Ισολογισμός
Οι επιχειρήσεις διατηρούν οικονομικά αρχεία για να κατανοήσουν πώς αποδίδει οικονομικά η εταιρεία τους. Για τις δημόσιες εταιρείες (μια επιχείρηση που πωλεί μετοχές στο κοινό μέσω χρηματιστηρίων), αυτά τα αρχεία κοινοποιούνται επίσης στους επενδυτές. Οι τρεις κύριες οικονομικές καταστάσεις που χρησιμοποιούν οι εταιρείες είναι η κατάσταση αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών.
Ο ισολογισμός παρέχει μια επισκόπηση της αξίας μιας εταιρείας σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Περιλαμβάνει μια σύνοψη των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας (ό,τι κατέχουν), των υποχρεώσεων (ό,τι οφείλουν) και της ίδιας κεφαλαίου του ιδιοκτήτη ή των μετόχων (τα περιουσιακά στοιχεία μείον τις υποχρεώσεις, που αντιπροσωπεύει το μερίδιο της εταιρείας που ανήκει στους μετόχους).
Εάν η εταιρεία είναι ιδιωτική, θα χρησιμοποιηθεί ο όρος “ίδιο κεφάλαιο του ιδιοκτήτη”. Εάν η εταιρεία είναι δημόσια, τότε θα χρησιμοποιηθεί ο όρος “ίδιο κεφάλαιο των μετόχων”. Το ίδιο κεφάλαιο αντιπροσωπεύει την αξία της εταιρείας και υπολογίζεται αφαιρώντας τις υποχρεώσεις από τα περιουσιακά στοιχεία.
Ο ισολογισμός ονομάζεται μερικές φορές “Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης” επειδή δείχνει μια στιγμιαία εικόνα της χρηματοοικονομικής κατάστασης της εταιρείας σε μια μόνο χρονική στιγμή. Αυτή η αναφορά χρησιμοποιεί έναν απλό υπολογισμό για να προσδιορίσει την χρηματοοικονομική κατάσταση. Ο υπολογισμός ονομάζεται λογιστική εξίσωση.
Η Λογιστική Εξίσωση
| Ό,τι κατέχουμε | Ό,τι οφείλουμε | Η αξία μας | ||
| Περιουσιακά Στοιχεία | – | Υποχρεώσεις | = | Ίδιο Κεφάλαιο |
Ποια είναι τα στοιχεία ενός ισολογισμού;
Ένας τυπικός ισολογισμός έχει δύο πλευρές. Τα περιουσιακά στοιχεία αναγράφονται στην αριστερή πλευρά, και η χρηματοδότηση αναγράφεται στη δεξιά. Η χρηματοδότηση περιλαμβάνει υποχρεώσεις και ίδιο κεφάλαιο. Τα περιουσιακά στοιχεία αναγράφονται με σειρά ρευστότητας. Ρευστότητα σημαίνει πόσο εύκολο είναι να μετατραπεί το περιουσιακό στοιχείο σε μετρητά. Τα περιουσιακά στοιχεία χωρίζονται επίσης σε τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία (οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο που αναμένεται να πωληθεί ή να χρησιμοποιηθεί εντός του έτους) και σταθερά ή μη τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία (μακροπρόθεσμες επενδύσεις και περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας που αναμένονται να διαρκέσουν πολλά χρόνια και δεν μπορούν να μετατραπούν εύκολα σε μετρητά).
| Τρέχοντα Περιουσιακά Στοιχεία | Σταθερά Περιουσιακά Στοιχεία |
| Μετρητά | Γη και κτίρια |
| Λογαριασμοί εισπρακτέοι | Εργοστάσια και εξοπλισμός |
| Βραχυπρόθεσμες επενδύσεις | Έπιπλα |
| Αποθέματα | Υπολογιστές |
| Οχήματα |
Οι υποχρεώσεις αναγράφονται στη δεξιά πλευρά του ισολογισμού. Αναγράφονται με σειρά προτεραιότητας ανάλογα με το πότε λήγουν, από την πιο σύντομη προθεσμία έως την πιο μακροχρόνια. Οι υποχρεώσεις χωρίζονται σε τρέχουσες υποχρεώσεις (χρέη που πρέπει να πληρωθούν εντός ενός έτους) και μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις (χρέη που θα πληρωθούν σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα).
