Δημιουργία Οικονομικών Καταστάσεων
Οι οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας παρέχουν στους επενδυτές, τους διευθυντές και άλλους “χρήστες” μια πλήρη, ειλικρινή εικόνα της οικονομικής της υγείας. Οι ολοκληρωμένες οικονομικές καταστάσεις ακολουθούν μια τυποποιημένη μορφή, επιτρέποντας στους επενδυτές να συγκρίνουν διαφορετικές εταιρείες στην ίδια βιομηχανία με όρους ισοδύναμους.
Για την ομάδα οικονομικής αναφοράς της εταιρείας, αυτό αποτελεί πρόκληση – οι εσωτερικές λειτουργίες κάθε επιχείρησης είναι διαφορετικές, αλλά όλες οι δραστηριότητες πρέπει να συνοψίζονται σε μια τυποποιημένη μορφή. Οι επιχειρήσεις αναθέτουν ομάδες για να δημιουργήσουν τις οικονομικές τους καταστάσεις προκειμένου να αντιμετωπίσουν αυτή την πρόκληση – η Κατάσταση Εσόδων, η Ισολογιστική Κατάσταση, η Κατάσταση Ταμειακών Ροών και άλλες μικρότερες αναφορές που εκδίδονται από κάθε δημόσια εταιρεία.
Οι οικονομικές καταστάσεις ακολουθούν μια λογική ακολουθία – κάθε κατάσταση πρέπει να ολοκληρωθεί και να χρησιμοποιηθεί ως είσοδος στην επόμενη.
Φύλλα Εργασίας
Οι οικονομικές καταστάσεις είναι συνοπτικές αναφορές δραστηριοτήτων, οπότε το πρώτο βήμα για τη δημιουργία οποιασδήποτε οικονομικής κατάστασης είναι να ξεκινήσετε με την κατασκευή φύλλων εργασίας. Τα φύλλα εργασίας ενημερώνονται σχεδόν καθημερινά με ακατέργαστα δεδομένα – όλες οι πωλήσεις, τα έξοδα, η απόσβεση και οποιαδήποτε άλλη ροή χρημάτων μέσα, έξω ή εντός μιας εταιρείας.
Τα φύλλα εργασίας είναι το πρώτο βήμα για τη μετάφραση του μοναδικού τρόπου λειτουργίας κάθε επιχείρησης σε εύκολα κατανοητές, τυποποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Αυτό σημαίνει ότι τα φύλλα εργασίας κάθε εταιρείας για κάθε τύπο οικονομικής κατάστασης είναι μοναδικά – οι ομάδες λογιστικής και οικονομικής ανάλυσης συνεργάζονται για να δημιουργήσουν φύλλα εργασίας που βοηθούν στην απόσταξη των επιχειρηματικών λειτουργιών σε ακατέργαστα οικονομικά δεδομένα.
Κατασκευή Φύλλων Εργασίας
Τα φύλλα εργασίας ξεκινούν με τα γενικά βιβλία μιας επιχείρησης και ταξινομούν τα δεδομένα στις κατηγορίες που χρειάζονται για να κατασκευάσουν τις τυποποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Αυτό είναι συνήθως ένα σύνολο υπολογιστικών φύλλων – ένα ξεχωριστό σύνολο φύλλων εργασίας που χρησιμοποιούνται για να κατασκευάσουν κάθε τύπο οικονομικής κατάστασης.
Η κατασκευή φύλλων εργασίας απαιτεί χρόνο. Ορισμένες μικρότερες επιχειρήσεις με έναν ιδιοκτήτη-λειτουργό που προσπαθεί να κατασκευάσει τις δικές του οικονομικές καταστάσεις μπορεί να προσπαθήσουν να παραλείψουν την κατασκευή φύλλων εργασίας και αντ’ αυτού να μετατρέψουν τα ακατέργαστα δεδομένα του λογιστικού τους βιβλίου απευθείας σε ολοκληρωμένες οικονομικές καταστάσεις. Αυτό μπορεί να εξοικονομήσει λίγο χρόνο αν θέλουν να παράγουν οικονομικές καταστάσεις πολύ σπάνια (όπως όταν υποβάλλουν αίτηση για νέα δάνεια από τράπεζες), αλλά οδηγεί σε σφάλματα και πονοκεφάλους για τις εταιρείες με κανονικά προγράμματα αναφοράς.
