5-05 언제 보유하고 언제 매도할지 알기
지금까지 우리는 승리한 주식을 타고 가고 패배한 주식을 무자비하게 매도하는 것에 대해 이야기했습니다. 이제는 그 사이에 애매한 주식들에 대해 생각해봐야 합니다; 당신의 돈을 실제로 잃고 있지는 않지만 성과가 그리 좋지 않은 주식들입니다.
목표를 지키세요
10% 손실을 방지하는 것은 스톱 오더로 쉽게 할 수 있었지만, 우리는 또한 기회 비용에 대해 걱정해야 합니다 – 그 돈으로 할 수 있는 다른 일들입니다. 고전적인 예를 생각해 봅시다 – 야후와 구글.
2009년 1월입니다. 투자자로서 당신은 이 기술 주식 중 하나를 사는 데 관심이 있었습니다. 구글은 야후의 시장 점유율을 빼앗고 있었지만, 야후는 야후 금융 연구 도구로 힘을 얻고 있었습니다. 당신은 스스로 조사한 결과, 야후가 반등할 준비가 되어 있다고 생각하고 2월 초에 야후 주식에 $1000를 구매합니다.
이것은 당신의 큰 플레이 기술 주식입니다 – 당신의 포트폴리오 목표는 큰 성장이며, 당신은 약간의 상승과 하락을 예상하고 있습니다.
당신의 12개월 수익률은 다음과 같았습니다:
당신의 $1000 투자금은 이제 $1150의 가치가 있습니다. 15% 수익률은 나쁘지 않습니다. 하지만 구글과 비교해보면 문제가 보입니다.
같은 기간 동안 구글에 대한 $1000 투자는 $1500 이상이 될 것입니다 – 50% 이상의 수익률입니다. 이제 야후의 15%는 꽤 슬퍼 보입니다 – 당신은 정말로 놓쳤습니다. 당신의 목표는 큰 성장의 큰 플레이 기술 주식을 찾는 것이었고 – 9월이 되자 야후가 다른 기술 주식들에 비해 상대적으로 평탄하다는 것이 분명해졌고, 따라서 원래의 목표를 유지하기 위해서는 매도하고 다른 곳을 찾아야 했습니다.
패배한 주식을 버리는 것이 아니라, 당신이 원래 목표로 삼았던 포트폴리오에서의 역할을 다하지 못하고 있기 때문입니다.
모든 것을 종합하기
언제 보유하고 언제 매도할지 아는 것은 우리가 이미 이야기한 많은 다른 개념들을 결합합니다.
- 첫째, 당신의 포트폴리오가 잘 분산되어 있는지 확인하세요. 이렇게 하면 두 세계의 장점을 모두 누릴 수 있으며, 시간이 지남에 따라 조정할 수 있습니다.
- 둘째, 승리한 주식을 타세요. 만약 당신이 야후와 구글에 각각 $500을 투자했다면, 9월이나 10월에는 구글이 스타라는 것이 꽤 분명해졌을 것입니다 – 당신은 야후 주식의 일부(또는 전부)를 매도하고 구글에 투자할 수 있었습니다. 분산 투자를 유지하기 위해, 당신은 야후의 자리를 대신할 또 다른 큰 성장 기술 주식을 찾기 시작해야 합니다.
- 셋째, 좋아하는 주식이 없도록 하세요. 아마도 당신은 단순히 야후를 더 좋아했을 것입니다 – 주식 조사를 할 때 야후 금융 플랫폼을 사용했고 그들이 정말로 잠재력이 있다고 생각했습니다. 하지만 감정적으로 접근할 수는 없으며, 숫자는 거짓말을 하지 않습니다.
예외 – 시장 정점
당신이 더 경험이 쌓이면, 당신은 당신의 승리 중 하나가 “시장 정점”에 있을 때를 “느끼게” 될 것입니다. 주식을 하루하루, 한 달 한 달 지켜보면서, 주식이 너무 빨리 올라갔고 이제는 약간 내려와야 한다는 느낌을 받을 것입니다. 이때는 승리한 주식을 매도하거나(또는 스톱 로스 오더를 4%로 조정하여) 현금 보유량을 늘려서 상승 중인 다른 주식을 찾는 것이 좋습니다.
이것은 또한 전략으로 돌아갑니다 – 당신이 보유하고 있는 모든 주식에 대해 목표가 있어야 합니다. 주식의 가격이 원래 목표에 도달하면, 포트폴리오에서의 역할을 재평가할 시간입니다. 가격이 예상보다 더 잘 성장했는가? 그들의 매출과 수익이 미친 듯이 성장했기 때문인가요, 아니면 근본적으로 달라진 것이 없고, 아마도 나중에 폭락할 가격 급등일까요?
