1-05 Αμοιβαία Κεφάλαια
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επένδυσης όπου ένας διαχειριστής χρημάτων παίρνει τα μετρητά σας και τα επενδύει όπως θεωρεί κατάλληλο, συνήθως ακολουθώντας κάποιες γενικές κατευθυντήριες γραμμές. Για παράδειγμα, η Fidelity Group έχει ένα κεφάλαιο που ειδικεύεται στην εύρεση μετοχών που πληρώνουν υψηλά μερίσματα [ts]μετοχές[tm]Οι μετοχές είναι “επενδύσεις μετοχών”, που σημαίνει ότι τα άτομα που κατέχουν μετοχές μιας εταιρείας κατέχουν στην πραγματικότητα ένα μέρος αυτής της εταιρείας.[te], ένα που ειδικεύεται σε μετοχές τραπεζών και ένα που ειδικεύεται σε ευρωπαϊκές μετοχές, κ.λπ. Απλά βρίσκετε ένα κεφάλαιο που ταιριάζει με τον στόχο σας, αναθεωρείτε την προηγούμενη απόδοσή του και την ομάδα διαχείρισης, και στη συνέχεια γράφετε μια επιταγή σε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο.
Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια ονομάζονται “ανοιχτού τύπου” κεφάλαια επειδή θα συνεχίσουν να δέχονται τα μετρητά σας, να τα διαχειρίζονται για εσάς και να εκδίδουν μετοχές για να δείξουν την ιδιοκτησία σας. Κάθε βράδυ, τα αμοιβαία κεφάλαια υπολογίζουν την αξία όλων των κατόχων τους και διαιρούν αυτή την αξία με τον αριθμό των μετοχών που έχουν εκδώσει, και αυτός ο αριθμός ονομάζεται Καθαρή Αξία Περιουσιακών Στοιχείων ή [ts]NAV[tm]Καθαρή Αξία Περιουσιακών Στοιχείων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου στο τέλος της επιχειρηματικής ημέρας. Είναι ισοδύναμο με την τιμή μετοχής μιας μετοχής.[te]. Έτσι, αν το Fidelity Bank Fund είχε αξία $10.00 και τους γράφατε μια επιταγή για $5,000, θα κατείχατε τώρα 500 μετοχές αυτού του κεφαλαίου. Τα κέρδη, οι ζημίες και τα έσοδα μοιράζονται αμοιβαία με τους επενδυτές αναλογικά με το μέγεθος της επένδυσής τους.
Δεδομένου ότι ένας από τους κύριους κανόνες της επένδυσης είναι η διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να είναι ένας απλός και επιτυχής τρόπος για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος. Με μία μόνο επένδυση, θα κατέχετε μετοχές σε πολλές εταιρείες.
Τι Είναι τα Αμοιβαία Κεφάλαια;
Για να ερευνήσετε τα αμοιβαία κεφάλαια, το Morningstar.com είναι μία από τις κορυφαίες ιστοσελίδες που μπορείτε να ελέγξετε. Η ιστοσελίδα Morningstar:
- βαθμολογεί τα κεφάλαια σε κλίμακα 1-5 ώστε να μπορείτε γρήγορα να αναθεωρήσετε την απόδοση ενός κεφαλαίου
- δείχνει την απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων σε σχέση με σχετικούς τομείς και άλλα κεφάλαια
- δείχνει τις κορυφαίες κατέχουσες (ποιες μετοχές κατέχουν) σε όλα τα αμοιβαία κεφάλαια
- δείχνει τους ανθρώπους που διαχειρίζονται αυτά τα κεφάλαια
- δείχνει τα τέλη δαπανών για κάθε κεφάλαιο
Παρακάτω είναι μια εικόνα από το Morningstar του Fidelity Monthly Income Series.
Τα τέλη διαχείρισης είναι ένα από τα βασικά μετρήσιμα στοιχεία που πρέπει να προσέξετε ως επενδυτής, διότι μπορούν γρήγορα και δαιμονισμένα να μειώσουν τα κέρδη σας με την πάροδο του χρόνου. Συσχετίζονται τα υψηλότερα τέλη διαχείρισης με υψηλότερες αποδόσεις και καλύτερη απόδοση; Όπως αποδεικνύεται, η απάντηση είναι ΟΧΙ. Στην πραγματικότητα, πολλές μελέτες έχουν γίνει που δείχνουν ότι τα υψηλότερα τέλη γενικά συσχετίζονται με χαμηλότερη απόδοση.
Τα αμοιβαία κεφάλαια δεν διαπραγματεύονται σε ανοιχτή αγορά όπως οι μετοχές και οι τιμές των αμοιβαίων κεφαλαίων υπολογίζονται μόνο μία φορά την ημέρα, στο τέλος κάθε ημέρας συναλλαγών. Η τιμή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ονομάζεται Καθαρή Αξία Περιουσιακών Στοιχείων (NAV) επειδή είναι ένας υπολογισμός της συνολικής αξίας των μετοχών και άλλων περιουσιακών στοιχείων που κατέχει το κεφάλαιο διαιρεμένος με τον συνολικό αριθμό των εκκρεμών μετοχών:
Δεδομένου ότι οι NAV των αμοιβαίων κεφαλαίων υπολογίζονται μόνο μία φορά την ημέρα, τα αμοιβαία κεφάλαια δεν μπορούν να διαπραγματεύονται πολλές φορές κατά τη διάρκεια της ημέρας όπως μια μετοχή. Στην πραγματικότητα, γενικά αποθαρρύνεται η διαπραγμάτευση πολλές φορές μέσα και έξω από τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια επιβάλλουν ποινές και τέλη εξαγοράς κατά την απόσυρση από το αμοιβαίο κεφάλαιο για να αποθαρρύνουν την ενεργή διαπραγμάτευση.