Valor do Tempo do Dinheiro
O “Valor do Tempo do Dinheiro” é um dos conceitos mais importantes em economia, investimento e negócios. Para indivíduos, isso determina quanto você economiza e gasta. Para empresas, determina quão rapidamente elas tentam se expandir. Para investidores, decide a composição de um portfólio.
O que é o Valor do Tempo do Dinheiro?
“Tempo é dinheiro” – isso pode ser mais literal do que você pensa. Basicamente, ter $5 no seu bolso hoje vale mais do que receber $5 amanhã. Ao longo de um dia, essa diferença de valor pode não significar muito, mas à medida que o tempo aumenta, o valor do tempo também aumenta.
Por exemplo, imagine que um amigo pede emprestado $100. Se ele devolver amanhã, você provavelmente não pediria juros – saber que ajudou um amigo é maior do que o valor do tempo de $100 por um dia. Se o amigo não puder pagar de volta por um mês, então o valor do tempo é maior – você pode pedir um extra de $5 pela perda do seu dinheiro durante esse tempo. O valor exato do tempo do dinheiro é determinado por dois fatores: Custo de Oportunidade e Taxas de Juros.
Custo de Oportunidade com Indivíduos
Sempre que você compra algo, o “custo em dólares” é o dinheiro real que você gastou na compra, mas você perde mais do que apenas dinheiro quando o gasta. Você também perde a possibilidade de gastar esse dinheiro em outra coisa – isso é o que é conhecido como “Custo de Oportunidade”.
Imagine que você quer fazer uma viagem ao Japão. Você economiza $2.000 para ter uma viagem incrível que você vai lembrar para sempre e está se preparando para comprar a passagem. Infelizmente, você se distrai enquanto procura passagens aéreas e, em vez disso, assiste a vídeos de gatos por 6 horas. Durante um dos vídeos, você vê um adorável gatinho Bengal e imediatamente se apaixona – você absolutamente precisa adotar um! Você procura criadores de gatinhos locais e vê que conseguir um gatinho Bengal manchado e fofinho vai custar…
$2000 (incluindo toda a comida e suprimentos para pets que você vai precisar).
Custo de Oportunidade e o Valor do Tempo do Dinheiro
Neste ponto, você tem uma escolha – voltar a reservar sua viagem ao Japão ou entrar em contato com o criador para comprar um gatinho. De qualquer forma, você vai gastar os $2000, mas escolher um também significa abrir mão da oportunidade de ter o outro. Essa é a raiz do Custo de Oportunidade – fazer uma coisa sempre fechará a porta para fazer um monte de outras coisas (pelo menos ao mesmo tempo).
É aqui que entra o valor do tempo do dinheiro. Com nosso primeiro exemplo, você estava enfrentando o empréstimo de $100 ao seu amigo. Mesmo que ele ou ela te pague de volta rapidamente, você ainda perde a capacidade de usar esses $100 para si mesmo até que eles o façam.
Valor do Tempo do Dinheiro e Finanças Pessoais
Seu próprio valor pessoal do tempo do dinheiro é o que determina quanto você gasta e economiza. Este é o problema Japão versus Gatinho que você enfrenta todos os dias: o que quer que você gaste hoje, você não pode economizar para uma compra maior (e potencialmente melhor) no futuro.
Isso tem alguns impactos realmente interessantes na sua vida cotidiana. Pessoas que têm um Valor do Tempo do Dinheiro muito baixo têm uma facilidade muito grande para economizar – se elas conseguem algo hoje ou amanhã não faz uma grande diferença, então é mais fácil adiar compras. Cada vez que uma compra é adiada para depois, significa que há um pouco mais de dinheiro na conta bancária hoje – adiar compras suficientes por tempo suficiente significa uma conta bancária gorda e a capacidade de comprar algo realmente grande. Se você conhece alguém que parece economizar dinheiro sem esforço, essa é a razão!
Por outro lado, pessoas com valores de tempo do dinheiro muito altos têm muito mais dificuldade em economizar. Elas sabem que se passarem os fins de semana em casa assistindo a filmes antigos significará mais dinheiro no banco depois para algo realmente grande e legal, mas é mais difícil sacrificar sair com amigos ou comprar coisas menores hoje. A maioria das pessoas tem valores de tempo do dinheiro mais altos – é por isso que é importante usar estratégias e metas de economia dedicadas para construir riqueza antes que você tenha a chance de gastá-la!
