Πληθωρισμός
Ο πληθωρισμός είναι πόσο λιγότερο αξίζει ένα δολάριο την επόμενη χρονιά σε σύγκριση με σήμερα. Οι περισσότεροι καταναλωτές μισούν τον πληθωρισμό. Εξαφανίζει τις αποταμιεύσεις σας και μειώνει τα πραγματικά οφέλη που αποκτάτε από την αύξηση του εισοδήματος. Ωστόσο, ο πληθωρισμός παίζει έναν απαραίτητο ρόλο στην οικονομία, και χωρίς αυτόν μεγάλο μέρος της οικονομίας θα κατέρρεε γρήγορα.
Ορισμός Πληθωρισμού
Πληθωρισμός σημαίνει ότι οι γενικές τιμές αγαθών και υπηρεσιών αυξάνονται από χρόνο σε χρόνο. Ένα μπουκάλι Coca-Cola μπορεί να πάει από 1,00 $ σε 1,05 $, ή μια φραντζόλα ψωμί μπορεί να αυξηθεί κατά μερικά σεντς ανά έτος. Αυτό σημαίνει ότι αν ένα άτομο έχει σταθερό εισόδημα, η πραγματική αγοραστική του δύναμη μειώνεται καθώς αυξάνεται ο πληθωρισμός.
Ο πληθωρισμός είναι ένα φυσιολογικό μέρος της οικονομίας, που έχει ως αποτέλεσμα τις δεκάδες χιλιάδες εταιρείες να τροποποιούν τις τιμές τους καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους.
Δεν μπορείτε να το δείτε στο YouTube; Κάντε κλικ εδώ
Μέτρηση Πληθωρισμού
Υπάρχουν δύο κύριοι τρόποι που οι οικονομολόγοι μετρούν τον πληθωρισμό: ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) και ο Δείκτης Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (GDP) Deflator.
Δείκτης Τιμών Καταναλωτή
Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή είναι ο πιο βασικός τρόπος μέτρησης του πληθωρισμού. Οι οικονομολόγοι επιλέγουν ένα σύνολο αγαθών και συγκρίνουν τις τιμές τους μεταξύ των ετών. Για παράδειγμα, ο CPI μπορεί να περιλαμβάνει γάλα, αυγά, ψωμί, τηλεοράσεις, οθόνες υπολογιστών, συμπαγή αυτοκίνητα, κυκλικές πριόνες και εκατοντάδες άλλα προϊόντα. Το καλάθι θα έχει ένα από κάθε είδος.
Το κλειδί του CPI είναι ότι το καλάθι δεν αλλάζει, οπότε οι ερευνητές συγκρίνουν πάντα τις τιμές μήλα με μήλα. Ο CPI είναι απλώς η μέση ποσοστιαία αλλαγή όλων των ειδών στο καλάθι.
Πλεονεκτήματα CPI
Ο CPI είναι η πιο ευρέως χρησιμοποιούμενη μέτρηση του πληθωρισμού, κυρίως επειδή είναι η πιο διαφανής. Αυτό σημαίνει ότι ο υπολογισμός του CPI είναι εύκολος να κατανοηθεί και εύκολος να επαληθευτεί. Πολλά κυβερνητικά προγράμματα συνδέονται με τον CPI. Για παράδειγμα, τα οφέλη της Κοινωνικής Ασφάλισης αυξάνονται αυτόματα κάθε χρόνο με βάση τον CPI για να διασφαλιστεί ότι τα οφέλη συνταξιοδότησης δεν θα μειωθούν από τον πληθωρισμό.
Μειονεκτήματα CPI
Ένα πρόβλημα με τη βασική μέτρηση CPI είναι ότι οι τύποι προϊόντων που καταναλώνουν οι άνθρωποι ποικίλλουν ευρέως σε όλη την οικονομία, πράγμα που σημαίνει ότι μια ενιαία τιμή CPI δεν είναι πολύ καλή αντιστοιχία για κανέναν. Οι άνθρωποι που ζουν στο κέντρο μιας μεγάλης πόλης καταναλώνουν διαφορετικά προϊόντα (από διαφορετικούς προμηθευτές) από τους ανθρώπους που ζουν σε αγροτικές κοινότητες.