Η κατασκευή νέων φύλλων εργασίας απαιτεί προσοχή – οποιαδήποτε αλλαγή στα φύλλα εργασίας πρέπει να επαληθεύεται ότι θα είναι συνεπής με τις προηγούμενες οικονομικές καταστάσεις και να συμμορφώνεται με τα GAAP.
Κατάσταση Εσόδων
Οι καταστάσεις εσόδων προσπαθούν να απαντήσουν σε μία απλή ερώτηση: πόσα χρήματα κέρδισε ή έχασε αυτή η επιχείρηση; Αυτό σημαίνει ότι οι καταστάσεις εσόδων εξετάζουν όλες τις συναλλαγές σε μια δεδομένη χρονική περίοδο, συνήθως ένα τρίμηνο ή ένα έτος. Το τελικό προϊόν της οικονομικής κατάστασης είναι να μπορεί να παραχθεί η εξής εξίσωση:
Καθαρό εισόδημα = Έσοδα – Έξοδα
Σε αυτό το έγγραφο τα έσοδα αντιστοιχίζονται με τα έξοδα για να προσδιοριστεί αν μια εταιρεία έχει καθαρό εισόδημα (τα έσοδα είναι περισσότερα από τα έξοδα) ή καθαρή ζημία (τα έξοδα είναι περισσότερα από τα έσοδα). Το φύλλο εργασίας μπορεί να είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για την εκκίνηση και την ολοκλήρωση μιας κατάστασης εσόδων. Η μορφή μιας κατάστασης εσόδων μπορεί να αλλάξει ανάλογα με τον τύπο της επιχείρησης.
Η βασική μορφή είναι να αναφέρονται πρώτα τα έσοδα και μετά τα έξοδα. Οι λογαριασμοί εσόδων είναι οι πωλήσεις, οι αμοιβές που κερδίζονται, τα έσοδα από ενοίκια, τα έσοδα από μερίσματα και οποιοδήποτε άλλο έσοδο που εξαρτάται από τον τύπο της επιχείρησης. Τα λειτουργικά έξοδα είναι είτε πωλήσεων είτε διοικητικά, αλλά τα έξοδα μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με τον τύπο της επιχείρησης. Ωστόσο, γενικά, τα έξοδα προέρχονται από διαφήμιση, παράδοση, απόσβεση του κτιρίου, απόσβεση του εξοπλισμού, μισθούς και αμοιβές, και πολλά άλλα πράγματα που χρειάζεται να αναλάβει μια επιχείρηση για να διατηρήσει την εταιρεία σε λειτουργία.
Έσοδα
Κάθε εταιρεία είναι διαφορετική, αλλά για να απλοποιήσουμε ας πούμε ότι η Apple χωρίζει τα έσοδά της σε Έσοδα από Πωλήσεις, Έσοδα από Τόκους και Κέρδη από Πωλήσεις Περιουσιακών Στοιχείων. Τα έσοδά τους θα φαίνονταν κάπως έτσι.
- Έσοδα
- Έσοδα από Πωλήσεις – $1,500,000
- Έσοδα από Τόκους – $250,000
- Κέρδη από Πωλήσεις Περιουσιακών Στοιχείων – $100,000
- Συνολικά Έσοδα – $1,850,000
Έξοδα
Τα έξοδα λειτουργούν με παρόμοια μορφή αλλά είναι προφανώς κατηγοριοποιημένα ως χρήματα που εξέρχονται από την εταιρεία. Η Apple, αν απλοποιηθεί ξανά, θα είχε τα έξοδά της χωρισμένα σε Κόστος Πωληθέντων, Έξοδα Τόκων, Έξοδα Προμηθειών και Ζημία από αγωγή. Τα έξοδά τους θα φαίνονταν κάπως έτσι.
- Έξοδα
- Κόστος Πωληθέντων – $950,000
- Έξοδα Τόκων – $50,000
- Έξοδα Προμηθειών – $75,000
- Ζημία από αγωγή – $250,000
- Συνολικά Έξοδα – $1,325,000
Μόλις όλα αυτά συνδεθούν στο τέλος, ο τελικός αριθμός είναι το καθαρό εισόδημα και υπολογίζεται αφαιρώντας τα συνολικά έξοδα από τα συνολικά έσοδα. Αυτό θα φαίνονταν κάπως έτσι.
Καθαρό Εισόδημα = $1,850,000 – $1,325,000 = $525,000
Κρατηθέντα Κέρδη
Τα κέρδη που διατηρούνται είναι ένα μέρος του σωρευμένου καθαρού εισοδήματος που επαναχρησιμοποιείται σε άλλα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις προς όφελος της επιχείρησης. Κατά την κρίση της εταιρείας, τα κέρδη που διατηρούνται μπορούν επίσης να διανεμηθούν στους μετόχους ως μερίσματα.
