Planejamento de Caixa

Um orçamento de caixa é usado internamente pela administração para estimar as entradas (receitas) e saídas (desembolsos) de caixa durante um período e o saldo de caixa no final de um período. Em outras palavras, um orçamento de caixa é um plano para uma organização obter e usar recursos ao longo de um período específico. Isso significa que uma organização deve ter uma ideia de onde seu dinheiro está vindo e como deve ser gasto.

Nota: Um orçamento de caixa inclui apenas caixa. Não inclua descontos recebidos ou permitidos, compras ou vendas a crédito, dívidas incobráveis, depreciação ou quaisquer outros itens não monetários!

Uso de Orçamentos de Caixa

O orçamento de caixa permite que uma organização defina uma meta e avance em direção a essa meta. Isso é importante porque cada organização tem uma quantidade finita de recursos e esses recursos precisam ser usados de forma eficaz. A administração usa o orçamento de caixa para gerenciar os fluxos de caixa de uma organização. Por exemplo, os funcionários devem ser pagos a cada duas semanas. O orçamento de caixa permite que a administração preveja se terá ou não dinheiro suficiente para pagar seus funcionários. Se houver faltas de caixa, o orçamento pode ser ajustado para corrigir problemas antes que os pagamentos sejam devidos.

Da mesma forma, o orçamento de caixa permite que a administração preveja ter grandes quantidades de caixa livre disponível. Ter bastante caixa é ótimo – no entanto, um superávit de caixa é frequentemente melhor utilizado para expandir e desenvolver áreas de uma organização. Seja uma falta ou um superávit, um orçamento de caixa é usado para alocar caixa da maneira mais eficaz possível em toda a organização.

Enfrentando a Incerteza

Uma vez que um orçamento de caixa é baseado em estimativas, ele é limitado a representar valores esperados. A incerteza nos orçamentos de caixa se deve à incerteza dos valores de caixa finais. Para lidar com a incerteza, existem duas técnicas principais que uma organização pode usar:

1. Análise de Sensibilidade. Isso envolve examinar como diferentes valores de uma variável independente impactam outras variáveis dependentes. Essa técnica dá à administração uma visão dos fluxos de caixa esperados se mudanças em certas variáveis ocorrerem.
2. Financiamento de curto prazo. Uma empresa deve ter certeza de que tem acesso a empréstimos a custos razoáveis para cobrir faltas de caixa.

Preparando um Orçamento de Caixa

Existem três peças-chave a serem consideradas ao criar um orçamento de caixa:

1. Período de tempo (qual período de tempo este orçamento cobre? 3 meses? 6 meses?)
2. Posição de caixa (quanto dinheiro você gostaria de ter disponível?)
3. Vendas e despesas (quais são suas vendas e despesas projetadas?)

É importante saber que um orçamento de caixa é criado como parte de um orçamento mestre. O orçamento de caixa adiciona as receitas de caixa e subtrai os pagamentos de caixa. Idealmente, o orçamento de caixa deve ter uma projeção de caixa positiva – isso significa que a empresa espera ter dinheiro suficiente para passar pelo período.

Formato do Orçamento de Caixa

Saldo inicial de caixa

Adicionar: Receitas de caixa

Menos: Desembolsos de caixa

= Excesso/falta de caixa

+/- Financiamento

= Saldo final de caixa

Orçamento: Estimar Receitas de Caixa

Devido à contabilidade de competência, a receita de vendas não é a mesma que uma entrada de caixa. A receita de vendas é registrada quando é ganha. Como alguns clientes fazem compras a prazo (a “crédito”), o caixa é frequentemente recebido em um período contábil posterior. Para remediar isso, as empresas estimam o valor da receita que será paga (em dinheiro) no mês da venda.

As vendas da Johnson Company são 35% em dinheiro e 65% a crédito. Com base em registros anteriores, a Johnson Company espera coletar vendas a crédito da seguinte forma:

A Johnson Company teve vendas em janeiro, fevereiro e março de 2018:

Março (projetado): $60,000

Fevereiro: $55,000

Janeiro: $50,000

Prepare o orçamento de receitas de caixa para março.