Για να προσπαθήσουν να διορθώσουν αυτό το πρόβλημα, υπάρχουν πολλές υποκατηγορίες υπολογισμών CPI. Για παράδειγμα, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή για Αστικούς Εργαζόμενους και Υπαλλήλους (ή CPI-W) χρησιμοποιεί ένα καλάθι αγαθών που είναι πιο πιθανό να καταναλωθεί από υπαλλήλους γραφείου σε πόλεις και προάστια (ο CPI-W είναι ο υπολογισμός που χρησιμοποιείται πραγματικά για τα οφέλη της Κοινωνικής Ασφάλισης).
Το μεγαλύτερο μειονέκτημα της χρήσης ενός καθαρού υπολογισμού CPI είναι επίσης το δυνατό του σημείο. Το καλάθι δεν αλλάζει. Αυτό σημαίνει ότι τα τεχνολογικά αγαθά, όπως οι VCR, παραμένουν στο καλάθι για χρόνια ή δεκαετίες, αφού δεν καταναλώνονται πλέον τακτικά. Αυτό μπορεί να κάνει τον συνολικό αριθμό CPI λιγότερο αξιόπιστο.
Οι οικονομολόγοι δημιούργησαν μια άλλη υποκατηγορία CPI που ονομάζεται Δεσμευμένος Δείκτης Τιμών Καταναλωτή για να προσπαθήσουν να αντιμετωπίσουν αυτό το ζήτημα. Ο Δεσμευμένος CPI εξετάζει επίσης τις τιμές των υποκατάστατων που οι άνθρωποι αλλάζουν από το κύριο καλάθι. Έτσι, αν η τιμή του βοείου κρέατος αυξηθεί αλλά η τιμή του κοτόπουλου μειωθεί, κάποιοι άνθρωποι θα αλλάξουν σε κοτόπουλο, επηρεάζοντας τη μέτρηση του δεσμευμένου CPI. Αυτό δεν είναι τέλειο επίσης, καθώς είναι ένας λιγότερο διαφανής υπολογισμός και έχει ως αποτέλεσμα μια χαμηλότερη εκτίμηση του πληθωρισμού.
Δείκτης Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος
Ο Δείκτης Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος είναι μια άλλη μέτρηση του πληθωρισμού, η οποία εγκαταλείπει εντελώς την έννοια του καλαθιού. Ο Δείκτης Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος προσπαθεί αντ’ αυτού να χρησιμοποιήσει όλα τα αγαθά και τις υπηρεσίες που παράγονται στην οικονομία ως το καλάθι του και το χρησιμοποιεί ως αναλογία τιμών μεταξύ των ετών.
Υπολογισμός Δείκτη Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος
Για να υπολογίσουν τον Δείκτη Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος μεταξύ 2010 και 2015, για παράδειγμα, οι οικονομολόγοι πρώτα εξετάζουν τη μέση τιμή και τη συνολική ποσότητα όλων των αγαθών που παράγονται το 2010 και το 2015. Αυτό θα δώσει το Ονομαστικό ΑΕΠ κάθε έτους.
Στη συνέχεια, εφαρμόζουν όλες τις τιμές από το 2010 στις ποσότητες από το 2015, οι οποίες θα δώσουν το Πραγματικό ΑΕΠ για το 2015.
| Ποσότητα Πωλήσεων (2015) | Μέση Τιμή (2010) | Συνολική Αξία | |
| Σοκολάτες | 9,500,000 | $1.00 | $9,500,000.00 |
| Σμαρτφόν | 1,800,000 | $350.00 | $630,000,000.00 |
| Συμπαγή αυτοκίνητα 4 θυρών | 46,000 | $12,000.00 | $552,000,000.00 |
| Πραγματικό ΑΕΠ | $1,191,500,000.00 |
Ο πραγματικός αριθμός του Δείκτη ΑΕΠ είναι η αναλογία του Ονομαστικού ΑΕΠ προς το Πραγματικό ΑΕΠ το 2015.
| Ονομαστικό ΑΕΠ 2015 | Πραγματικό ΑΕΠ 2015 | Αναλογία x 100 | |
| Δείκτης ΑΕΠ = | $ 1,508,450,000.00 | $1,191,500,000.00 | 126.60 |
Πλεονεκτήματα του Δείκτη ΑΕΠ
Ο δείκτης ΑΕΠ είναι πολύ χρήσιμος γιατί συγκρίνει ολόκληρη την οικονομία με μια προηγούμενη χρονιά. Αυτό σημαίνει ότι όχι μόνο η αλλαγή στις τιμές αντικατοπτρίζεται, αλλά και οι αλλαγές στις ποσότητες. Αυτό σημαίνει ότι οι αλλαγές στις συνήθειες δαπανών αντικατοπτρίζονται στον δείκτη ΑΕΠ, καθιστώντας τον μια πολύ ακριβή μέτρηση της πληθωριστικής πίεσης που αισθάνεται ο μέσος καταναλωτής.
