1-09 Χρυσός και Άλλα Πολύτιμα Μέταλλα
Όταν καλύψαμε τα εμπορεύματα, αναφέραμε το σίδηρο και τον χαλκό, αλλά όχι το Χρυσό και το Ασήμι. Αυτό συμβαίνει επειδή τα Πολύτιμα Μέταλλα λειτουργούν με διαφορετικούς κανόνες από τα άλλα εμπορεύματα – και είναι πολύ διαφορετικά για τους επενδυτές.
Αυτό συμβαίνει επειδή, σε αντίθεση με το σίδηρο ή τον χαλκό, που χρησιμοποιούνται απλώς ως πρώτες ύλες για άλλες βιομηχανίες που τροφοδοτούν την οικονομία, ο Χρυσός, το Ασήμι, το Πλατίνα και άλλα πολύτιμα μέταλλα έχουν αξία από μόνα τους – οι άνθρωποι θέλουν να τα κατέχουν.
Γιατί οι άνθρωποι επενδύουν σε πολύτιμα μέταλλα
Μπορεί να έχετε συναντήσει ανθρώπους που επιμένουν να αγοράζουν χρυσό επειδή έχει “πραγματική” αξία, σε αντίθεση με τις μετοχές (ή ακόμα και μετρητά). Αλλά η τιμή του χρυσού, του ασημιού και άλλων πολύτιμων μετάλλων καθορίζεται από τους ίδιους παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή μιας μετοχής – πόσο είναι διατεθειμένος κάποιος άλλος να πληρώσει γι’ αυτό;
Αφού όλα, αν είχατε μια τεράστια θυρίδα χρυσού στο σπίτι, αλλά κανείς δεν ήταν διατεθειμένος να σας ανταλλάξει κάτι άλλο για αυτόν τον χρυσό, πραγματικά δεν σας κάνει πολύ καλό. Στον πραγματικό κόσμο, άλλοι άνθρωποι ΘΕΛΟΥΝ να αγοράσουν χρυσό – που σημαίνει ότι η τιμή του ανεβαίνει και κατεβαίνει, και έτσι μπορεί να θεωρηθεί επένδυση. Πριν αρχίσετε να σκεφτείτε να αγοράσετε χρυσό και ασήμι, θα πρέπει πρώτα να σκεφτούμε ΓΙΑΤΙ οι άνθρωποι αγοράζουν πολύτιμα μέταλλα.
Για να το κατέχουν
Αυτός είναι ο πιο βασικός λόγος – επειδή θέλουν να το κατέχουν! Αν αγοράσετε ένα χρυσό δαχτυλίδι για τον/την σύζυγό σας, έχετε ήδη επενδύσει σε χρυσό (είτε το συνειδητοποιείτε είτε όχι). Τα ειδικά ασημένια σκεύη της γιαγιάς σας είναι φτιαγμένα από πραγματικό ασήμι – και υπάρχει κύρος στο να έχετε το “πραγματικό πράγμα”.
Υπάρχει μόνο τόσος χρυσός στον κόσμο (όλος ο χρυσός που έχει εξορυχθεί ποτέ θα μπορούσε να χωρέσει σε ένα μεγάλο σπίτι) – όσο περισσότεροι άνθρωποι θέλουν να αγοράσουν, να κατέχουν και να κρατήσουν για τον εαυτό τους, τόσο λιγότερος είναι διαθέσιμος προς πώληση. Λόγω της καθαρής προσφοράς και ζήτησης, αυτό μπορεί να κάνει την τιμή του χρυσού να ανέβει.
Εμπορία Εμπορευμάτων
Ο χρυσός, το ασήμι και τα πολύτιμα μέταλλα έχουν επίσης τις ίδιες πιέσεις τιμών με τα κανονικά εμπορεύματα. Για παράδειγμα, ο χρυσός είναι ένα βασικό συστατικό σε πολλές ηλεκτρονικές συσκευές, και το ασήμι έχει ιδιότητες που το καθιστούν σημαντικό για την παραγωγή ηλιακών πάνελ.
Τα πολύτιμα μέταλλα ανακυκλώνονται και εξορύσσονται από το έδαφος. Αν η ζήτηση για αγαθά που απαιτούν πολύτιμα μέταλλα είναι υψηλότερη από την ποσότητα που εξορύσσεται αυτή τη στιγμή, η τιμή μπορεί να ανέβει λόγω έλλειψης.
Ασφάλιση κατά του πληθωρισμού
Πρώτον, στη γλώσσα των επενδύσεων, μια “ασφάλιση” είναι ασφάλεια – κάτι που αγοράζετε για να προστατευθείτε από κάποια άλλη απώλεια. Έτσι, όταν λέμε “Ασφάλιση κατά του πληθωρισμού”, σκεφτείτε “ως προστασία κατά του πληθωρισμού”.
Μια μπάρα χρυσού που αγοράζετε στην Αμερική είναι η ίδια μπάρα χρυσού που μπορείτε να αγοράσετε στην Ιαπωνία ή τη Γαλλία. Αυτό σημαίνει ότι η αξία της είναι “σταθερή” μεταξύ των νομισμάτων. Αν μια χώρα αρχίσει να έχει υψηλό πληθωρισμό (σημαίνει ότι οι τιμές όλων των αγαθών και υπηρεσιών ανεβαίνουν – και η αξία αυτού του νομίσματος πέφτει), πολλοί άνθρωποι βάζουν τα χρήματά τους σε πολύτιμα μέταλλα για να διατηρήσουν την αξία τους “σταθερή” σε σχέση με τον υπόλοιπο κόσμο.
