2-07 시장 타이밍의 위험
시장이 약세로 변하고 있다는 단순한 인식은 재앙의 예측자가 아닙니다. 약세장에서 재산이 만들어졌습니다. 요령은 언제 다가오는지를 알고 적절하게 반응하는 것입니다.
시장 동향을 발생하기 전에 예측하는 법을 배운다면, 당신은 매우 성공적인 투자자가 될 것입니다.
하지만 조심하세요. 돈을 벌거나 잃게 할 수 있는 타이밍은 쉽게 마스터할 수 없습니다. 이를 정확히 맞추는 데는 숨겨진 비밀이 없습니다.
시장 타이밍은 주식을 저렴한 가격에 구매할 때와 더 높은 가격에 다시 판매할 때 두 번 맞아야 합니다. 대부분의 투자자들은 단순히 낮은 가격에 사는 것조차 힘들어하며, 높은 가격에 파는 것은 더 어렵습니다.
시장 타이밍의 어려움 때문에 많은 투자자들이 “사서 보유하기” 전략을 채택하게 되었습니다. 이 전략은 주식을 구매하고 수익이 나는 한 보유하는 것입니다. 유명한 억만장자 투자자 워렌 버핏이 주식을 얼마나 오랫동안 보유하고 싶냐는 질문에 “영원히”라고 대답했습니다.
또한, 시장 타이밍이 좋지 않으면 심각한 비용이 발생할 수 있다는 점을 기억하세요. 일부 다른 투자(예: 부동산)와 달리, 주식 거래는 종종 짧은 시간 안에 이루어집니다. 가격은 매우 빠르게 – 좋든 나쁘든 – 변할 수 있습니다. 전문가 주식 거래자조차도 타이밍 때문에 손실을 경험합니다. 투자자가 바랄 수 있는 최선은 단지 틀리는 것보다 조금 더 자주 맞는 것입니다.
주식을 거래할 때, 우리는 모두 주식의 거래 범위에서 항상 바닥에서 사고 꼭대기에서 팔고 싶어합니다. 하지만 이것이 불가능하다는 사실을 받아들여야 합니다. 좋은 목표는 주식의 거래 범위에서 하위 25%에서 구매하고 상위 25%에서 판매하려고 하는 것입니다. 이는 더 합리적인 목표입니다.
아래 표는 5,037일(1994년부터 2013년까지의 20년 기간) 동안 S&P 500 지수에 10,000달러를 투자했을 때 58,352달러의 이익을 생성했음을 보여줍니다.
만약 투자자가 시장 타이밍을 시도하고 10년 기간 동안 가장 큰 이익을 낸 상위 20일을 놓쳤다면, 그들은 다른 결과를 얻게 되었을 것입니다. – 360달러의 손실! 가장 큰 날 5일을 놓치면 연간 수익률이 9.22%에서 7.00%로 떨어집니다.
그럼에도 불구하고 시장 타이밍의 위험이 당신을 저지하지 않도록 하세요. 저렴하게 사고 비싸게 팔기 위해 트렌드를 배우고 인식하려고 노력하세요.
주식 시장 가격은 미래의 수익 잠재력에 기반하고 있으며, 반드시 과거 또는 현재의 결과에 기반하지는 않습니다. 따라서 경제가 경기 침체에 있을지라도, 주가가 반드시 하락해야 한다는 의미는 아닙니다. 대부분의 투자자들이 경기 침체가 끝났다고 느끼고 강세장이 곧 올 것이라고 생각하면, 주가는 다음 강세장을 예상하여 상승하기 시작할 것입니다.