| Τρέχουσες Υποχρεώσεις | Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις |
| Λογαριασμοί πληρωτέοι | Ομόλογα πληρωτέα |
| Σημειώματα πληρωτέα | Μακροπρόθεσμα σημειώματα πληρωτέα |
| Μισθοί πληρωτέοι | Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις |
| Φόροι εισοδήματος πληρωτέοι | Υποθήκη πληρωτέα |
| Τόκοι πληρωτέοι |
Γιατί ονομάζεται ισολογισμός;
Θυμηθείτε την λογιστική εξίσωση, Περιουσιακά Στοιχεια – Υποχρεώσεις = Ίδιο Κεφάλαιο, μια άλλη οπτική της εξίσωσης είναι ότι τα Συνολικά Περιουσιακά Στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδιο Κεφάλαιο. Όταν κοιτάτε την εξίσωση με αυτόν τον τρόπο, σας λέει πώς χρηματοδοτήθηκαν τα περιουσιακά σας στοιχεία. Έπρεπε να δανειστείτε χρήματα (υποχρεώσεις) ή οι ιδιοκτήτες χρησιμοποίησαν τα δικά τους χρήματα (ίδιο κεφάλαιο); Μετά την καταχώριση των αριθμών σας και στις δύο πλευρές του ισολογισμού, οι αριστερές και οι δεξιές πλευρές θα πρέπει να είναι ίσες. Με άλλα λόγια, θα πρέπει να ισορροπούν.
Ποιος ενδιαφέρεται για τον ισολογισμό;
Υπάρχουν πολλοί άνθρωποι που ενδιαφέρονται για τον ισολογισμό, συμπεριλαμβανομένων:
- Επενδυτές: οι τρέχοντες και μελλοντικοί επενδυτές θα εξετάσουν τον ισολογισμό για να δουν τη χρηματοοικονομική θέση μιας εταιρείας. Οι αριθμοί μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να αξιολογήσουν την ικανότητα πληρωμής μιας εταιρείας (την ικανότητα να καλύψει τόσο τις βραχυπρόθεσμες όσο και τις μακροπρόθεσμες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις), τη ρευστότητα (την ικανότητα να καλύψει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις) και τη δομή κεφαλαίου (πώς χρηματοδοτεί μια εταιρεία τις λειτουργίες της μέσω ιδίων κεφαλαίων και χρέους).
- Δανειστές/Πιστωτές: θα χρησιμοποιήσουν τον ισολογισμό για να προσδιορίσουν την ικανότητα μιας εταιρείας να πληρώσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της πριν αποφασίσουν να της χορηγήσουν άλλο δάνειο.
- Διοίκηση: οι διευθυντές χρησιμοποιούν τον ισολογισμό για να παρακολουθούν την μεταβαλλόμενη χρηματοοικονομική θέση της εταιρείας προκειμένου να λάβουν στρατηγικές αποφάσεις για ανάπτυξη και να αποτρέψουν την πτώχευση.
Παράδειγμα Ισολογισμού για την Apple Inc.
Οι εταιρείες συγκρίνουν τους ισολογισμούς από μια περίοδο σε άλλη για να αναλύσουν την χρηματοοικονομική τους απόδοση με την πάροδο του χρόνου και να εντοπίσουν αλλαγές στα περιουσιακά τους στοιχεία, τις υποχρεώσεις και το ίδιο κεφάλαιο. Αυτό βοηθά στην παρακολούθηση της χρηματοοικονομικής θέσης της εταιρείας, στην εκτίμηση της ρευστότητας και της ικανότητας πληρωμής της, και στη λήψη ενημερωμένων αποφάσεων σχετικά με τις μελλοντικές λειτουργίες και επενδύσεις.
Αυξάνονται τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία; Μειώνονται οι υποχρεώσεις; Έχουν συσσωρεύσει περισσότερα χρέη;
Η κατανόηση αυτής της βασικής χρηματοοικονομικής κατάστασης βοηθά τη διοίκηση της εταιρείας να θέσει στόχους και να λάβει αποφάσεις για το επόμενο έτος.
Πού μπορώ να βρω τον ισολογισμό μιας συγκεκριμένης εταιρείας;
Μπορείτε να βρείτε τους ισολογισμούς κάθε δημόσιας εταιρείας που διαπραγματεύεται στις Ηνωμένες Πολιτείες χρησιμοποιώντας τα εργαλεία έρευνας που είναι διαθέσιμα στον ιστότοπό μας.
Μεταβείτε στην καρτέλα Έρευνα Επενδύσεων στο κύριο μενού και κάντε κλικ στο “Οικονομικές Καταστάσεις” από τη λίστα επιλογών. Μπορείτε να αναθεωρήσετε τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και την κατάσταση ταμειακών ροών για κάθε δημόσια εταιρεία στις Ηνωμένες Πολιτείες, ανατρέχοντας πίσω 5 χρόνια.