Αυτή η ακρίβεια είναι ο λόγος που οι οικονομολόγοι συνήθως χρησιμοποιούν τον Δείκτη ΑΕΠ και όχι τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) κατά τη διάρκεια οικονομικής έρευνας.
Μειονεκτήματα του Δείκτη ΑΕΠ
Το μεγαλύτερο μειονέκτημα του Δείκτη ΑΕΠ είναι ότι είναι πολύ δύσκολο να υπολογιστεί. Αντί να έχει ένα καλάθι με μερικές εκατοντάδες συγκεκριμένα προϊόντα όπως ο CPI, ο δείκτης ΑΕΠ χρειάζεται δεδομένα τιμών και ποσοτήτων από χιλιάδες διαφορετικά προϊόντα κάθε χρόνο.
Ο υπολογισμός είναι επίσης πιο περίπλοκος, καθιστώντας τον πιο δύσκολο να κατανοηθεί από τον μέσο καταναλωτή. Γενικά, οι ερευνητές θα χρησιμοποιήσουν τον Δείκτη ΑΕΠ, αλλά ο μέσος καταναλωτής έχει πιο εύκολη πρόσβαση στην επίδραση του CPI.
Ένα πιο πρακτικό μειονέκτημα είναι ότι ο Δείκτης ΑΕΠ θα είναι σχεδόν πάντα χαμηλότερος από τον CPI. Αυτό συμβαίνει επειδή αντικατοπτρίζει τις υποκαταστάσεις στην κατανάλωση. Αν η τιμή του βοείου κρέατος αυξηθεί πολύ και οι άνθρωποι στραφούν σε κοτόπουλο, ο CPI θα εξετάσει απλώς τη μέση αύξηση, αλλά ο Δείκτης ΑΕΠ λαμβάνει υπόψη ότι λιγότεροι άνθρωποι αγοράζουν τώρα βοδινό σε σχέση με το κοτόπουλο. Αυτό καθιστά τον Δείκτη ΑΕΠ πολύ μη δημοφιλή για τον υπολογισμό πραγμάτων όπως τα οφέλη κοινωνικής ασφάλισης – η μετάβαση από τον υπολογισμό CPI σε Δείκτη ΑΕΠ θα σήμαινε ότι τα οφέλη δεν αυξάνονται τόσο πολύ κάθε χρόνο.
Η Επίδραση του Πληθωρισμού στην Οικονομία
Ο πληθωρισμός έχει δύο κύριες επιδράσεις στην οικονομία – τη μείωση των επιτοκίων και την προώθηση της ανάπτυξης.
Μείωση Επιτοκίων
Γι’ αυτό όλοι μισούν τον πληθωρισμό, αν οι τιμές αυξάνονται κάθε χρόνο, οι αποταμιεύσεις αξίζουν λιγότερο. Αυτό ισχύει επίσης για δάνεια όπως τα στεγαστικά – αν οι μισθοί αυξάνονται κάθε χρόνο, οι πληρωμές στεγαστικών δανείων καταλαμβάνουν ένα όλο και μικρότερο ποσοστό του συνολικού σας προϋπολογισμού.
Αυτό σημαίνει ότι όλα τα επιτόκια έχουν δύο υπολογισμούς: το ονομαστικό επιτόκιο και το πραγματικό επιτόκιο. Το ονομαστικό επιτόκιο είναι το ποσό που αναγράφεται στο δάνειο, ενώ το πραγματικό επιτόκιο αφαιρεί τον πληθωρισμό κατά τη διάρκεια της περιόδου του δανείου. Αυτό σημαίνει ότι για ορισμένους λογαριασμούς αποταμίευσης, το πραγματικό επιτόκιο μπορεί να είναι αρνητικό αν το επιτόκιο που κερδίζετε είναι μικρότερο από τον πληθωρισμό για εκείνο το έτος, οι πραγματικές σας αποταμιεύσεις χάνουν πραγματικά αξία.
