Τι είναι τα επιτόκια;
Τα επιτόκια είναι ρυθμοί ανάπτυξης. Εκφράζονται ως ποσοστό, συνήθως σε ετήσια βάση, που χρησιμοποιείται για να υπολογίσει πόσο κοστίζει ή αναπτύσσεται ένα δάνειο ή μια επένδυση, με την πάροδο του χρόνου.
Τα επιτόκια συνδέονται πιο συχνά με τη δανειοδότηση χρημάτων, όπως όταν ένας ιδιοκτήτης σπιτιού παίρνει ένα δάνειο ή μια κυβέρνηση που πουλάει ομόλογα. Το επιτόκιο είναι μια επιπλέον χρέωση, πάνω από το κεφάλαιο, που πρέπει να επιστραφεί σε αντάλλαγμα για την πρόσβαση στο περιουσιακό στοιχείο, (π.χ. μετρητά, ακίνητα, οχήματα κ.λπ.). Τα επιτόκια χρησιμοποιούνται επίσης σε λογαριασμούς αποταμίευσης, όπου μπορεί να κερδίσετε τόκους από τις αποταμιεύσεις σας.
Για παράδειγμα, αν ξοδέψατε 100 $ σε μια πιστωτική κάρτα με ετήσιο επιτόκιο 24% και περιμένατε ένα μήνα για να το επιστρέψετε, θα χρειαστεί να πληρώσετε τα 100 $, συν τους τόκους για ένα μήνα. Αυτό θα ήταν 102 $, (24% δια 12 μήνες, ή 2%).
Ονομαστικά vs Πραγματικά Επιτόκια
Τα επιτόκια είναι συνήθως σταθερά, αλλά ένα δολάριο σήμερα δεν έχει την ίδια αξία με ένα δολάριο σε ένα χρόνο από τώρα. Το ονομαστικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο πριν από την προσαρμογή για τον πληθωρισμό και αντιπροσωπεύει την πραγματική κερδοφορία ή ζημία χρημάτων (εκφρασμένη σε ποσοστά) που αποκτά ένας επενδυτής ή πληρώνει ένας δανειολήπτης. Το πραγματικό επιτόκιο, από την άλλη πλευρά, αντιπροσωπεύει την πραγματική αγοραστική δύναμη που αποκτά ή χάνει ένας επενδυτής ή ένας δανειολήπτης. Για αυτόν τον λόγο, στην οικονομία σχεδόν πάντα χρησιμοποιούμε το πραγματικό επιτόκιο.
Για να υπολογίσετε το πραγματικό επιτόκιο, αφαιρέστε τον ρυθμό πληθωρισμού από το ονομαστικό επιτόκιο.
Αν έχετε έναν λογαριασμό αποταμίευσης που πληρώνει 2% ετήσιο επιτόκιο (σημαίνει ονομαστικό επιτόκιο 2%), αλλά ο ρυθμός πληθωρισμού ήταν 3%, το πραγματικό σας επιτόκιο είναι -1%. Χάνετε πραγματικά αξία!
Όταν επιλέγετε να αποταμιεύσετε τα χρήματά σας σε έναν τραπεζικό λογαριασμό και να μην τα χρησιμοποιήσετε, παραχωρείτε την αξία του χρόνου αυτών των χρημάτων. Το επιτόκιο υπάρχει για να σας αποζημιώσει για την αξία που χάνετε. Αν το επιτόκιο που κερδίζετε από τις αποταμιεύσεις σας είναι πολύ χαμηλό, ή αν είναι κάτω από τον ρυθμό πληθωρισμού, μπορεί να καταλήξετε με ένα αρνητικό πραγματικό επιτόκιο, που σημαίνει ότι χάνετε χρήματα επειδή ο ρυθμός πληθωρισμού διαβρώνει την αγοραστική δύναμη των χρημάτων που αποταμιεύσατε. Σε τέτοιες περιπτώσεις, οι άνθρωποι μπορεί να αναζητήσουν άλλες επενδυτικές ευκαιρίες, όπως μετοχές ή κυβερνητικά ομόλογα, όπου μπορούν να κερδίσουν ένα θετικό πραγματικό επιτόκιο.