Αυτό αναφέρεται ως “Ασφάλιση κατά του πληθωρισμού” – η τιμή των πολύτιμων μετάλλων συνήθως ανεβαίνει όταν υπάρχει πληθωρισμός, διατηρώντας την αξία ακόμα και αν τα χρήματα γίνουν λιγότερο πολύτιμα. Όταν ο πληθωρισμός είναι χαμηλός, οι επενδυτές που χρησιμοποιούν πολύτιμα μέταλλα ως “ασφάλιση κατά του πληθωρισμού” συνήθως αρχίζουν να τα πωλούν, προκαλώντας την πτώση της τιμής.
Ασφάλιση κατά της αστάθειας
Ο χρυσός ειδικότερα συχνά αποκαλείται “ασφάλιση κατά του τέλους του κόσμου”, επειδή πολλοί άνθρωποι πιστεύουν ότι αν η οικονομία καταρρεύσει εντελώς, τα πολύτιμα μέταλλα θα είναι ο μόνος τρόπος για να εμπορευτούν.
Ενώ αυτή είναι μια ακραία άποψη, οι περίοδοι πολιτικής και οικονομικής αστάθειας συχνά βλέπουν πολλούς ανθρώπους να αγοράζουν πολύτιμα μέταλλα και να τα αποθηκεύουν μέχρι να ηρεμήσει ο κόσμος. Όταν ο κόσμος είναι χαοτικός, η τιμή των πολύτιμων μετάλλων τείνει να ανεβαίνει. Όταν τα πράγματα είναι ήρεμα και σταθερά, συχνά αρχίζουν να πέφτουν ξανά.
Πώς να επενδύσετε σε πολύτιμα μέταλλα
Ο πιο άμεσος τρόπος για να επενδύσετε σε πολύτιμα μέταλλα είναι να τα αγοράσετε και να τα πάρετε σπίτι. Αν έχετε ένα κομμάτι χρυσού και ασημένιου κοσμήματος, ήδη το κάνετε αυτό – το ποσό χρημάτων που αξίζει το κόσμημά σας αν το μεταπωλήσετε οφείλεται άμεσα στην τιμή του υποκείμενου χρυσού ή ασημιού (και όχι στην τέχνη ή την ομορφιά του κοσμήματος αυτού καθαυτού).
Αλλά αν πραγματικά κοιτάτε τα πολύτιμα μέταλλα ως επένδυση, πιθανότατα θα εξετάσετε διαφορετικούς δρόμους:
- Αγορά Μπαρών. Μπορείτε να αγοράσετε φυσικές μπάρες χρυσού και ασημιού και να τις κρατήσετε σε μια θυρίδα ή στο σπίτι. Έτσι επενδύουν συνήθως οι άνθρωποι που θεωρούν τον χρυσό “ασφάλιση κατά του τέλους του κόσμου”.
- Επένδυση σε εταιρείες εξόρυξης. Οι εταιρείες που εξορύσσουν χρυσό και ασήμι, όπως η Barrick Gold (ticker: GOLD), έχουν την τιμή των μετοχών τους να ανεβαίνει και να κατεβαίνει με βάση την αξία των πολύτιμων μετάλλων που εξορύσσουν. Αυτή είναι μια δημοφιλής μέθοδος επένδυσης για κανονικούς επενδυτές που αναζητούν μια ασφάλιση κατά του πληθωρισμού.
- ETFs πολύτιμων μετάλλων. Το GLD και το SIVR είναι δημοφιλή ETFs που εστιάζουν στην επένδυση σε χρυσό και ασήμι. Υπάρχουν δεκάδες ETFs που εστιάζουν σε πολύτιμα μέταλλα, δίνοντας στους κανονικούς επενδυτές τη δυνατότητα να επενδύσουν. Ορισμένα από αυτά τα ETFs βασίζονται σε έναν συνδυασμό εταιρειών εξόρυξης, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και φυσικών ράβδων – ορισμένα βασίζονται μόνο σε μια θυρίδα γεμάτη ασήμι και την αξία του μετάλλου αυτού καθαυτού.
- Συμβόλαια Spot και Μελλοντικής Εκπλήρωσης. Όπως και με άλλα εμπορεύματα, οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν συμβόλαια spot και μελλοντικής εκπλήρωσης για να επενδύσουν σε πολύτιμα μέταλλα, αλλά αυτό είναι λιγότερο δημοφιλές από τις άλλες επιλογές.
Στο τέλος της ημέρας, οι περισσότεροι κανονικοί επενδυτές επιλέγουν τα ETFs, καθώς είναι εύκολα κατανοητά, βασίζονται στο μέταλλο που θέλετε να αγοράσετε και μπορούν να αγοραστούν από έναν κανονικό λογαριασμό χρηματιστηρίου.
Όλοι φοράμε χρυσό γύρω από τους λαιμούς και τα δάχτυλά μας, χρησιμοποιείται στην ηλεκτρονική, και αν είστε ο Βασιλιάς Τουτ, είστε θαμμένος σε ένα χρυσό φέρετρο. Έχω επίσης διαβάσει ότι αν όλος ο χρυσός στον κόσμο λιωνόταν σε έναν μεγάλο κύβο, ο κύβος θα ήταν μόνο 20 γιάρδες πλάτος. Αυτό σημαίνει περιορισμένη προσφορά, γι’ αυτό και η τιμή είναι σε μια σταθερή ανοδική κλίση. Αγοράστε GLD όταν νομίζετε ότι ο κόσμος είναι σε χάος, αλλά μόνο αν φτάσετε πρώτοι σε αυτό!