O que é um Fundo Mútuo?
Os Fundos Mútuos são uma forma de você investir em uma ampla gama de ações, títulos, mercados monetários ou outros valores mobiliários de uma só vez. Eles são geridos profissionalmente, então quando você investe em um fundo mútuo, você está comprando uma parte de um portfólio maior.
Os Fundos Mútuos vêm em várias formas diferentes, mas o conceito central é sempre o mesmo. O fundo é um pool de dinheiro contribuído por muitos investidores diferentes. Esses fundos são usados para comprar um conjunto de valores mobiliários. Todos os contribuintes do fundo recebem ações em proporção ao quanto contribuíram, e recebem retornos com base no desempenho dos valores mobiliários subjacentes.
Os fundos mútuos também são vendidos em ações, assim como as ações. No entanto, ao contrário das ações, pode ou não haver um limite para o número de ações em circulação a qualquer momento (dependendo do tipo de fundo mútuo), e pode ser muito comum possuir frações de uma ação de um fundo mútuo.
Tipos de Fundos Mútuos
Os Fundos Mútuos geralmente se enquadram em uma das três categorias: abertos, fechados e Trusts de Investimento Unitário.
Fundos Mútuos Abertos
Abertos significa que não há limite para o número de ações que podem existir a qualquer momento. Quanto mais dinheiro os investidores contribuírem, mais ações serão emitidas, e esse dinheiro será usado para comprar mais valores mobiliários subjacentes.
Os investidores podem resgatar a qualquer dia que desejarem, vendendo suas ações no fundo pelo preço de mercado daquele dia. Isso significa que os investidores não podem negociar fundos mútuos diariamente. Como a distribuição de ativos é gerida por gerentes de portfólio profissionais, o valor real de cada ação não é conhecido até o final do dia. Os investidores só podem comprar e vender suas ações diretamente com os gerentes do fundo. Elas não são negociáveis no mercado aberto.
Na prática, isso significa que você compra fundos mútuos abertos por um valor fixo em dólares, em vez de um número de ações. Muito provavelmente, você receberá essas ações no final do dia (por volta das 18:00, horário de Nova York), com um valor decimal (por exemplo, 10.1252342 ações). Por outro lado, quando você quiser vender suas ações, seu pedido será executado às 18:00, horário de Nova York, quando as transações do fundo se liquidam.
Fundos Fechados
Fechados significa que há um número fixo de ações, então esses fundos podem ser negociados em bolsas de valores, semelhante aos ETFs. Esses fundos ainda são geridos profissionalmente, mas o total investido é determinado apenas uma vez, na Oferta Pública Inicial (IPO).
Trusts de Investimento Unitário
Esses são muito menos comuns do que os outros tipos de fundos e também são fechados. Esses fundos são especiais porque têm uma vida útil limitada. Eles são emitidos uma vez, mas o fundo eventualmente expira, e todos os investidores são pagos com base em seu investimento e nos retornos dos ativos subjacentes.
Esses fundos também são especiais porque não são geridos profissionalmente. As participações são determinadas na IPO e são fixas enquanto o fundo está ativo. No entanto, os investidores podem resgatar suas ações dos gerentes do fundo a qualquer momento, ou até mesmo vender ações no mercado aberto (embora isso seja muito raro).
Vantagens de Usar Fundos Mútuos
Os fundos mútuos podem ser uma maneira muito fácil de diversificar. Como existem muitos tipos diferentes de fundos mútuos, geralmente é possível encontrar uma seleção que complemente seu portfólio. Os fundos mútuos historicamente têm sido uma parte importante do planejamento da aposentadoria. Eles não requerem tanta atenção frequente, em comparação com um portfólio de ações auto-selecionado, porque o gerente do fundo faz isso por você.
Os fundos mútuos também repassam dividendos aos seus acionistas. Isso significa que se uma ação possuída pelo fundo mútuo pagar um dividendo, ele é pago diretamente aos acionistas do fundo mútuo.
Desvantagens de Usar Fundos Mútuos
A maior desvantagem é que a gestão profissional do fundo tem um custo. Há taxas cobradas com base no capital inicial investido. Isso pode somar rapidamente, especialmente se o fundo estiver apresentando um desempenho abaixo do esperado. Um grande problema com contas de aposentadoria durante uma crise financeira é que os fundos mútuos ainda cobram taxas sobre seu capital, mesmo que o valor do fundo em si esteja diminuindo. Agindo como uma dupla penalidade.
Outra grande desvantagem é que você não tem a opção de personalizar as participações de um fundo mútuo. Você fica preso ao que o gerente do fundo escolhe. Claro, você deve sempre diversificar seu portfólio além de possuir um único (ou até múltiplos) fundos mútuos. No entanto, você pode estar em uma posição onde está simultaneamente vendido e comprado em uma ação através de fundos mútuos que possui.
Diferenças com ETFs
A primeira vista, há muito pouca diferença entre um fundo mútuo fechado e um ETF. Ambos são negociados em uma bolsa, e ambos detêm uma ampla gama de ativos. No entanto, existem algumas diferenças importantes:
- Os ETFs geralmente não são geridos, enquanto os fundos mútuos têm gestores que mudam ativamente as participações.
- Porque não são geridos ativamente, as taxas associadas aos ETFs são geralmente muito mais baixas.
- A estrutura tributária para possuir um ETF é muito mais semelhante à de possuir ações do que a de fundos mútuos.
Ao escolher entre ETFs e fundos mútuos, todas essas são considerações importantes. Devido às taxas mais baixas, os ETFs se tornaram cada vez mais populares nos últimos 10 anos. No entanto, o fato de que os fundos mútuos são geridos ativamente pode torná-los mais atraentes para o planejamento de aposentadoria a longo prazo, dependendo dos seus gostos pessoais.
Negociando Fundos Mútuos
Se os fundos mútuos estiverem habilitados na sua sessão, você poderá negociá-los a partir da página de negociação de fundos mútuos.
Há algumas coisas a ter em mente ao comprar ou vender fundos mútuos:
1. Quando você compra um fundo mútuo, está comprando um valor em dólares, não um número de ações!
O NAV não é conhecido ao fazer seu pedido. O preço de mercado é baseado no último dia de negociação. A quantidade que você insere é um valor em dólares ($). Então, quando seu pedido é executado, ele comprará o máximo do fundo que você pode pagar com esse valor.
2. Os pedidos de fundos mútuos são executados quando os mercados estão fechados!
Se você fizer um pedido de fundo mútuo antes das 16h, horário de Nova York, em um dia de negociação, seu pedido será executado por volta das 18h. Se você fizer seu pedido após as 16h, ou em um dia não comercial, seu pedido será executado por volta das 18h no próximo dia de negociação. Se você fizer seu pedido e decidir não comprar aquele fundo, pode cancelar seu pedido na página de histórico de pedidos.
3. Você pode possuir ações fracionárias de um fundo mútuo!
Como você está comprando um valor em dólares, provavelmente acabará com ações fracionárias de um fundo em seu portfólio quando seu pedido for executado. Se você quiser vender todas as suas participações de uma vez, clique em “Liquidar Posição” na página de negociação.