3-06 Venda a Descoberto
Até agora, falamos sobre como fazer suas primeiras negociações – comprando uma ação que você acha que vai se valorizar.
Mas e se você tiver CERTEZA de que uma ação está prestes a despencar? Não seria ótimo se você pudesse lucrar em ambas as direções? Com a venda a descoberto, você pode!
O Que É Venda a Descoberto?
“Venda a Descoberto” é uma maneira de um investidor ganhar lucro quando o preço de uma ação cai. Isso requer que você negocie “com margem” porque envolve pegar emprestado do seu corretor de ações.
Veja como funciona:
- Primeiro, você pega emprestado uma ação do seu corretor de ações. Agora você deve a eles 1 ação de volta.
- Essa ação é IMEDIATAMENTE vendida no mercado, e você recebe o dinheiro. Os corretores não permitem que você retire esse dinheiro, ele é mantido como garantia para a margem da ação que você pegou emprestado.
- Algum tempo depois, você recompra essa ação e a devolve ao seu corretor. Isso é conhecido como “cobrir” sua venda a descoberto.
Para realmente fazer essas negociações, você “venderia a descoberto” a ação em vez de comprar, e “cobriria” em vez de vender. Quando você olha para seu portfólio, ele mostraria que você possui um número negativo de ações.
Como a Venda a Descoberto Me Faz Ganhar Dinheiro?
Nessa transação acima, você pegou emprestado uma ação, depois a devolveu ao seu corretor mais tarde, como nova. Você pode ganhar lucro com a venda a descoberto se o preço pelo qual você vendeu a ação for maior do que o que você pagou para comprá-la de volta.
Por exemplo, considere a ação ABC – atualmente está a $100 por ação, mas você acha que está prestes a falir. Então você pega emprestado ABC e vende por $100. Duas semanas depois, você estava certo – eles anunciaram algumas finanças terríveis, e o preço da ação despencou para $10 por ação. Agora você paga $10 para comprá-la de volta e devolvê-la ao seu corretor.
Você ganhou um bom lucro de $90 – os $100 em dinheiro que você vendeu, menos os $10 que custou para comprá-la de volta.
Riscos da Venda a Descoberto
Quando você compra uma ação e a possui em seu portfólio, você tem uma quantidade muito específica de risco, mas recompensas potencialmente ilimitadas.
Por exemplo, se eu comprasse ações da Amazon (AMZN) em 1998, teria custado cerca de $5 por ação. O máximo que eu poderia perder seria esses $5 se a Amazon falisse. No entanto, o preço agora está acima de $3000 – mais de 600% de retorno sobre meu investimento. O preço pode continuar a subir – não há “limite”.
Mas é o oposto com a venda a descoberto. Em 1998, imagine se eu achasse que a Amazon tinha um modelo de negócios ruim e iria falir a qualquer momento. Se eu vendesse a descoberto 1 ação da Amazon, eu receberia $5 em dinheiro – esse é meu lucro máximo. No entanto, minhas perdas são ilimitadas – se eu nunca “cobrir” minha venda a descoberto, hoje eu teria PERDIDO mais de $3000 nessa única ação.
Muitas pessoas falam sobre quão arriscada é a venda a descoberto, mas a realidade é que a única diferença entre vender a descoberto e comprar com margem é que se você vender uma ação a descoberto, ela pode subir para milhares de dólares, mas quando você compra uma ação, o máximo que ela pode descer é a $0,00. Então, quando você comprar com margem, você sabe que o máximo que pode perder é o valor das ações que comprou, mas quando você vende ações a descoberto, você pode tecnicamente ter perdas ilimitadas se a ação for para o infinito!