Negociação de Margem e Temporização de Mercado – Investimento de Alto Risco
Uma conta de negociação de margem é um tipo de conta de investimento oferecida por corretoras que permite aos investidores pegar dinheiro emprestado para comprar valores mobiliários. Com uma conta de margem, um investidor pode pegar fundos emprestados da corretora contra o valor dos valores mobiliários em sua conta. Isso permite que o investidor aumente seu poder de compra e potencialmente aumente seus lucros.
Contas de Margem
Uma conta de corretagem regular só permite que os investidores usem seu próprio dinheiro para comprar e vender valores mobiliários. Eles só podem investir com o valor que depositaram na conta. O investidor deve pagar o total de cada transação, incluindo quaisquer taxas associadas à realização do investimento. Com esse tipo de conta, pegar emprestado da corretora não é uma opção.
Em comparação, uma conta de margem tem a opção de alavancagem. Alavancagem permite que os investidores usem fundos emprestados, ou um instrumento financeiro emprestado de seu corretor, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Envolve usar uma quantidade menor de capital para controlar uma base de ativos maior com a expectativa de obter um retorno maior sobre o investimento. Isso proporciona ao investidor maior poder de compra. Um aumento no dinheiro investido resulta em um aumento nos retornos potenciais (ou lucros). Após fechar uma posição alavancada, os fundos ou ativos emprestados devem ser devolvidos ao corretor junto com os juros.
No entanto, a alavancagem também amplifica os efeitos de quaisquer perdas, pois o investidor pode acabar devendo mais do que seu investimento inicial. Isso torna a alavancagem uma estratégia de alto risco que deve ser abordada com cautela. É importante que os investidores entendam os riscos envolvidos e tenham um plano de investimento sólido antes de usar a alavancagem.
Exemplo
Vamos supor que um investidor queira comprar $100 em ações, mas só tem $50 disponíveis. Usando a alavancagem, o investidor pode pegar emprestados os adicionais $50 de sua corretora para completar a compra. Se o preço das ações aumentar, o retorno sobre o investimento inicial de $50 do investidor seria maior do que se ele tivesse simplesmente investido os $50 por conta própria. O risco nesse cenário é que o investidor poderia perder mais dinheiro do que possui. Se a ação perder todo o seu valor, o investidor perde $100 em vez de $50. Além disso, ele ainda deve ao corretor $50 mais juros.
Anatomia de uma Conta de Margem
Uma conta de margem terá uma combinação do próprio dinheiro do investidor e do dinheiro que o investidor pegou emprestado de seu corretor. O valor que o investidor pode pegar emprestado do corretor é determinado pela margem de manutenção.
Margem de manutenção refere-se ao valor mínimo de patrimônio que um investidor deve manter em uma conta de margem, conforme exigido pela corretora. A margem de manutenção é definida pelas corretoras como uma medida para minimizar o risco. Ela garante que os investidores tenham um certo nível de patrimônio na conta para amortecer contra perdas potenciais e reduz a probabilidade de dívida de margem. É dada como uma porcentagem do saldo total da conta.
Por exemplo, se uma corretora exigir uma margem de manutenção de 30% para uma conta de margem com $10.000 em valores mobiliários, o investidor deve manter pelo menos $3.000 (30% de $10.000) em patrimônio na conta. Se o valor dos valores mobiliários na conta diminuir e o patrimônio cair abaixo da margem de manutenção, o investidor pode receber uma chamada de margem da corretora, exigindo que o investidor adicione mais dinheiro ou valores mobiliários à conta para atender ao requisito mínimo de margem de manutenção.
Uma chamada de margem é quando o corretor liga para o investidor e informa que ele deve aumentar o valor em dinheiro na conta para atender à margem de manutenção. O investidor deve depositar mais dinheiro e, se não o fizer, o corretor tem o direito de vender qualquer um dos outros investimentos do investidor para atender à margem de manutenção da conta.
Venda a Descoberto
Venda a descoberto é uma estratégia de negociação onde um investidor pega emprestado valores mobiliários de uma corretora e os vende no mercado, com a expectativa de que o preço dos valores mobiliários irá cair. O investidor então planeja recomprar os valores mobiliários a um preço mais baixo e devolvê-los à corretora, lucrando com a diferença de preço. Veja como funciona:
- O investidor pega os valores mobiliários emprestados de seu corretor e os vende no mercado de ações ao preço de mercado atual.
- Ele espera que o preço dos valores mobiliários caia.
- Uma vez que atinge seu preço-alvo desejado, ele recompra os valores mobiliários a um preço mais baixo.
- O investidor devolve os valores mobiliários ao corretor, retornando os valores mobiliários emprestados.
- A diferença entre o preço de venda inicial e o preço de recompra mais baixo é seu lucro.
O lucro potencial ao vender a descoberto é de 100% se o preço da ação, (ou seja, se a própria ação) perder todo o valor. Portanto, o lucro potencial é limitado.
Há um grande risco com a venda a descoberto. Se o preço da ação ou instrumento financeiro aumentar, o investidor estará em perda. O preço da ação pode atingir qualquer altura e, portanto, a perda potencial é ilimitada. Os investidores vendem ações ou instrumentos financeiros a descoberto devido à especulação ou se desejam proteger posições em investimentos.
