5-05 Saber Cuándo Mantenerse, Saber Cuándo Retirarse
Hasta ahora, hemos hablado sobre aprovechar tus ganadores y vender sin piedad tus perdedores. Ahora necesitamos pensar en esos molestos intermedios; las acciones que no están realmente perdiendo tu dinero, pero que tampoco han estado rindiendo muy bien.
Adhiérete a Tus Objetivos
Protegerse contra una pérdida del 10% era fácil con órdenes de stop, pero también necesitamos preocuparnos por nuestro costo de oportunidad: las otras cosas que podrías estar haciendo con ese dinero. Consideremos un ejemplo clásico: Yahoo versus Google.
Es enero de 2009. Como inversor, estabas interesado en comprar una de estas acciones tecnológicas. Google ha estado ganando cuota de mercado a Yahoo, pero Yahoo ha estado ganando impulso con sus herramientas de investigación de Yahoo Finance. Después de hacer tu propia investigación, piensas que Yahoo está listo para un regreso, así que compras $1000 en acciones de Yahoo a principios de febrero.
Esta es tu acción tecnológica de gran jugada: el objetivo en tu cartera es un gran crecimiento, y esperas algunos altibajos.
Así es como se veía tu retorno a 12 meses:
Tu inversión de $1000 ahora vale $1150. Un retorno del 15% no está mal. Pero cuando comparamos esto con Google, vemos un problema.
Una inversión en Google de $1000 durante el mismo período valdría más de $1500: más de un 50% de retorno. Ahora tu 15% con Yahoo se ve bastante triste: realmente te perdiste. Tu objetivo era buscar una acción tecnológica de gran jugada con un gran crecimiento: para septiembre, estaba bastante claro que Yahoo estaba relativamente plano en comparación con algunas de las otras acciones tecnológicas, y así, manteniéndote fiel a tu objetivo original, deberías haberla vendido y buscado en otro lugar.
No porque estuvieras deshaciéndote de un perdedor, sino porque no estaba cumpliendo el papel en tu cartera que originalmente buscabas.
Uniendo Todo
Saber cuándo mantener y cuándo retirar reúne muchos de los otros conceptos de los que ya hemos estado hablando.
- Primero, asegúrate de que tu cartera esté bien diversificada. Esto te permitirá tener lo mejor de ambos mundos, y podrás ajustar entre ellos a medida que pase el tiempo.
- Segundo, aprovecha tus ganadores. Si invertiste $500 tanto en Yahoo como en Google, para septiembre u octubre habría sido bastante claro que Google era la estrella: podrías vender algunas (o todas) de tus acciones de Yahoo e invertir en Google. Para mantenerte diversificado, comenzarías la búsqueda de otra acción tecnológica de gran crecimiento para reemplazar a Yahoo.
- Tercero, no tengas favoritos. Tal vez simplemente te gustaba más Yahoo: usabas su plataforma de Yahoo Finance al hacer tu investigación de acciones y pensabas que realmente tenían potencial. Pero no puedes ponerte sentimental, y los números no mienten.
La Excepción – Picos del Mercado
A medida que te vuelves más experimentado, tendrás un “sentido” para esos momentos en que uno de tus ganadores está en un “pico del mercado”. A medida que observas acciones día tras día y mes tras mes, sentirás que una acción ha ido demasiado lejos demasiado rápido y simplemente tiene que volver a bajar un poco. Este es el momento de considerar simplemente vender tus ganadores, (o ajustar tu orden de stop-loss al 4%) para que puedas aumentar tus tenencias de efectivo y encontrar otra acción que esté en ascenso.
Esto también vuelve a la estrategia: deberías tener un objetivo para cada acción que estás manteniendo. Si el precio de una acción alcanza tu objetivo original, es hora de reevaluar su papel en tu cartera. ¿El precio creció mejor de lo que esperabas porque sus ventas e ingresos han estado creciendo como locos, o no ha cambiado nada fundamentalmente, y probablemente esto es un pico de precio que se desplomará más tarde?
