2-08 중개란 무엇인가?

자신의 주식을 사기 위해 준비가 되면, ATM에서 현금을 인출하고 뉴욕으로 가서 종이 주식을 판매할 사람을 찾지 않을 것입니다. 대신, 주식 중개업체에 계좌를 개설하여 거래를 하게 됩니다.

중개란 무엇인가?

중개업체는 개인이 더 큰 시장에 투자할 수 있도록 존재합니다. 다시 말해, 그들은 개인을 전체 시장과 연결합니다. 이는 중개업체가 고객이 하는 모든 거래를 수집하여 함께 포장하고, 주식 거래소에서 실제 입찰과 요청을 하여 거래를 실행한다는 것을 의미합니다.

중개업체는 또한 수탁자로서의 역할을 합니다. 주식을 구매할 때, 주식 소유권을 보여주는 종이 증명서를 우편으로 받지 않습니다. 대신, 귀하의 중개인은 귀하가 소유한 주식과 귀하가 한 거래에 대한 기록을 가지고 있습니다. 귀하의 중개 계좌를 투자용 은행 계좌처럼 생각하세요. 모든 투자 기록이 그곳에 보관됩니다. 수탁자로서, 귀하의 중개업체는 이 모든 정보를 세무 기관에 보고합니다. 따라서 자본 이득이나 배당 소득으로 인해 귀하가 지불해야 할 수 있는 금액에 대한 기록이 있습니다.

이러한 책임 때문에, 주식 중개인은 매우 엄격한 면허 요건을 가지고 있으며 규제 기관에 등록되어야 합니다.

중개-딜러

법적으로, 우리가 줄여서 “중개업체”라고 부르는 것은 실제로 중개-딜러입니다.

“중개인”은 거래를 하기 위해 사람들을 연결하는 사람입니다. 중개인을 중개자 또는 중매인으로 생각하세요. “딜러”는 거래에 직접 관여하는 사람으로, 상점 주인과 같습니다. 그들은 자신의 상점에서 물건을 제공하지는 않지만, 판매자를 귀하(구매자)와 연결하고 구매/판매 과정에 직접 참여했습니다.

주식 중개업체는 두 가지 역할을 모두 수행합니다. 그들은 귀하를 시장의 다른 모든 구매자 및 판매자와 연결하지만, 귀하의 거래는 중개업체와 이루어지며 거래의 다른 당사자와는 이루어지지 않습니다.

다양한 유형의 중개업체

모든 중개인이 동일하게 만들어지지는 않습니다. 다음은 귀하가 만날 수 있는 다양한 유형의 중개업체입니다:

주식 대 파생상품

“주식 중개인”은 일반적으로 주식, ETF, 뮤추얼 펀드 및 주식 옵션과만 작업합니다. 중개인에 따라, 그들은 기업 또는 국채도 제공할 수 있습니다. 이것이 가장 일반적인 유형의 중개업체입니다.

그러나 외환(외국 통화 거래), 선물 및 상품, 암호화폐 또는 기타 보안 유형을 전문으로 하는 다른 중개업체도 존재합니다. 제공되는 증권은 중개업체마다 크게 다릅니다. 다양한 보안 유형에 투자하고 싶다면, 여러 중개인과 함께 여러 중개 계좌가 필요할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 거래자들이 은퇴 계좌와 별도로 “일일 거래”를 위한 별도의 중개 계좌를 갖는 것이 일반적입니다.

할인 대 풀 서비스

“할인 중개인”은 일반적으로 귀하에게 계좌, 거래를 할 수 있는 방법 및 기본적인 연구 도구를 제공합니다. “풀 서비스” 중개인은 일반적으로 귀하의 전담 “중개인”이 있으며, 투자 조언, 재무 계획 및 세금 도움을 제공할 수 있습니다. 역사적으로, 대부분의 중개업체는 “풀 서비스” 중개인이었으며, 투자자들은 전담 주식 중개인에게 전화를 걸어 거래를 하였고, 중개인은 그들의 포트폴리오를 관리하는 데 적극적인 역할을 했습니다.

찰스 슈왑은 1970년대에 기본적인 중개 계좌 서비스를 설정한 최초의 “할인 중개인”으로 여겨지며, 자동화에 크게 의존하고 투자자들이 스스로 결정을 내리도록 하였으며, 순환 핫라인으로 거래를 호출했습니다. 광범위한 인터넷 서비스의 출현과 함께, 할인 중개업체는 온라인으로 이동하여 거래를 완전히 스스로 할 수 있게 되었습니다.

풀 서비스 중개업체는 일반적으로 더 높은 수수료를 부과합니다. 종종 비율 수수료 또는 각 거래에 대한 큰 금액입니다. 할인 중개인은 훨씬 낮거나 종종 수수료가 없는 경우가 많습니다.

중개업체가 돈을 버는 방법

중개업체는 돈을 버는 두 가지 주요 방법이 있습니다: 직접 수수료와 수수료를 통해(풀 서비스 중개업체처럼), 또는 주문 조작을 통해.

“주문 조작”은 중개업체가 귀하의 주문을 시장에 보내는 것 외에 추가 단계를 취하는 것입니다. 이 과정에서 중개인이 돈을 벌 수 있습니다. 이것이 일반적으로 “제로 수수료” 중개인이 사업을 유지하는 방법입니다. 주문 조작은 귀하, 즉 구매자 또는 판매자가 실제 시장과 동일한(또는 더 나은) 가격을 받을 경우 합법적입니다. 주문이 조작될 수 있는 몇 가지 방법은 다음과 같습니다:

• 예비 주식. 많은 중개업체는 인기 있는 주식을 “예비”로 보관하거나 중개업체가 직접 소유합니다. 귀하가 중개업체가 이미 소유한 주식을 구매하고 싶을 때, 그들은 주문을 전체 시장에 보내는 대신 예비에서 직접 판매할 수 있습니다. 현재 가격이 그들이 주식을 구매한 가격보다 높으면, 중개업체는 거래에서 이익을 얻습니다.
• 판매량. 많은 대형 투자은행들은 “시장 조성자”가 되기를 좋아합니다. 이는 시장 가격 전체에 영향을 미칠 만큼 방대한 양의 주식을 사고파는 것을 의미합니다. 그들이 거래하는 주당 이익은 겨우 몇 센트의 일부일 수 있지만, 그들이 초당 수천 주를 거래할 때는 누적됩니다. 할인 중개인은 이러한 시장 조성자에게 “주문 흐름”을 판매할 수 있습니다. 즉, 귀하의 거래를 실제 거래소에 보내는 대신, 이 시장 조성자에게 보내어, 그들이 귀하의 중개인에게 동일한 (또는 더 나은) 가격을 지불하게 하여 시장 조성자가 대량 거래를 할 수 있도록 합니다.
• 마진. “마진으로 거래”한다는 것은 귀하의 구매력을 늘리기 위해 중개인으로부터 돈을 빌리는 것을 의미합니다. 귀하는 대출에 대한 이자를 지불해야 하며, 이는 귀하의 중개인에게 수익이 됩니다.

주문 조작은 완전히 합법적이며 거래 시 받는 가격에 크게 영향을 미치지 않습니다. 사실, 이러한 다른 방법으로 돈을 벌 수 있기 때문에, 평균 수수료 가격은 지난 30년 동안 거래당 50달러 이상에서 거의 모든 할인 중개인과 함께 제로로 급락했습니다.