8-04 Ações de Centavo
Ações de centavo são frequentemente populares entre investidores mais novos e menores. Esses investimentos são classicamente definidos como qualquer ação que venda por menos de $5,00, negociada fora das principais bolsas, e frequentemente negociada no mercado OTCBB (Over-the-Counter Quadro de Avisos ) ou nas “Pink Sheets.” Nos últimos anos, os nomes “nano caps,” “micro caps,” e “small caps” também se tornaram populares para identificar ações de centavo.
Ações OTCBB são oferecidas na bolsa NASD e devem apresentar demonstrações financeiras à SEC, e seus tickers geralmente terminam em “.OB”. Como não há requisitos de listagem, as empresas são muito pequenas em termos de receitas e ativos, e os preços geralmente são muito voláteis. O volume é geralmente muito baixo, o que, portanto, cria um grande spread de oferta/demanda. O próximo nível mais baixo de ações negociadas publicamente é chamado de “Pink Sheets” e é cotado pelo National Quotation Bureau. Esses tickers de ações geralmente terminam em “.PK”, e suas empresas geralmente são ainda menores do que as ações OTCBB.
Ações Pink Sheet costumavam ser impressas em folhas de papel rosa que eram circuladas todas as manhãs nos escritórios de corretagem, daí seu nome colorido. Às vezes, essas ações nem precisam apresentar demonstrações financeiras à SEC—então tenha cuidado quando receber aqueles e-mails de estranhos que promovem ações Pink Sheet!
Nos EUA, as designações de ações de centavo não são decididas pelo “valor de mercado” (número de ações em circulação vezes o preço da ação), mas pelo preço de mercado. No Reino Unido, no entanto, ações de centavo frequentemente se referem a ações de pequena capitalização (empresas com menos de £100 milhões) junto com seu baixo preço.
Esquemas de Pump and Dump
O maior problema com ações de centavo é que, devido ao seu baixo preço e volumes de negociação leves, ações de centavo podem ser sujeitas a manipulação de mercado por criminosos que realizam esquemas de “pump and dump”. Aqui está como o golpe funciona: uma empresa ou indivíduo distribui informações enganosas ou completamente falsas sobre uma empresa na qual possui ações. Normalmente, esses esquemas de pump and dump publicam um comunicado de imprensa falso anunciando um “produto revolucionário” a ser lançado por uma empresa ou postam um boato falso sobre uma empresa em um fórum popular de mercado de ações na Internet.
Então, quando o público desavisado (que acredita em tudo que lê) começa a comprar algumas milhares de ações, só para o caso de a história ser verdadeira, a ação dispara para $1,00, e os proprietários originais que distribuíram as informações falsas começam a vender suas ações na alta. Eventualmente, o aumento e a compra diminuem, e então o preço cai de volta para onde estava originalmente, ou até mais baixo. O público que comprou as ações está sentado com enormes perdas enquanto os golpistas de pump and dump fizeram uma fortuna.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA está constantemente atenta a esses golpes e eles são altamente ilegais, mas ainda existem.
Ações de centavo com histórias atraentes são tentadoras para investir dinheiro. Afinal, você não gostaria de possuir 50.000 ações de uma ação de 2 centavos que sobe para 50 centavos quando conseguem aquele primeiro contrato com a Microsoft ou quando seu medicamento é aprovado pela FDA? Isso transformaria seu investimento de $1.000 em um rápido investimento de $25.000! A verdade é que uma ação de 2 centavos é precificada em 2 centavos porque provavelmente vale quase nada. Mas como diz o ditado, um tolo nasce a cada minuto e esses tolos continuam a ter esperança e isso faz a ação subir. Aprenda esta antiga frase em latim: Caveat Emptor = Cuidado Comprador!
Um investidor que literalmente fez milhões desmascarando esquemas de “pump and dump” de ações de centavo é Timothy Sykes. Quando adolescente, ele transformou $10.000 em seu primeiro $1.000.000 ao identificar e depois vender a descoberto esses esquemas de pump and dump.