Valor do Tempo do Dinheiro e Negócios
As empresas enfrentam o mesmo equilíbrio todos os dias – gerentes, executivos e funcionários têm suas próprias ideias sobre o que pode ser a próxima grande maneira de gerar lucro, mas há apenas tantos recursos disponíveis. O “valor do tempo do dinheiro” se torna ainda mais importante, porque ser a primeira empresa a oferecer um novo produto dará uma enorme vantagem no mercado.
Guerra da Tecnologia – Apple vs Microsoft
Apple (AAPL) e Microsoft (MSFT) são alguns dos maiores rivais corporativos do mundo – cada decisão de investimento que elas tomam leva em consideração os movimentos potenciais da outra. Em 2010, a Apple estava recém-saída do lançamento da primeira geração do iPhone – eles estavam atingindo cerca de 4% do total do mercado de celulares, mas ganhando cerca de 50% de todos os lucros no espaço dos celulares.
Ao mesmo tempo, a Microsoft havia acabado de lançar o Windows 7 e estava tentando reparar sua reputação após a versão anterior (Windows Vista) ter sido muito mal recebida. Ambas as empresas enfrentavam enormes riscos e recompensas potenciais:
- A Apple poderia colocar ainda mais de seus recursos no desenvolvimento de iPhones melhores e mais rápidos e tentar crescer o mercado de smartphones, ou poderia começar a colocar muitos mais recursos de volta em sua divisão de Desktop e Computadores para tentar roubar clientes da Microsoft enquanto eles ainda estavam enfraquecidos pelo Vista.
- A Microsoft poderia colocar todos os seus recursos na melhoria e marketing do Windows 7 para continuar a aumentar sua participação de mercado em desktops e laptops, ou poderia mudar de direção e tentar lançar um smartphone concorrente e roubar alguns dos lucros da Apple.
Eles não poderiam ter os dois lados – ambas as empresas precisavam escolher o foco principal de seus negócios nos próximos anos, o que lhes custaria os lucros potenciais de seguir na outra direção.
Resolução da Guerra da Tecnologia
No final, a Apple focou em smartphones, enquanto a Microsoft focou em seu negócio de Windows. Nos primeiros três anos, parecia que a Apple era a vencedora clara – o preço de suas ações cresceu 137%, enquanto a Microsoft caiu 3%.
No entanto, nos 4 anos seguintes, as fortunas se inverteram. A participação de mercado da Apple no mercado de smartphones não está mais crescendo à medida que enfrenta mais concorrência da Samsung e do Google, enquanto a participação de mercado da Microsoft para computadores continua a crescer. De 2013 a 2017, o preço das ações da Apple subiu impressionantes 161%, mas a Microsoft explodiu em mais de 200%.
Taxas de Juros
Pode parecer impossível calcular o valor do seu dinheiro ao longo do tempo se você está tentando somar o potencial de gastar seu dinheiro em qualquer coisa, então os economistas geralmente usam taxas de juros como um substituto. Na verdade, é exatamente assim que os títulos de baixo risco são precificados – o rendimento do título é uma taxa de juros, pagando aos investidores para emprestar seu dinheiro por um período de tempo especificado.
Oferta, Demanda, Taxas de Juros e o Valor do Dinheiro ao Longo do Tempo
As taxas de juros funcionam como uma forma de calcular o valor do dinheiro ao longo do tempo porque são determinadas pelo mercado como um todo. O Tesouro dos EUA tentará vender títulos de 30 anos para investidores – os investidores comprarão mais títulos se a taxa de juros for mais alta (para obter um retorno maior). O tesouro quer pagar o menor juro possível, mas ainda precisa vender uma certa quantidade de títulos, então precisa oferecer as taxas de juros mais baixas que os investidores aceitarão.
Ao mesmo tempo, os investidores olham para a taxa de juros oferecida em um título e comparam isso com tudo o que poderiam estar investindo seu dinheiro pelo mesmo período. Se os mercados estão crescendo, os investidores veem muitas outras oportunidades de investimento que poderiam pagar um alto retorno, então forçam a taxa de juros dos títulos a subir. Se a economia está encolhendo, há menos boas oportunidades de investimento potenciais, e mais investidores estão dispostos a se contentar com títulos a taxas de juros mais baixas.
Valor do Dinheiro ao Longo do Tempo e Investimento
O Valor do Dinheiro ao Longo do Tempo também é o conceito central do investimento – colocar seu dinheiro em direção ao crescimento futuro em vez de usá-lo para consumo hoje.
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