Exemplo
Se um investidor vender a descoberto 50 ações de uma ação que está sendo negociada a $10 e o preço depreciar para $8, o lucro é de $100 (50 ações x $2 de mudança de preço). No cenário oposto, se o preço aumentar em $4, passando de $10 para $14, a perda é de $200 (50 ações x $4 de mudança de preço).
Para poder realizar uma venda a descoberto, o investidor precisa de uma conta margem. Com perdas potenciais ilimitadas na venda a descoberto, o saldo pode cair abaixo da margem de manutenção se a ação experimentar um grande aumento de preço.
Tempos de Mercado
O tempo de mercado é uma estratégia de investimento onde um investidor compra ou vende ações e instrumentos financeiros com base em suas expectativas sobre o que pode acontecer no mercado. Esta é a estratégia de comprar baixo, vender alto, onde os investidores tentam comprar ações pouco antes do preço subir e, em seguida, vendê-las em seu pico.
O sucesso da estratégia depende de quão bem um investidor pode prever o mercado. As previsões do investidor podem ser baseadas em indicadores econômicos ou fatores técnicos, como tendências. Eles precisariam estar muito familiarizados e educados no uso de dados econômicos e análise técnica para ter uma estratégia de tempo de mercado. Usando esses fatores para decidir em quais empresas ou indústrias investir ou vender a descoberto. Os estilos de negociação podem ser ativos ou passivos. Investir ativamente significa comprar e vender títulos com frequência. Em comparação, investir passivamente é uma estratégia de comprar e manter. O tempo de mercado se enquadraria em um estilo de negociação ativo.
Exemplo
Quando o presidente Trump foi eleito, usar uma estratégia de tempo de mercado para investir em ações bancárias antes dos resultados da eleição teria sido muito lucrativo. Uma análise das políticas do presidente Trump teria sugerido benefícios para a indústria de bancos de investimento. Quando ele ganhou a eleição, houve um aumento no preço das ações dos bancos de investimento. No entanto, ao investir em bancos de investimento, os investidores estavam apostando que Trump venceria. A maioria dos investidores apostou na vitória de Hilary Clinton. Portanto, sua estratégia de tempo de mercado teria sido malsucedida.
Vários estudos acadêmicos descobriram que o tempo de mercado não é uma estratégia de negociação bem-sucedida; em vez disso, essas publicações favorecem estratégias de investimento de longo prazo. No entanto, isso é debatido por traders ativos que argumentam a favor do tempo de mercado.
Em geral, é considerado um método de investimento não confiável, pois os mercados são imprevisíveis. A maioria dos investidores que têm uma estratégia de tempo de mercado não é bem-sucedida. Ao comparar estratégias, as estratégias de investimento de longo prazo têm muitas mais histórias de sucesso do que suas contrapartes.
Estratégias Internacionais
Uma estratégia de investimento internacional é um método de investir em títulos ou ativos fora do país de origem do investidor. A estratégia envolve procurar oportunidades em mercados estrangeiros para potencialmente alcançar retornos mais altos, diversificar seu portfólio de investimentos e se proteger contra riscos como inflação e flutuações cambiais.
Ela reduz o risco por meio da diversificação. Diversificação é quando um investidor investe em mais de um mercado para reduzir o risco de exposição de qualquer um único. Nesse cenário, um investidor teria uma porcentagem menor de investimentos de seu mercado doméstico, com investimentos em mercados estrangeiros compondo a maior parte de seu portfólio.
Se um investidor apenas mantivesse títulos baseados na América, e o mercado dos EUA caísse, seria muito difícil se proteger contra uma perda financeira. No entanto, se eles tivessem investimentos em muitos mercados internacionais; os outros investimentos estariam seguros, permitindo que seu portfólio como um todo estivesse menos exposto.
A troca por essa diversificação extra é mais risco. Cada país tem situações políticas únicas que podem afetar os investimentos; que precisam ser cuidadosamente monitoradas e compreendidas. Investir internacionalmente também expõe os investidores a taxas de câmbio.
Risco cambial é uma consideração significativa ao investir internacionalmente, pois flutuações nas taxas de câmbio podem ter um impacto significativo nos retornos de um investimento. A instabilidade política, como mudanças nas políticas governamentais, também pode impactar os mercados e investimentos estrangeiros. Além disso, diferenças regulatórias em mercados estrangeiros podem afetar a capacidade dos investidores de investir em certos títulos ou ativos.
Dadas as complexidades e riscos envolvidos, os investidores devem avaliar cuidadosamente seus objetivos de investimento e tolerância ao risco antes de implementar uma estratégia de investimento internacional. Realize sua própria pesquisa minuciosa e busque aconselhamento profissional para garantir que seus investimentos internacionais estejam alinhados com seus objetivos e necessidades financeiras específicas.
Perguntas Desafiadoras
- Por que é importante para os investidores entenderem os riscos envolvidos na alavancagem, e quais estratégias os investidores podem usar para minimizar o risco?
- Como o tempo de mercado pode ser tanto uma estratégia de investimento bem-sucedida quanto malsucedida, e quais são alguns fatores que podem dificultar a previsão do mercado?
- Quais são algumas vantagens e desvantagens de investir internacionalmente, e por que os investidores devem ser cautelosos ao investir fora de seu país de origem?
- Quais são algumas considerações éticas que os investidores devem ter em mente ao vender a descoberto, e na sua opinião, é uma prática de negociação justa? Por que ou por que não?