3-06 Βραχυχρόνια Πώληση
Μέχρι τώρα, έχουμε μιλήσει για το πώς να κάνετε τις πρώτες σας συναλλαγές – αγοράζοντας μια μετοχή που νομίζετε ότι θα αποκτήσει περισσότερη αξία.
Αλλά τι γίνεται αν είστε ΣΙΓΟΥΡΟΙ ότι μια μετοχή πρόκειται να καταρρεύσει; Δεν θα ήταν υπέροχο αν μπορούσατε να κερδίσετε κέρδος και στις δύο κατευθύνσεις; Με τη βραχυχρόνια πώληση, μπορείτε!
Τι Είναι η Βραχυχρόνια Πώληση;
Η “Βραχυχρόνια Πώληση” είναι ένας τρόπος για έναν επενδυτή να κερδίσει κέρδος όταν η τιμή μιας μετοχής πέφτει. Απαιτεί να κάνετε συναλλαγές “με περιθώριο” επειδή περιλαμβάνει δανεισμό από τον χρηματιστή σας.
Ορίστε πώς λειτουργεί:
- Πρώτα, δανείζεστε μια μετοχή από τον χρηματιστή σας. Τώρα του χρωστάτε 1 μετοχή πίσω.
- Αυτή η μετοχή πωλείται ΑΜΕΣΩΣ στην αγορά, και εσείς παίρνετε τα μετρητά. Οι χρηματιστές δεν σας επιτρέπουν να αποσύρετε αυτά τα μετρητά, κρατούνται ως εγγύηση για την απαίτηση περιθωρίου της μετοχής που δανειστήκατε.
- Κάποια στιγμή αργότερα, αγοράζετε πίσω αυτή τη μετοχή και την επιστρέφετε στον χρηματιστή σας. Αυτό είναι γνωστό ως “κάλυψη” της βραχυχρόνιας πώλησής σας.
Για να κάνετε αυτές τις συναλλαγές, θα “Βραχυχρονίσετε” τη μετοχή αντί να την αγοράσετε, και θα “Καλύψετε” αντί να πουλήσετε. Όταν κοιτάτε το χαρτοφυλάκιό σας, θα δείχνει ότι έχετε έναν αρνητικό αριθμό μετοχών.
Πώς Κερδίζω Χρήματα Με τη Βραχυχρόνια Πώληση;
Σε αυτή τη συναλλαγή παραπάνω, δανειστήκατε μια μετοχή, και στη συνέχεια την επιστρέψατε στον χρηματιστή σας αργότερα, καλή όπως νέα. Μπορείτε να κερδίσετε κέρδος με τη βραχυχρόνια πώληση αν η τιμή που πουλήσατε τη μετοχή είναι μεγαλύτερη από αυτή που πληρώσατε για να την αγοράσετε πίσω.
Για παράδειγμα, σκεφτείτε τη μετοχή ABC – αυτή τη στιγμή κοστίζει $100 ανά μετοχή, αλλά νομίζετε ότι πρόκειται να χρεοκοπήσει. Έτσι, δανείζεστε την ABC και την πουλάτε για $100. Δύο εβδομάδες αργότερα, είχατε δίκιο – ανακοίνωσαν κάποιες τρομερές οικονομικές καταστάσεις, και η τιμή της μετοχής κατέρρευσε στα $10 ανά μετοχή. Τώρα πληρώνετε $10 για να την αγοράσετε πίσω και να την επιστρέψετε στον χρηματιστή σας.
Κερδίσατε ένα ωραίο κέρδος $90 – τα $100 μετρητά που την πουλήσατε, μείον τα $10 που σας κόστισε να την αγοράσετε πίσω.
Κίνδυνοι Με τη Βραχυχρόνια Πώληση
Όταν αγοράζετε μια μετοχή και την κατέχετε στο χαρτοφυλάκιό σας, έχετε μια πολύ συγκεκριμένη ποσότητα κινδύνου, αλλά δυνητικά απεριόριστες αποδόσεις.
Για παράδειγμα, αν αγόραζα μετοχές της Amazon (AMZN) το 1998, θα με κόστιζε περίπου $5 ανά μετοχή. Το περισσότερο που θα μπορούσα να χάσω ήταν αυτά τα $5 αν η Amazon χρεοκοπούσε. Ωστόσο, η τιμή είναι τώρα πάνω από $3000 – πάνω από 600% απόδοση στην επένδυσή μου. Η τιμή μπορεί να συνεχίσει να ανεβαίνει – δεν υπάρχει “ταβάνι”.
Αλλά είναι το αντίθετο με τη βραχυχρόνια πώληση. Το 1998, φανταστείτε αν νόμιζα ότι η Amazon είχε ένα ανόητο επιχειρηματικό μοντέλο και θα χρεοκοπούσε οποιαδήποτε στιγμή. Αν βραχυχρόνιζα 1 μετοχή της Amazon, θα έπαιρνα $5 μετρητά – αυτό είναι το μέγιστο κέρδος μου. Ωστόσο, οι απώλειές μου είναι απεριόριστες – αν ποτέ δεν “κάλυπτα” τη βραχυχρόνια πώληση, σήμερα θα είχα ΧΑΣΕΙ πάνω από $3000 σε αυτή τη μία μετοχή.
Πολλοί άνθρωποι μιλούν για το πόσο ριψοκίνδυνη είναι η βραχυχρόνια πώληση, αλλά η πραγματικότητα είναι ότι η μόνη διαφορά μεταξύ της βραχυχρόνιας πώλησης και της αγοράς με περιθώριο είναι ότι αν βραχυχρονίσετε μια μετοχή μπορεί να ανέβει χιλιάδες δολάρια, αλλά όταν αγοράζετε μια μετοχή το περισσότερο που μπορεί να πέσει είναι $0.00. Έτσι, όταν αγοράζετε με περιθώριο γνωρίζετε ότι το περισσότερο που μπορείτε να χάσετε είναι η αξία των μετοχών που αγοράσατε, αλλά όταν βραχυχρονίζετε μετοχές θα μπορούσατε τεχνικά να έχετε απεριόριστες απώλειες αν η μετοχή πάει στο άπειρο!