Αξία Χρόνου Χρημάτων
Η “Αξία Χρόνου Χρημάτων” είναι μία από τις πιο σημαντικές έννοιες στην οικονομία, τις επενδύσεις και τις επιχειρήσεις. Για τα άτομα, αυτό καθορίζει πόσα αποταμιεύετε και ξοδεύετε. Για τις επιχειρήσεις, καθορίζει πόσο γρήγορα προσπαθούν να επεκταθούν. Για τους επενδυτές, αποφασίζει τη σύνθεση ενός χαρτοφυλακίου.
Τι είναι η Αξία Χρόνου Χρημάτων;
“Ο χρόνος είναι χρήμα” – αυτό μπορεί να είναι πιο κυριολεκτικό από ό,τι νομίζετε. Βασικά, το να έχετε 5 δολάρια στην τσέπη σας σήμερα αξίζει περισσότερο από το να πάρετε 5 δολάρια αύριο. Σε μία ημέρα, αυτή η διαφορά αξίας μπορεί να μην σημαίνει πολλά, αλλά καθώς η διάρκεια του χρόνου αυξάνεται, αυξάνεται και η αξία του χρόνου.
Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι ένας φίλος σας ζητά να δανειστεί 100 δολάρια. Αν τα επιστρέψει αύριο, πιθανότατα δεν θα ζητήσετε κανένα τόκο – γνωρίζοντας ότι βοηθήσατε έναν φίλο είναι μεγαλύτερο από την αξία του χρόνου των 100 δολαρίων για μία ημέρα. Αν ο φίλος δεν μπορεί να τα επιστρέψει για έναν μήνα, τότε η αξία του χρόνου είναι μεγαλύτερη – μπορεί να ζητήσετε επιπλέον 5 δολάρια για την απώλεια των χρημάτων σας για εκείνο το διάστημα. Η ακριβής αξία χρόνου χρημάτων καθορίζεται από δύο παράγοντες: το Κόστος Ευκαιρίας και τα Επιτόκια.
Κόστος Ευκαιρίας με Άτομα
Όποτε αγοράζετε κάτι, το “κόστος σε δολάρια” είναι τα πραγματικά χρήματα που ξοδέψατε για την αγορά, αλλά χάνετε περισσότερα από απλά χρήματα όταν το ξοδεύετε. Χάνετε επίσης την πιθανότητα να ξοδέψετε αυτά τα χρήματα σε κάτι άλλο – αυτό είναι που ονομάζεται “Κόστος Ευκαιρίας”.
Φανταστείτε ότι θέλετε να κάνετε ένα ταξίδι στην Ιαπωνία. Αποταμιεύετε 2.000 δολάρια για να έχετε ένα καταπληκτικό ταξίδι που θα θυμάστε για πάντα, και ετοιμάζεστε να αγοράσετε το εισιτήριο του αεροπλάνου. Δυστυχώς, αποσπάτε την προσοχή σας ενώ ψάχνετε για αεροπορικά εισιτήρια, και αντί γι’ αυτό παρακολουθείτε βίντεο με γάτες για τις επόμενες 6 ώρες. Κατά τη διάρκεια ενός από τα βίντεο, βλέπετε ένα χαριτωμένο γατάκι Μπενγκάλ και αμέσως ερωτεύεστε – πρέπει οπωσδήποτε να υιοθετήσετε ένα! Ψάχνετε τοπικούς εκτροφείς γατών και βλέπετε ότι το να αποκτήσετε ένα τρυφερό γατάκι Μπενγκάλ θα κοστίσει…
2.000 δολάρια (συμπεριλαμβανομένων όλων των τροφών και προμηθειών που θα χρειαστείτε).
Κόστος Ευκαιρίας και η Αξία Χρόνου Χρημάτων
Σε αυτό το σημείο, έχετε μια επιλογή – να επιστρέψετε στην κράτηση του ταξιδιού σας στην Ιαπωνία ή να επικοινωνήσετε με τον εκτροφέα για να αγοράσετε ένα γατάκι. Σε κάθε περίπτωση θα ξοδέψετε τα 2.000 δολάρια, αλλά η επιλογή ενός σημαίνει επίσης ότι θα χάσετε την ευκαιρία να έχετε το άλλο. Αυτό είναι η ρίζα του Κόστους Ευκαιρίας – το να κάνετε ένα πράγμα θα κλείσει πάντα την πόρτα στο να κάνετε πολλά άλλα πράγματα (τουλάχιστον ταυτόχρονα).
Εδώ είναι που μπαίνει η αξία χρόνου χρημάτων. Με το πρώτο μας παράδειγμα, αντιμετωπίσατε το να δανείσετε στον φίλο σας 100 δολάρια. Ακόμα και αν σας τα επιστρέψει γρήγορα, χάνετε την ικανότητα να χρησιμοποιήσετε αυτά τα 100 δολάρια για τον εαυτό σας μέχρι να το κάνει.
