L): Estos son componentes comunes de muchas estrategias de salida. Los Stops abarcan órdenes que puedes dar a tu corredor que le indican que venda un valor a un precio pre-determinado. Cuando se alcanza tu punto de precio, tu stop se convierte en una orden de mercado que se ejecuta de inmediato. Las Órdenes de Stop-Loss son una excelente herramienta para proteger tus valores. Al establecer puntos de precio altos y bajos, estás “programando” tu ganancia y limitando tus pérdidas.
- Órdenes de Stop Trailing (T/S): Una modificación de un S/L es la Orden de Stop Trailing. Estableces una “distancia” entre el precio de mercado y tu Orden de Stop. Si bien no deseas que esta orden se mueva hacia abajo en el lado de la pérdida (solo podrías aumentar tus pérdidas), puede ser útil en el lado positivo. Por ejemplo, supón que colocas una Orden de Stop-Loss en una acción que compraste por $85 para cuando alcance $135. Pero, ¿supón que se proyecta que suba aún más? Podrías perder más ganancias. Decides emitir un Stop Trailing indicando que tu S/L debería estar $20 por debajo del precio de mercado actual. Mientras el precio de tu valor siga subiendo, tu T/S seguirá (seguirá) su aumento en valor. Una vez que tu acción comience a caer, tu Orden T/S se convertirá en una orden de mercado para vender cuando el precio de mercado de la acción caiga $20 por debajo de su pico. Una vez más, has protegido tus valores de manera bastante efectiva.