7-00 Capítulo 7: Análise Técnica – Gráficos e Termos Comuns
Tem havido um longo debate entre análise técnica e análise fundamental. A análise técnica é necessária?
A resposta é SIM!! Uma ação de preço é sempre uma decisão técnica de curto prazo.
Não faz muito tempo, a análise técnica era considerada o oposto da análise fundamental. Em vez de olhar para os produtos de uma empresa, seus concorrentes e quanto lucro ela gera, a análise técnica observa apenas 2 coisas: os movimentos de preço de uma ação e o volume de ações negociadas a esses preços. A partir desses 2 pontos de dados, os analistas técnicos localizam padrões no comportamento do preço das ações e, surpreendentemente, cada vez mais investidores estão vendo a análise técnica como um complemento, e não o oposto, da análise fundamental.
A análise fundamental, (por exemplo, investimento Buy and Hold) é uma abordagem de longo prazo que os investidores usam que desejam manter seus ativos, (ações, futuros, FX) por um período mais longo. Eles baseiam principalmente suas decisões em critérios que não mudam da noite para o dia. Decisões de investimento focadas em fundamentos não serão compradas pela manhã e vendidas à tarde. Este não é o horizonte de tempo para suas estratégias de investimento.
Investidores focados em técnica usam análise técnica de curto prazo para comprar e vender ações e manter por curtos períodos de tempo, de 15 minutos a algumas semanas. Eles estão estabelecendo suas decisões com base em:
- Movimentos de preço que seguem uma tendência previsível repetitiva.
- O sentimento do investidor, as oscilações emocionais de curto prazo dos investidores que são a força motriz por trás dos movimentos de preço e podem ser vistas em um gráfico.
Investidores técnicos têm menos risco do que investidores fundamentais. Eles podem ter mais certeza sobre o que acontecerá amanhã do que sobre o que acontecerá em um ano. Eles ganham e perdem de acordo com seu plano, enquanto investidores fundamentais mantêm e esperam por uma mudança nos fundamentos de uma empresa, (lucros, notícias, etc.) antes de tomarem sua decisão sobre sair da negociação.
Investidores técnicos de longo prazo usam gráficos para entradas e saídas. Eles acreditam que todas as informações fundamentais já estão embutidas no preço.
Por exemplo, considere o preço recente da principal ação do NASDAQ 100, símbolo QQQ.
O investidor focado em técnica olhará para o histórico de preços ao longo de um período, digamos, ao longo de um ano. Adicionamos a isso médias móveis para determinar o que o preço está fazendo. Você pode ver que o preço está fazendo máximas e mínimas mais altas (ou seja, o preço da ação está aumentando em valor).
No gráfico abaixo, podemos ver 3 médias móveis, (9, 20 e 200).
A 200 é a média móvel de longo prazo, (a cor amarela) que indica que o preço está em um movimento “ascendente”.
As médias móveis de 9 e 20 são as médias móveis de curto prazo, (vermelha e azul) que um investidor técnico pode usar para cronometrar sua entrada para aproveitar a maré e o fluxo das flutuações de preço.
Portanto, a chave para a análise técnica é a história dos preços pagos por uma ação e o volume de ações negociadas. Poderíamos criar um histórico do preço pago por uma ação olhando no Wall Street Journal todos os dias e anotando o preço de fechamento de ontem. Poderíamos anotar esse preço e então criar uma tabela para ver a história dos preços pagos, como esta:
Preços das Ações do Google (GOOG) em dezembro de 2009
| Data | Abertura | Máxima | Mínima | Fechamento | Volume | Fechamento Ajustado* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 18-Dez-09 | 596.03 | 598.93 | 595.00 | 596.42 | 3,531,500 | 596.42 |
| 17-Dez-09 | 596.44 | 597.64 | 593.76 | 593.94 | 2,638,800 | 593.94 |
| 16-Dez-09 | 598.60 | 600.37 | 596.64 | 597.76 | 2,809,400 | 597.76 |
| 15-Dez-09 | 593.30 | 596.38 | 590.99 | 593.14 | 2,263,700 | 593.14 |
| 14-Dez-09 | 595.35 | 597.31 | 592.61 | 595.73 | 1,913,400 | 595.73 |
| 11-Dez-09 | 594.68 | 594.75 | 587.73 | 590.51 | 1,720,000 | 590.51 |
| 10-Dez-09 | 590.44 | 594.71 | 590.41 | 591.50 | 1,668,300 | 591.50 |
| 9-Dez-09 | 587.50 | 589.33 | 583.58 | 589.02 | 1,781,000 | 589.02 |
| 8-Dez-09 | 583.50 | 590.66 | 582.00 | 587.05 | 1,524,000 | 587.05 |
| 7-Dez-09 | 584.21 | 588.69 | 581.00 | 586.25 | 1,636,200 | 586.25 |
| 4-Dez-09 | 593.02 | 594.83 | 579.18 | 585.01 | 2,513,600 | 585.01 |
| 3-Dez-09 | 589.04 | 591.45 | 585.00 | 585.74 | 1,428,700 | 585.74 |
| 2-Dez-09 | 591.00 | 593.01 | 586.22 | 587.51 | 1,663,200 | 587.51 |
| 1-Dez-09 | 588.13 | 591.22 | 583.00 | 589.87 | 2,320,300 | 589.87 |
No entanto, esse método de rastreamento de preços não revela facilmente tendências e padrões. Graças à tecnologia moderna de computadores, a análise técnica se tornou uma ferramenta de pesquisa aceitável e não apenas uma ciência estranha. Se traçarmos esses dados, onde o preço é vertical e o tempo horizontal, seremos capazes de ver uma imagem desses números:
Com este gráfico, podemos ver facilmente que o Google subiu constantemente durante esse período. Agora, o que você prefere olhar, a tabela ou o gráfico? Claro, o gráfico!!!