Τα κέρδη που διατηρούνται υπολογίζονται λαμβάνοντας την αρχική ισορροπία των κερδών που διατηρούνται και προσθέτοντας οποιοδήποτε καθαρό εισόδημα (αφαιρώντας την καθαρή ζημία) και αφαιρώντας τα μερίσματα για να προκύψει η τελική ισορροπία των κερδών που διατηρούνται στο τέλος του έτους.
Τελική Ισορροπία Κερδών που Διατηρούνται = Αρχική Ισορροπία + Καθαρό εισόδημα (- Καθαρή ζημία) – Μερίσματα
Η δήλωση κερδών που διατηρούνται δεν είναι υποχρεωτική χρηματοοικονομική δήλωση. Μια εταιρεία μπορεί να την παρέχει για να δώσει στους εσωτερικούς χρήστες μια καλύτερη ιδέα αν θα πρέπει να εκδοθούν, να επαναγοραστούν, να διανεμηθούν μερίσματα, να χρηματοδοτηθούν νέα έργα ή να αναληφθεί περισσότερος χρέος. Σκοπός της είναι να βοηθήσει μια επιχείρηση να πάρει καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις από την προηγούμενη περίοδο.
Ικανότητα Μετόχων
Η δήλωση ικανότητας μετόχων είναι μια απλοποιημένη έκδοση της δήλωσης κερδών που διατηρούνται, με περισσότερη έμφαση στο πραγματικό απόθεμα της εταιρείας. Αυτή είναι υποχρεωτική και θα χρησιμοποιηθεί αργότερα κατά την κατάρτιση του Ισολογισμού.
Η δήλωση ικανότητας μετόχων αναφέρει τις αλλαγές στους λογαριασμούς ικανότητας μετόχων όπως προτιμώμενες μετοχές, κοινές μετοχές, επιπλέον καταβεβλημένο κεφάλαιο, κέρδη που διατηρούνται και μετοχές θησαυρού. Άλλοι λογαριασμοί όπως σωρευμένο άλλο συνολικό εισόδημα (ζημία) και μη ελέγχουσα συμμετοχή περιλαμβάνονται στη δήλωση ικανότητας μετόχων.
Αυτή η δήλωση είναι σημαντική γιατί αποκαλύπτει τις συνεισφορές και τις διανομές μιας εταιρείας σχετικά με τους λογαριασμούς που μόλις αναφέρθηκαν και τις προσαρμογές που έγιναν στην περίοδο που καλύπτουν. Με άλλα λόγια, δίνει στους επενδυτές μια σαφή εικόνα για το τι συμβαίνει με τις μετοχές τους (αραιωμένες με περισσότερες μετοχές, αν η εταιρεία επαναγοράζει μετοχές ως μετοχές θησαυρού, κ.λπ.).
Ισολογισμός
Ο Ισολογισμός είναι ο μεγαλύτερος από τις κύριες χρηματοοικονομικές δηλώσεις και ο τελευταίος που ετοιμάζεται. Ο ισολογισμός θα “ισορροπήσει” όλα τα περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις και την ικανότητα μετόχων σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Ενώ η Κατάσταση Εσόδων θα εξετάσει τη ροή χρημάτων σε μια περίοδο (μήνα, τρίμηνο ή έτος), ο Ισολογισμός είναι μια στιγμιαία εικόνα – δείχνοντας την ισορροπία του σε μια ακριβή στιγμή.
Ο στόχος του Ισολογισμού είναι να δώσει στους χρήστες μια εικόνα της ικανότητας και της ευελιξίας μιας εταιρείας. Πόσο καλά είναι ικανές να κάνουν πληρωμές για χρέη; Πόσο ρευστά είναι τα περιουσιακά τους στοιχεία και πόσο χρηματοοικονομικά ευέλικτες είναι για να αντέξουν οποιαδήποτε απροσδόκητα σοκ της αγοράς; Αυτό γίνεται πρώτα αναλύοντας, και στη συνέχεια αθροίζοντας, τις διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, και δείχνοντας πώς αυτό συγκρίνεται με την ικανότητα μετόχων και τα κέρδη που διατηρούνται.
