1-05 Fondos Mutuos
Un fondo mutuo es un tipo de inversión donde un administrador de dinero toma tu efectivo y lo invierte como lo considera adecuado, generalmente siguiendo algunas pautas generales. Por ejemplo, el Grupo Fidelity tiene un fondo que se especializa en encontrar acciones que pagan altos dividendos acciones, uno que se especializa en acciones bancarias, y uno que se especializa en acciones europeas, etc. Simplemente encuentras un fondo que coincida con tu objetivo, revisas su rendimiento pasado y su equipo de gestión, y luego le escribes un cheque a ese fondo mutuo.
La mayoría de los fondos mutuos se llaman fondos “abiertos” porque continuarán aceptando tu efectivo, lo gestionarán por ti y emitirán acciones para mostrar tu propiedad. Cada noche, los fondos mutuos calculan el valor de todos sus activos y dividen ese valor por el número de acciones que han emitido, y ese número se llama Valor Neto de Activos o NAV. Así que si el Fondo del Banco Fidelity tenía un valor de $10.00 y les escribes un cheque por $5,000, ahora poseerías 500 acciones de este fondo. Las ganancias, pérdidas y ganancias se comparten mutuamente con los inversores en proporción al tamaño de su inversión.
Dado que una de las reglas primarias de la inversión es diversificar carteras, un fondo mutuo puede ser una forma simple y exitosa de lograr este objetivo. Con una inversión, poseerás acciones de muchas corporaciones.
¿Qué Son los Fondos Mutuos?
Los fondos mutuos son una excelente manera de comenzar a invertir, pero, debido a que son tan fáciles, también conllevan un costo. Las compañías de fondos mutuos tienen que ganar dinero, por supuesto, y lo hacen tomando algunos de los activos del fondo para cubrir sus salarios y otros gastos. Estos se llaman Tarifas de Gestión. Como se mencionó en la Introducción, las compañías de fondos mutuos tienen que pagar salarios y gastos de marketing y siempre se les paga PRIMERO antes de que los inversores/propietarios sean pagados. La otra desventaja de los fondos mutuos es que si inviertes $10,000 en 5 fondos diferentes, ¡probablemente poseas pequeñas cantidades de hasta 1,000 acciones diferentes! Se vuelve más difícil superar al mercado cuando posees tantas acciones diferentes.
Para investigar fondos mutuos, Morningstar.com es uno de los mejores sitios web para consultar. El sitio web de Morningstar:
- califica fondos en una escala de 1 a 5 para que puedas revisar rápidamente el rendimiento de un fondo
- muestra el rendimiento de los fondos mutuos en comparación con sectores relevantes y otros fondos
- muestra las principales tenencias (qué acciones poseen) en todos los fondos mutuos
- muestra a las personas que gestionan estos fondos
- muestra las tarifas de gastos para cada fondo
A continuación se muestra una captura de pantalla de Morningstar de la Serie de Ingresos Mensuales de Fidelity.
Las tarifas de gestión son uno de los indicadores clave a tener en cuenta como inversor porque pueden consumir rápidamente y de manera engañosa tus ganancias con el tiempo. ¿Las tarifas de gestión más altas se correlacionan con mayores rendimientos y mejor rendimiento? Resulta que la respuesta es NO. De hecho, se han realizado muchos estudios que muestran que las tarifas más altas generalmente se correlacionan con un menor rendimiento.
Los Fondos Mutuos no se negocian en un mercado abierto como las acciones y los precios de los fondos mutuos se calculan solo una vez al día, al final de cada día de negociación. El precio de un fondo mutuo se llama Valor Neto de Activos (NAV) porque es un cálculo del valor total de las acciones y otros activos mantenidos por el fondo dividido por el número total de acciones en circulación:
Dado que los NAV de los Fondos Mutuos se calculan solo una vez al día, los fondos mutuos no pueden ser negociados varias veces durante el día como una acción. De hecho, generalmente se desaconseja negociar varias veces dentro y fuera de los fondos mutuos. La mayoría de los fondos mutuos imponen penalizaciones y tarifas de rescate al retirar del fondo mutuo para desalentar el comercio activo.
Como dije, los fondos mutuos son una excelente manera de comenzar a invertir en el mercado de valores, pero en algún momento, es ventajoso comenzar a invertir en acciones individuales. Cada vez más investigaciones están saliendo que muestran que poseer muchos fondos mutuos conduce a una sobre-diversificación y a pagar demasiado en tarifas de gestión. Esto se debe a que rara vez superarás al mercado porque eres el mercado (terminarás teniendo tantas acciones diferentes).