Χρήση του Πραγματικού Επιτοκίου
Η χρήση του πραγματικού επιτοκίου σας επιτρέπει να υπολογίσετε την μελλοντική αξία οποιασδήποτε επένδυσης ή δανείου που κάνετε. Αντίστροφα, χρησιμοποιώντας την αντίστροφη του πραγματικού επιτοκίου, μπορείτε να πάρετε οποιαδήποτε μελλοντική αξία και να την μετατρέψετε σε παρούσα αξία.
Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τα επιτόκια για να δείτε πώς τα χρήματα ταξιδεύουν μέσα στο χρόνο. Η αποταμίευση είναι ουσιαστικά η γρήγορη προώθηση των χρημάτων σας στο μέλλον για μελλοντική κατανάλωση, ενώ η δανειοδότηση είναι η λήψη χρημάτων από τον μελλοντικό εαυτό σας για κατανάλωση τώρα.
Όταν επιλέγετε να αποταμιεύσετε, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το πραγματικό επιτόκιο για να δείτε πόσο θα αξίζουν οι αποταμιεύσεις σας στο μέλλον. Αν η μελλοντική αξία των αποταμιεύσεών σας το καθιστά άξιο της αναμονής, θα αποταμιεύσετε τα χρήματα. Αν όχι, θα καταναλώσετε σήμερα.
Το ίδιο ισχύει και όταν δανείζεστε, αν αποφασίσετε ότι η παρούσα αξία του πόσο πρέπει να επιστρέψετε είναι λιγότερη από ό,τι νομίζετε ότι αξίζει, θα πάρετε το δάνειο. Αν όχι, θα το απορρίψετε.
Τι κάνει τα επιτόκια να αυξάνονται ή να μειώνονται;
Τα επιτόκια μπορούν να αυξηθούν ή να μειωθούν με βάση μια ποικιλία παραγόντων όπως ο πληθωρισμός, η οικονομική ανάπτυξη, οι κυβερνητικές πολιτικές και τα παγκόσμια γεγονότα. Ο κύκλος των επιχειρήσεων, ο οποίος είναι το φυσικό, κυκλικό μοτίβο οικονομικής επέκτασης και συρρίκνωσης, επηρεάζει τα επιτόκια επειδή καθορίζει το επίπεδο ζήτησης για δανεισμό και δανεισμό. Οι κεντρικές τράπεζες χρησιμοποιούν επίσης τα επιτόκια ως εργαλείο για τον έλεγχο της οικονομίας κατά τη διάρκεια του κύκλου των επιχειρήσεων, αυξάνοντας και μειώνοντας τα επιτόκια για να ρυθμίσουν τη δραστηριότητα.
Κίνδυνος Δανείου
Όταν ένα δάνειο θεωρείται επικίνδυνο, ο δανειστής θα χρεώσει υψηλότερο επιτόκιο για να αποζημιώσει για την υψηλότερη πιθανότητα αθέτησης. Αντίθετα, οι αξιόπιστοι δανειολήπτες συχνά προσφέρονται χαμηλότερα επιτόκια καθώς ενέχουν λιγότερο κίνδυνο. Αυτή η έννοια είναι ουσιώδης για την κατανόηση των επενδύσεων.
Για παράδειγμα, τα κυβερνητικά ομόλογα τείνουν να έχουν πολύ χαμηλά επιτόκια επειδή υπάρχει χαμηλός κίνδυνος ότι ο δανειολήπτης θα αθετήσει. Αντίθετα, οι μετοχές έχουν τη δυνατότητα για σημαντικές αποδόσεις, αλλά παρουσιάζουν μεγαλύτερο κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της πιθανότητας απώλειας αξίας.