Προώθηση Ανάπτυξης
Ο πληθωρισμός είναι επίσης υπεύθυνος για την προώθηση της ανάπτυξης στην οικονομία. Ένα μέρος αυτού οφείλεται στη μείωση των επιτοκίων, αλλά ένα άλλο μέρος οφείλεται στη φύση της μακροχρόνιας ανάπτυξης τόσο της οικονομίας όσο και της προσφοράς χρήματος.
Μείωση Επιτοκίων και Ανάπτυξη
Ο πληθωρισμός σημαίνει ότι μπορείτε να αγοράσετε περισσότερα με ένα δολάριο σήμερα από ότι το ίδιο δολάριο αύριο. Αυτό ενθαρρύνει τους ανθρώπους είτε να ξοδεύουν είτε να επενδύουν τα χρήματά τους.
Η δαπάνη έχει το πλεονέκτημα να παρέχει στους καταναλωτές αυξημένη κατανάλωση και τα μακροπρόθεσμα οφέλη της αγοράς ανθεκτικών αγαθών. Συμβάλλει επίσης σε μεγαλύτερη συνολική οικονομική δραστηριότητα για τις επιχειρήσεις. Όταν οι άνθρωποι έχουν μεγαλύτερη ικανότητα δαπάνης, αυτό οδηγεί σε αυξημένη παραγωγή αγαθών, υψηλότερα ποσοστά απασχόλησης και βελτιωμένους μισθούς, προάγοντας την ανάπτυξη των επιχειρήσεων.
Ο πληθωρισμός μπορεί επίσης να λειτουργήσει ως κίνητρο για επενδύσεις. Άτομα που επιλέγουν να μην ξοδέψουν τα χρήματά τους αμέσως παρακινούνται να αναζητήσουν αποδόσεις υψηλότερες από τον πληθωρισμό. Αυτό ενθαρρύνει τις επενδύσεις σε μετοχές και ομόλογα, οι οποίες τελικά υποστηρίζουν τη χρηματοδότηση νέων εταιρειών και επιχειρήσεων.
Αυτή η προσέγγιση ισχύει όταν ο πληθωρισμός παραμένει σχετικά χαμηλός, συνήθως κάτω από 10% ετησίως. Ωστόσο, αν ο πληθωρισμός αρχίσει να αυξάνεται σημαντικά, γίνεται δύσκολο για τους μισθούς να συμβαδίζουν με τις αυξανόμενες τιμές, με αποτέλεσμα τη μείωση των πραγματικών κερδών των ανθρώπων. Ακραία σενάρια εκρηκτικού πληθωρισμού αναφέρονται ως υπερπληθωρισμός. Κατά τη διάρκεια τέτοιων περιόδων, υπάρχει πραγματική ανησυχία ότι τα χρήματα μπορεί να χάσουν γρήγορα την αξία τους, παρακινώντας τους ανθρώπους να αποσύρουν τις επενδύσεις τους και να τις μετατρέψουν σε ανθεκτικά αγαθά. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε οικονομική κατάρρευση, και η ανάκαμψη από τις υφέσεις που προκαλούνται από τον υπερπληθωρισμό είναι εξαιρετικά δύσκολη.
Αποπληθωρισμός
Αν ο πληθωρισμός είναι αρνητικός, που σημαίνει ότι οι μέσες τιμές μειώνονται μεταξύ των ετών, είναι γνωστός ως αποπληθωρισμός. Ο αποπληθωρισμός αναστρέφει και τα δύο θετικά αποτελέσματα του πληθωρισμού. Αν ένα δολάριο αξίζει περισσότερα αύριο από ό,τι σήμερα, οι άνθρωποι θα προτιμήσουν να αποθηκεύσουν τα μετρητά τους αντί να τα ξοδέψουν ή να τα επενδύσουν. Αυτό αποσύρει χρήματα από την οικονομία και μειώνει τη συνολική ποσότητα οικονομικής δραστηριότητας.
Αν η οικονομία φαίνεται ότι κατευθύνεται προς τον αποπληθωρισμό, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα μειώσει τα επιτόκια για να ενθαρρύνει περισσότερες δανειοδοτήσεις και δαπάνες ώστε να αποτραπεί μια ύφεση.