Οι λογαριασμοί περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία (μετρητά, απαιτήσεις, προμήθειες, προπληρωμένα έξοδα, κ.λπ.), μακροπρόθεσμες επενδύσεις (επενδύσεις σε μετοχές), ακίνητα-εργοστάσια-εξοπλισμός (γη, κτίριο, κ.λπ.) και άυλα περιουσιακά στοιχεία (καλή θέληση, εμπορικά σήματα, κ.λπ.). Οι λογαριασμοί υποχρεώσεων περιλαμβάνουν τρέχουσες υποχρεώσεις (υποχρεώσεις εντός ενός έτους ή λιγότερο – υποχρεώσεις πληρωτέες, απαιτήσεις πληρωτέες, φόροι εισοδήματος πληρωτέοι, μισθοί πληρωτέοι, κ.λπ.) και μακροπρόθεσμο χρέος (χρέος που είναι πάνω από ένα έτος). Οι λογαριασμοί ικανότητας μετόχων μπορούν να προέρχονται από καταβεβλημένο κεφάλαιο από την έκδοση μετοχών, επιπλέον καταβεβλημένο κεφάλαιο, κέρδη που διατηρούνται, σωρευμένο άλλο συνολικό εισόδημα, μετοχές θησαυρού και διάφορους λογαριασμούς ικανότητας, οι οποίοι εξαρτώνται από τον τύπο της επιχείρησης.
Η σύγκριση των ισολογισμών με την πάροδο του χρόνου θα δώσει συνήθως μια πολύ σαφή εικόνα της χρηματοοικονομικής υγείας μιας εταιρείας.
Κατάσταση Ταμειακών Ροών
Η κατάσταση ταμειακών ροών μπορεί να παραχθεί οποιαδήποτε στιγμή μεταξύ οποιασδήποτε από τις άλλες δηλώσεις. Τα μετρητά δεν σημαίνουν απαραίτητα εισόδημα, οπότε ο σκοπός της κατάστασης ταμειακών ροών δεν είναι να δείξει κέρδη ή ζημία – η κατάσταση ταμειακών ροών γεφυρώνει το κενό πληροφοριών μεταξύ της κατάστασης εσόδων και του ισολογισμού.
Όπως και η κατάσταση εσόδων, η κατάσταση ταμειακών ροών δείχνει τη ροή χρημάτων μέσα, έξω και εντός μιας επιχείρησης σε μια χρονική περίοδο. Σε αντίθεση με την κατάσταση εσόδων, δεν ασχολείται με το “καθαρό εισόδημα” ή την “καθαρή ζημία” – μάλλον, προσπαθεί να βοηθήσει να αποτυπώσει μια εικόνα ρευστότητας, όπως ο ισολογισμός. Η κατάσταση ταμειακών ροών πρέπει να απαντήσει ακριβώς πώς υπολογίζεται η γραμμή “Μετρητά” του ισολογισμού.
Εδώ εξηγείται το συνολικό ποσό μετρητών που αναφέρεται στον ισολογισμό (η τελική ισορροπία) με βάση τις εκροές μετρητών που αφαιρούνται από τις εισροές μετρητών. Για να προετοιμάσει τη δήλωση ταμειακών ροών, μια εταιρεία εξετάζει τους προηγούμενους ισολογισμούς για να κάνει μια συγκριτική ανάλυση (για να δει τι αυξήθηκε ή μειώθηκε), την κατάσταση εσόδων της τρέχουσας περιόδου για να βοηθήσει στον υπολογισμό του καθαρού μετρητού που παρέχεται από τις λειτουργικές δραστηριότητες και οποιαδήποτε δεδομένα από συναλλαγές που έχουν συμβεί.
Βήματα Υπολογισμού Ταμειακών Ροών
Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες – Αυτό θα πρέπει να είναι το μεγαλύτερο μέρος της ταμειακής ροής στις περισσότερες επιχειρήσεις, υπολογίζοντας την ταμειακή ροή από κανονικές επιχειρηματικές δραστηριότητες, συμπεριλαμβανομένης της απόσβεσης και της αποσβέσεως.
Προσθέστε Καθαρό εισόδημα + Έξοδος αποσβέσεων + Απόσβεση + Ζημία από πώληση περιουσιακών στοιχείων ( – Κέρδος από πώληση περιουσιακών στοιχείων) + Μείωση απαιτήσεων ( – Αύξηση απαιτήσεων) + Μείωση αποθεμάτων ( – Αύξηση αποθεμάτων) + Αύξηση υποχρεώσεων πληρωτέων ( – Μείωση υποχρεώσεων πληρωτέων) = Καθαρό μετρητό που παρέχεται (χρησιμοποιείται) από λειτουργικές δραστηριότητες
Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες – Αν μια εταιρεία έχει επενδύσεις εκτός των κανονικών της δραστηριοτήτων, αυτή η ταμειακή ροή πρέπει επίσης να ληφθεί υπόψη. Αυτό συχνά προέρχεται από την πώληση περιουσιακών στοιχείων για τις περισσότερες επιχειρήσεις.