Πολλοί Δανειολήπτες ή Αποταμιευτές
Η προσφορά και η ζήτηση μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά τα επιτόκια. Όταν υπάρχει υψηλή ζήτηση για δάνεια και δανεισμό, οι δανειστές μπορούν να χρεώσουν υψηλότερα επιτόκια για να εκμεταλλευτούν τις ανάγκες της αγοράς. Από την άλλη πλευρά, όταν υπάρχει πλεόνασμα κεφαλαίων διαθέσιμων για δανεισμό, οι δανειστές θα μειώσουν τα επιτόκια για να προσελκύσουν τους δανειολήπτες. Οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να αντιδράσουν προσαρμόζοντας τα επιτόκια για να επηρεάσουν τη δυναμική της προσφοράς και της ζήτησης, στοχεύοντας στη οικονομική σταθερότητα.
Αναμενόμενος Πληθωρισμός
Ο αναμενόμενος πληθωρισμός μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τα επιτόκια. Ο πληθωρισμός διαβρώνει την αγοραστική δύναμη των χρημάτων με την πάροδο του χρόνου. Όταν υπάρχουν προσδοκίες για υψηλότερο πληθωρισμό, οι δανειστές μπορεί να απαιτήσουν υψηλότερα επιτόκια για να αντισταθμίσουν την αναμενόμενη απώλεια αξίας που προκαλεί ο πληθωρισμός.
Δείτε το έτσι, αν ο φίλος σας ζητήσει να δανειστεί 100 $ για ένα χρόνο, ο αναμενόμενος πληθωρισμός μπορεί να επηρεάσει την απόφασή σας σχετικά με το ποιο επιτόκιο να του χρεώσετε. Αν περιμένετε αύξηση του πληθωρισμού κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους, μπορεί να θέλετε να χρεώσετε υψηλότερο επιτόκιο για να αποζημιώσετε την απώλεια στην αξία της αποπληρωμής τους.
Τι σημαίνουν τα υψηλά επιτόκια;
Στο τέλος της ημέρας, όταν οι πραγματικοί επιτόκιοι είναι υψηλοί σε όλη την οικονομία, σημαίνει ότι πολλοί άνθρωποι και επιχειρήσεις δανείζονται χρήματα. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει μια γενική μετατόπιση από την αποταμίευση στην κατανάλωση, και η κατανομή των πόρων με την πάροδο του χρόνου έχει μετατοπιστεί από το μέλλον στο παρόν (ως συνολική οικονομία, δανειζόμαστε χρήματα από τους μελλοντικούς εαυτούς μας).
Υψηλότερα επιτόκια σημαίνουν ότι γίνεται πιο ακριβό να δανειστείς, γεγονός που ενθαρρύνει τους ανθρώπους να αποταμιεύουν περισσότερα. Αυτό μετατοπίζει την ισορροπία των πόρων πίσω στο μέλλον και προκαλεί πτώση των επιτοκίων μακροπρόθεσμα.
Βραχυπρόθεσμα, τα υψηλότερα επιτόκια καθιστούν πιο ακριβό το δανεισμό χρημάτων. Αυτό σημαίνει ότι τα άτομα και οι επιχειρήσεις θα ξοδεύουν λιγότερα σε μεγάλες αγορές, όπως η αγορά νέου εξοπλισμού ή ενός νέου σπιτιού.
Πολύ υψηλά επιτόκια μπορεί να αποθαρρύνουν τα άτομα και τις επιχειρήσεις από το να πάρουν δάνεια εντελώς, αυξάνοντας την πιθανότητα αθέτησης υφιστάμενων δανείων και ενδεχομένως δημιουργώντας μια κρίση ρευστότητας στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η κυβέρνηση και οι κεντρικές τράπεζες συχνά παρεμβαίνουν για να μετριάσουν τα επιτόκια ώστε να αποτρέψουν τέτοιες καταστροφές όπως η υπερπληθωρισμός και η ευρεία οικονομική δυσχέρεια.
Συνολικά, πολύ υψηλά επιτόκια μπορεί να υποδηλώνουν μια προβληματική οικονομία με μειωμένες ευκαιρίες επένδυσης και εμπιστοσύνης των καταναλωτών, μειώνοντας την απόδοση της οικονομίας. Η αύξηση των επιτοκίων είναι συνήθως αποτέλεσμα οικονομικής ανάπτυξης, ενώ η πτώση των επιτοκίων είναι συνήθως σύμπτωμα οικονομικής επιβράδυνσης.