Μακροχρόνιος Πληθωρισμός
Τα χρήματα δημιουργούνται όταν οι άνθρωποι παίρνουν δάνεια από τράπεζες, είτε για να κάνουν μεγάλες αγορές (όπως η αγορά ενός σπιτιού) είτε για να ξεκινήσουν/επέκτεινουν μια επιχείρηση. Αυτά τα δάνεια εισάγουν νέα χρήματα στην οικονομία, πράγμα που σημαίνει ότι η συνολική προσφορά χρημάτων αυξάνεται με κάθε νέο δάνειο.
Όταν τα άτομα αποπληρώνουν τα δάνειά τους, τα χρήματα αποσύρονται ουσιαστικά από την κυκλοφορία, μειώνοντας έτσι τη συνολική προσφορά χρημάτων στην οικονομία. Αν το μέγεθος της οικονομίας, όπως μετράται από το ΑΕΠ, αυξάνεται με τον ίδιο ρυθμό όπως η συνολική προσφορά χρημάτων, ο πληθωρισμός θα παραμείνει στο μηδέν. Αυτό συμβαίνει επειδή τα χρήματα που επιστρέφονται στα δάνεια θα ταιριάζουν με το ρυθμό με τον οποίο δανείζονται νέα χρήματα για να ενθαρρυνθεί περαιτέρω οικονομική ανάπτυξη.
Στην πράξη, δεν αποπληρώνονται όλα τα δάνεια – κάποιες επιχειρήσεις αποτυγχάνουν, κάποιοι άνθρωποι αθετούν την υποθήκη τους, και κάποια δάνεια απλώς δεν παράγουν την ανάπτυξη που ελπίζει ο δανειολήπτης. Κάθε φορά που ένα δάνειο δεν αποπληρώνεται, σημαίνει ότι χρήματα παραμένουν σε κυκλοφορία στην οικονομία χωρίς να αποσύρονται. Αυτό σημαίνει ότι η προσφορά χρημάτων συνήθως αυξάνεται λίγο πιο γρήγορα από το ΑΕΠ, προκαλώντας μακροχρόνιο πληθωρισμό.
Υπερπληθωρισμός
Ο υπερπληθωρισμός συμβαίνει όταν υπερβολικά ποσά χρημάτων εισάγονται στην οικονομία με ρυθμό που ξεπερνά την ικανότητα αποπληρωμής τους. Ο υπερπληθωρισμός γίνεται μια αυτοεκπληρούμενη προφητεία. Αυτό προκαλεί έναν κύκλο όπου οι άνθρωποι δανείζονται χρήματα επειδή αναμένουν ότι οι τιμές θα αυξηθούν γρήγορα. Αυτό πλημμυρίζει την οικονομία με ακόμη περισσότερα χρήματα, γεγονός που προκαλεί εκτίναξη των τιμών.
Βραχυχρόνιος Αποπληθωρισμός
Αντίθετα, έχουμε βραχυχρόνιο αποπληθωρισμό όταν υπάρχουν πολύ λίγοι άνθρωποι και επιχειρήσεις που δανείζονται χρήματα. Αν το ποσό των χρημάτων που αποπληρώνεται στα δάνεια είναι μεγαλύτερο από το ποσό των νέων δανείων που λαμβάνονται, αυτό μειώνει τη συνολική ποσότητα χρημάτων στην οικονομία, γεγονός που οδηγεί σε αποπληθωρισμό.
Για να ενθαρρύνει την οικονομική ανάπτυξη, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα μειώνει τα επιτόκια. Όταν τα επιτόκια είναι χαμηλότερα, γίνεται πιο ελκυστικό για τους ανθρώπους να δανείζονται χρήματα, γεγονός που ενθαρρύνει περισσότερη οικονομική δραστηριότητα και προάγει την ανάπτυξη.
Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει μια συνεχής ισορροπία για τα επιτόκια. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα αυξάνει τα επιτόκια όταν πάρα πολλοί άνθρωποι δανείζονται (που κινδυνεύει να προκαλέσει υπερπληθωρισμό) και τα μειώνει όταν δεν δανείζονται αρκετοί άνθρωποι (που μπορεί να προκαλέσει ύφεση).