Προσθέστε Πώληση περιουσιακών στοιχείων (Αφαιρέστε την αγορά περιουσιακών στοιχείων) + Πώληση εξοπλισμού ( – Αγορά εξοπλισμού) + Πώληση γης ( – Αγορά γης) = Καθαρό μετρητό που παρέχεται (χρησιμοποιείται) από επενδυτικές δραστηριότητες
Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες – Αυτό σχετίζεται με την Ικανότητα Μετόχων – πώς χρησιμοποιούνται τα επενδυμένα χρήματα και η κίνηση μετρητών μέσα και έξω από τις μετοχές.
Προσθήκη έκδοσης μετοχών – Πληρωμές μερισμάτων – Εξαγορές και επαναγορές = Καθαρή ρευστότητα που παρέχεται (χρησιμοποιείται) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Μόλις προσδιοριστούν τα ποσά κάθε κατηγορίας, συνδυάζονται λαμβάνοντας το άθροισμα ή τη διαφορά των συνολικών ποσών για να προκύψει η καθαρή αύξηση ρευστότητας (περισσότερα χρήματα που εισέρχονται από ό,τι εξέρχονται) ή η καθαρή μείωση ρευστότητας (περισσότερα χρήματα που δαπανώνται από ό,τι κερδίζονται).
Καθαρή αύξηση (μείωση) ρευστότητας + Ρευστότητα στην αρχή του έτους = Ρευστότητα στο τέλος του έτους (η συνολική ρευστότητα που βλέπετε στον ισολογισμό)
Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις και Ετήσιες Εκθέσεις
Κάθε εταιρεία αναφέρει τα οικονομικά της κάθε χρόνο σε διαφορετική ημερομηνία ανάλογα με το οικονομικό της έτος. Ορισμένες το κάνουν το χειμώνα, ενώ άλλες επιλέγουν το καλοκαίρι. Αυτή η έκθεση είναι μια συνολική αναφορά για το τι έχει κάνει η εταιρεία κατά το προηγούμενο έτος – συγκεντρώνοντας όλες αυτές τις οικονομικές καταστάσεις σε ένα μεγάλο πακέτο για δημοσίευση που ονομάζεται 10k.
Η έκθεση ξεκινά με μια περιγραφή της εταιρείας και του τι κάνει. Από εκεί περιγράφουν τυχόν νέες αλλαγές κατά τη διάρκεια του έτους, όπως συγχωνεύσεις ή εξαγορές. Μετά από μερικές σελίδες ποιοτικών περιγραφών του έτους τους, ο αναγνώστης συναντά τις οικονομικές τους καταστάσεις. Αυτή είναι μια εξαιρετική ευκαιρία να διαβάσει την κατάσταση αποτελεσμάτων, τον ισολογισμό, την κατάσταση των ιδίων κεφαλαίων κ.λπ. και να κατανοήσει πραγματικά πώς τα έχουν πάει κατά το προηγούμενο έτος και αν βελτιώνονται ή επιδεινώνονται.
Παρακάτω είναι ένα παράδειγμα του πίνακα περιεχομένων από την ετήσια έκθεση του Nordstrom ( JWN) για το 2018 και όπως μπορείτε να δείτε, είναι πολλές πληροφορίες. Με λίγα λόγια, η φύση της ετήσιας έκθεσης μιας εταιρείας είναι να παρέχει μια τεράστια ποσότητα πληροφοριών στο γενικό κοινό και στους μετόχους τους για να τους βοηθήσει να κατανοήσουν πώς τα πάει η εταιρεία. Χρειάζεται πολύς χρόνος για να διαβάσει κανείς αυτές τις εκθέσεις και να αποσπάσει τις απαραίτητες πληροφορίες, αλλά δημιουργούνται από τις εταιρείες για κάποιο λόγο και είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για να μάθετε περισσότερα γι’ αυτές! Μπορείτε να βρείτε το 10k οποιασδήποτε εταιρείας με δημόσιες μετοχές αναζητώντας την στην σελίδα Quotes και στη συνέχεια κάνοντας κλικ στο “SEC Filings” στα αριστερά.