Αξία Χρόνου Χρημάτων και Προσωπικά Οικονομικά
Η δική σας προσωπική αξία χρόνου χρημάτων είναι αυτή που καθορίζει πόσα ξοδεύετε και αποταμιεύετε. Αυτό είναι το πρόβλημα Ιαπωνίας έναντι Γατάκι που αντιμετωπίζετε κάθε μέρα: ό,τι ξοδεύετε σήμερα, δεν μπορείτε να το αποταμιεύσετε για μια μεγαλύτερη (και ενδεχομένως καλύτερη) αγορά στο μέλλον.
Αυτό έχει μερικές πραγματικά ενδιαφέρουσες επιπτώσεις στην καθημερινή σας ζωή. Οι άνθρωποι που έχουν πολύ χαμηλή Αξία Χρόνου Χρημάτων έχουν πολύ εύκολο χρόνο να αποταμιεύουν – είτε αποκτούν κάτι σήμερα είτε αύριο δεν έχει μεγάλη διαφορά, οπότε είναι πιο εύκολο να αναβάλλουν τις αγορές. Κάθε φορά που μια αγορά αναβάλλεται για αργότερα, σημαίνει ότι υπάρχει λίγο περισσότερα χρήματα στον τραπεζικό τους λογαριασμό σήμερα – η αναβολή αρκετών αγορών για αρκετό καιρό σημαίνει έναν παχύ τραπεζικό λογαριασμό και την ικανότητα να αγοράσουν κάτι πραγματικά μεγάλο. Αν γνωρίζετε κάποιον που φαίνεται να αποταμιεύει χρήματα χωρίς κόπο, αυτός είναι ο λόγος!
Από την άλλη πλευρά, οι άνθρωποι με πολύ υψηλές αξίες χρόνου χρημάτων έχουν πολύ πιο δύσκολο χρόνο να αποταμιεύουν. Γνωρίζουν ότι αν περάσουν τα Σαββατοκύριακα στο σπίτι παρακολουθώντας παλιές ταινίες, θα σημαίνει περισσότερα χρήματα στην τράπεζα αργότερα για κάτι πραγματικά μεγάλο και ωραίο, αλλά είναι πιο δύσκολο να θυσιάσουν την έξοδο με φίλους ή την αγορά μικρότερων πραγμάτων σήμερα. Οι περισσότεροι άνθρωποι έχουν υψηλότερες Αξίες Χρόνου Χρημάτων – γι’ αυτό είναι σημαντικό να χρησιμοποιούν στρατηγικές και στόχους αποταμίευσης για να χτίσουν πλούτο πριν προλάβουν να το ξοδέψουν!
Αξία Χρόνου Χρημάτων και Επιχειρήσεις
Οι επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν την ίδια ισορροπία κάθε μέρα – διευθυντές, στελέχη και υπάλληλοι έχουν όλοι τις δικές τους ιδέες για το τι μπορεί να είναι ο επόμενος μεγαλύτερος τρόπος για να δημιουργήσουν κέρδος, αλλά υπάρχουν μόνο τόσοι πόροι διαθέσιμοι. Η “αξία χρόνου χρημάτων” γίνεται ακόμη πιο σημαντική, γιατί το να είσαι η πρώτη εταιρεία που προσφέρει ένα νέο προϊόν θα δώσει ένα τεράστιο πλεονέκτημα στην αγορά.
Πόλεμος Τεχνολογίας – Apple εναντίον Microsoft
Η Apple (AAPL) και η Microsoft (MSFT) είναι μερικοί από τους μεγαλύτερους εταιρικούς αντιπάλους στον κόσμο – κάθε επενδυτική απόφαση που παίρνουν λαμβάνει υπόψη τις πιθανές κινήσεις της άλλης. Το 2010, η Apple είχε μόλις κυκλοφορήσει την πρώτη γενιά του iPhone – κατείχε περίπου το 4% της συνολικής αγοράς κινητών τηλεφώνων, αλλά κέρδιζε περίπου το 50% όλων των κερδών στον τομέα των κινητών τηλεφώνων.
Ταυτόχρονα, η Microsoft είχε μόλις κυκλοφορήσει τα Windows 7 και προσπαθούσε να αποκαταστήσει τη φήμη της μετά την προηγούμενη έκδοση (Windows Vista) που είχε πολύ κακή υποδοχή. Και οι δύο αυτές εταιρείες αντιμετώπιζαν τεράστιους πιθανούς κινδύνους και ανταμοιβές:
- Η Apple θα μπορούσε να επενδύσει ακόμη περισσότερους πόρους στην ανάπτυξη καλύτερων και ταχύτερων iPhones και να προσπαθήσει να αναπτύξει την αγορά smartphone, ή θα μπορούσε να αρχίσει να επενδύει πολύ περισσότερους πόρους πίσω στην κατηγορία Desktop και Υπολογιστών για να προσπαθήσει να κλέψει πελάτες από τη Microsoft ενώ αυτοί ήταν ακόμα αδύναμοι από τα Vista.