Passo 1: Calcular o caixa esperado das vendas de março

Percentual de caixa esperado de  vendas x Total de Vendas Esperadas em Março = Caixa Esperado

35% x $60,000 = $21,000

Passo 2: Calcular o caixa esperado das vendas a crédito de março

Percentual de Crédito esperado de vendas x Total de Vendas Esperadas em Março x Percentual Esperado que esses créditos serão coletados em março = Caixa Esperado de Crédito Liquidado (Mar)

65% x $60,000 x 45% = $17,550

Passo 3: Calcular o caixa esperado das vendas a crédito de fevereiro

Percentual de Crédito de Vendas x Total de Vendas de Fevereiro x Percentual Esperado que esse crédito será coletado em março = Caixa Esperado de Crédito Liquidado (Fev)

65% x $55,000 x 25% = $8,938

Passo 4: Calcular o caixa esperado das vendas a crédito de janeiro

Percentual de Crédito de Vendas x Total de Vendas de Janeiro x Percentual Esperado que esse crédito será coletado em março = Caixa Esperado de Crédito Liquidado (Jan)

65% x $50,000 x 20% = $6,500

Orçamento: Estimativa de Desembolsos de Caixa

Devido à contabilidade de competência, as despesas incorridas não são as mesmas que os fluxos de caixa. As empresas frequentemente fazem compras a prazo e esses gastos não serão pagos até um período posterior. Assim como no exemplo anterior, as empresas estimarão a parte dos gastos que será paga naquele mês e nos meses seguintes.

A Johnson Company compra estoque a prazo, paga 40% no mesmo mês da compra e 60% no mês seguinte. As compras da Johnson Company são:

A Johnson Company teve os seguintes custos adicionais em fevereiro:

• Despesa de depreciação: $4,200
• Dividendos em dinheiro declarados: $5,300
• Reembolsos de empréstimos: $2,200/mês.
• Custos operacionais mensais: $10,000

A Johnson Company paga 70% dos custos operacionais em dinheiro no mês em que são incorridos e os 30% restantes no mês seguinte. Prepare um orçamento de desembolsos de caixa para março de 2018.

Passo 1: Calcular o Caixa a ser pago pelas compras de março

Percentual do custo do estoque de março pago neste mês x Estoque comprado neste mês = Caixa pago pelas Compras de Março

40% x $30,000 = $12,000

Passo 2: Calcular Caixa a ser pago pelas compras de fevereiro:

Percentual do custo do estoque de fevereiro pago neste mês x Estoque comprado em fevereiro = Caixa pago pelas Compras de Fevereiro

60% x $40,000 = $24,000

Passo 3: Calcular Caixa a ser pago pelos custos operacionais de março

Percentual dos custos operacionais pagos no mês atual x Custo operacional de março = Caixa pago em março pelas Operações de Março

70% x $10,000 = $7,000

Passo 4: Calcular Caixa a ser pago pelos custos operacionais de fevereiro:

Percentual dos Custos Operacionais Pagos no Mês Após Incorridos x Custo operacional de fevereiro =  Caixa pago em março pelas Operações de Fevereiro

30% x $10,000 = $3,000

Lembre-se, a despesa de depreciação não está incluída no orçamento de desembolsos de caixa porque a depreciação é um item não monetário.

Resumo do Orçamento de Caixa

O saldo de caixa em 28 de fevereiro é de $4,500 para a Johnson Company. A Johnson Company deve manter um saldo mínimo de caixa de $10,000. Se estiver abaixo de $10,000, a Johnson deve compensar essa falta de caixa pegando dinheiro emprestado de um banco (na forma de um empréstimo).

A Johnson Company espera terminar o mês de fevereiro com um saldo de caixa de $4,988. Portanto, a Johnson deve planejar com antecedência e pegar o valor necessário em dinheiro para alcançar $10,000. Neste caso, a Johnson deve pegar emprestado pelo menos $5,012 ou mais. Este reembolso de empréstimo será refletido no orçamento de caixa em períodos contábeis subsequentes.

Avaliando um Orçamento de Caixa

Para avaliar um orçamento de caixa, os números reais do período devem ser comparados com os números orçados. Comparar os números orçados com os reais fornecerá insights para tomar decisões importantes sobre a posição de caixa de uma empresa. À medida que mais dados são coletados (vendas passadas, compras passadas, etc.), orçamentos mais precisos podem ser criados.

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