- Η Microsoft θα μπορούσε να επενδύσει όλους τους πόρους της στη βελτίωση και την προώθηση των Windows 7 για να συνεχίσει να αυξάνει το μερίδιο αγοράς της σε desktop και laptops, ή θα μπορούσε να αλλάξει κατεύθυνση και να προσπαθήσει να κυκλοφορήσει ένα ανταγωνιστικό smartphone και να κλέψει κάποια από τα κέρδη της Apple.
Δεν μπορούσαν να το έχουν και με τους δύο τρόπους – και οι δύο εταιρείες έπρεπε να επιλέξουν την κύρια εστίαση της επιχείρησής τους για τα επόμενα χρόνια, κάτι που θα τους κόστιζε τα δυνητικά κέρδη από την άλλη κατεύθυνση.
Επίλυση Πολέμου Τεχνολογίας
Τελικά, η Apple επικεντρώθηκε στα smartphones, ενώ η Microsoft επικεντρώθηκε στην επιχείρηση Windows. Για τα πρώτα τρία χρόνια, φαινόταν ότι η Apple ήταν ο σαφής νικητής – η τιμή της μετοχής της αυξήθηκε κατά 137%, ενώ η Microsoft μειώθηκε κατά 3%.
Ωστόσο, τα 4 χρόνια που ακολούθησαν, οι τύχες έχουν αντιστραφεί. Το μερίδιο αγοράς της Apple στην αγορά smartphone δεν αυξάνεται πλέον καθώς αντιμετωπίζει περισσότερο ανταγωνισμό από τη Samsung και την Google, ενώ το μερίδιο αγοράς της Microsoft για υπολογιστές συνεχίζει να αυξάνεται. Από το 2013 έως το 2017, η τιμή της μετοχής της Apple αυξήθηκε κατά 161%, αλλά η Microsoft εκτοξεύθηκε κατά πάνω από 200%.
Επιτόκια
Μπορεί να ακούγεται αδύνατο να υπολογίσετε την αξία του χρόνου του χρήματός σας αν προσπαθείτε να συνοψίσετε την πιθανότητα να ξοδέψετε τα χρήματά σας σε οτιδήποτε, οπότε οι οικονομολόγοι γενικά χρησιμοποιούν τα επιτόκια ως υποκατάστατο. Στην πραγματικότητα, αυτός είναι ακριβώς ο τρόπος με τον οποίο τιμολογούνται τα ομόλογα χαμηλού κινδύνου – η απόδοση του ομολόγου είναι ένα επιτόκιο, που πληρώνει τους επενδυτές για να δανειστούν τα χρήματά τους για μια καθορισμένη χρονική περίοδο.
Προσφορά, Ζήτηση, Επιτόκια και η Αξία του Χρόνου του Χρήματος
Τα επιτόκια λειτουργούν ως τρόπος υπολογισμού της αξίας του χρόνου του χρήματος επειδή καθορίζονται από την αγορά στο σύνολό της. Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ θα προσπαθήσει να πουλήσει 30ετή ομόλογα σε επενδυτές – οι επενδυτές θα αγοράσουν περισσότερα ομόλογα αν το επιτόκιο είναι υψηλότερο (έτσι ώστε να αποκτήσουν υψηλότερη απόδοση). Το υπουργείο θέλει να πληρώσει όσο το δυνατόν λιγότερα επιτόκια, αλλά εξακολουθεί να χρειάζεται να πουλήσει μια ορισμένη ποσότητα ομολόγων, οπότε πρέπει να προσφέρει τα χαμηλότερα επιτόκια που θα δεχτούν οι επενδυτές.
Ταυτόχρονα, οι επενδυτές κοιτάζουν το επιτόκιο που προσφέρεται σε ένα ομόλογο και το συγκρίνουν με όλα τα άλλα που θα μπορούσαν να επενδύσουν τα χρήματά τους για την ίδια περίοδο. Αν οι αγορές αναπτύσσονται, οι επενδυτές βλέπουν πολλές άλλες επενδυτικές ευκαιρίες που θα μπορούσαν να αποφέρουν υψηλή απόδοση, οπότε αναγκάζουν το επιτόκιο των ομολόγων να ανέβει. Αν η οικονομία συρρικνώνεται, υπάρχουν λιγότερες καλές δυνητικές επενδυτικές ευκαιρίες, και περισσότεροι επενδυτές είναι πρόθυμοι να συμβιβαστούν με ομόλογα σε χαμηλότερα επιτόκια.
Αξία Χρόνου Χρήματος και Επένδυση
Η Αξία Χρόνου Χρήματος είναι επίσης η βασική έννοια της επένδυσης – το να βάζετε τα χρήματά σας προς μελλοντική ανάπτυξη αντί να τα χρησιμοποιείτε για κατανάλωση σήμερα.
Δεν μπορείτε να το δείτε στο YouTube; Κάντε κλικ εδώ