7-01 Πώς να Διαβάσετε Γραφήματα Μετοχών
Κατανοήστε ότι θα χρειαστεί λίγος χρόνος πριν να νιώσετε άνετα διαβάζοντας και ερμηνεύοντας πολλά από αυτά τα γραφήματα. Μην απογοητεύεστε, καθώς πολλοί ειδικοί θα σας πουν ευχαρίστως ότι χρειάστηκαν χρόνια για να αναπτύξουν μια υψηλού επιπέδου ικανότητα να διαβάζουν γραφήματα μετοχών. Αλλά η ανάγνωση γραφημάτων είναι όπως οτιδήποτε άλλο. Περάστε 15 λεπτά την ημέρα, αρχίστε να διαβάζετε τι βλέπουν οι άλλοι και θα εκπλαγείτε πόσο γρήγορα αρχίζετε να βλέπετε μοτίβα μόνοι σας στις τιμές των μετοχών.
Επίσης, όπως μπορούν να σας πουν πολλοί ειδικοί, η ανάγνωση αυτών των γραφημάτων είναι τέχνη, όχι επιστήμη. Ωστόσο, η βελτίωση της ικανότητάς σας να διαβάζετε γραφήματα θα βελτιώσει αναμφίβολα το “κατώτατο όριο” της επενδυτικής σας καριέρας.
Ας αναλύσουμε τα απόλυτα βασικά του τι είναι ένα γράφημα μετοχής: Ένα γράφημα μετοχής σας δείχνει την ιστορία της τιμής μιας μετοχής με την πάροδο του χρόνου. Η τιμή είναι στον κατακόρυφο ή άξονα y του γραφήματος, και ο χρόνος είναι στον οριζόντιο ή άξονα x. Η ίδια έννοια ισχύει σε οποιοδήποτε γράφημα, σε οποιοδήποτε χρονικό διάστημα. Από μηνιαία έως γραφήματα 1 λεπτού, η έννοια δεν αλλάζει. Αυτό μπορεί να εμφανιστεί σε διάφορα στυλ γραφημάτων, (Βουνό, OHLC, Κηροπήγια, Renko, κ.λπ.).
Ευτυχώς, υπάρχουν μερικές μεταβλητές που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να ελέγξετε πώς εμφανίζονται τα γραφήματά σας.
- Χρόνος – Μπορείτε να έχετε γραφήματα μετοχών που δείχνουν λεπτά, ημέρες, εβδομάδες, μήνες ή ακόμη και χρόνια ιστορίας τιμών.
- Στυλ Γραφήματος – Μπορείτε να εμφανίσετε τα δεδομένα ως γραφική παράσταση γραμμής, γραφική παράσταση βουνού, OHLC (Άνοιγμα-Υψηλό-Χαμηλό-Κλείσιμο), Κηροπήγια και άλλα.
- Κλίμακα – Ο κατακόρυφος άξονας μπορεί συνήθως να ρυθμιστεί μεταξύ αριθμητικών και λογαριθμικών κλιμάκων. Η αριθμητική κλίμακα είναι αυτό που θα περιμένατε, δείχνοντας τις οριζόντιες γραμμές σε ίσες αποστάσεις των $5 ή $10 δολαρίων. Η λογαριθμική κλίμακα σας δίνει μια καλύτερη οπτική της % αλλαγής στην τιμή της μετοχής έτσι ώστε η απόσταση μεταξύ μιας τιμής $20 και $40 να είναι η ίδια απόσταση με $40 έως $80 (και οι δύο είναι 100% αποδόσεις).
Εδώ είναι μια σειρά από στυλ γραφημάτων των μετοχών QQQ και Appl ως μηνιαίο γράφημα, ημερήσιο γράφημα και γράφημα 5 λεπτών.
Μηνιαίο Γράφημα Βουνού
Στο γράφημα βουνού, η μπλε γραμμή σηματοδοτεί τις καθημερινές αλλαγές στην τιμή, ενώ οι κόκκινες και πράσινες ράβδοι στο κάτω μέρος σηματοδοτούν τους καθημερινούς όγκους συναλλαγών. Όταν η ράβδος είναι κόκκινη, ο όγκος μειώνεται, και πράσινη είναι όταν ο όγκος αυξάνεται.
Ημερήσιο Γράφημα Renko
Κάθε μικρό τετράγωνο στο Γράφημα Renko σηματοδοτεί την τιμή κλεισίματος εκείνης της ημέρας. Όταν είναι κόκκινο, αυτό σημαίνει ότι η τιμή της μετοχής έκλεισε σε χαμηλότερη τιμή από εκείνη που άνοιξε εκείνη την ημέρα. Το πράσινο είναι το αντίθετο, αυτό σημαίνει ότι έκλεισε υψηλότερα από εκεί που άνοιξε. Με την πάροδο του χρόνου μπορείτε να δείτε ότι οι τιμές θα ακολουθήσουν είτε ανοδική είτε καθοδική τάση. Μην ξεχνάτε ότι οι τιμές μπορούν επίσης να κινούνται οριζόντια!
Γράφημα 5 Λεπτών
Σε αυτό το γράφημα βλέπουμε πολλές γραμμές τάσης μαζί με τις αλλαγές στην τιμή σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα. Όσο πιο λεπτομερής είστε, τόσο περισσότερη μεταβλητότητα θα δείτε. Αυτό το επίπεδο λεπτομέρειας είναι πιο χρήσιμο όταν ετοιμάζεστε να κάνετε μια συναλλαγή και θέλετε να μεγιστοποιήσετε τα κέρδη σας.
Γράφημα Κηροπήγια
Σε ένα Γράφημα Κηροπήγια, οι πράσινες ράβδοι δείχνουν ότι η τιμή κλεισίματος ήταν υψηλότερη από την τιμή ανοίγματος, και οι κόκκινες ράβδοι υποδεικνύουν ότι το κλείσιμο ήταν χαμηλότερο από την τιμή ανοίγματος. Στο Κεφάλαιο 7-08 Κηροπήγια, θα εξετάσουμε αυτό το γράφημα με περισσότερες λεπτομέρειες.
Γράφημα OHLC
Αυτό είναι ένα κλασικό δυτικό γράφημα μπαρ που αποτελείται από τέσσερα μέρη – τιμή ανοίγματος, τη υψηλότερη ημερήσια τιμή, τη χαμηλότερη ημερήσια τιμή και την τιμή κλεισίματος, γι’ αυτό και ονομάζεται OHLC. Η κατακόρυφη ράβδος υποδεικνύει το υψηλό και το χαμηλό της συνεδρίας αυτής της ράβδου. Η αριστερή οριζόντια γραμμή σηματοδοτεί την τιμή ανοίγματος και η δεξιά οριζόντια γραμμή σηματοδοτεί την τιμή κλεισίματος αυτής της ράβδου.
Εδώ είναι μια άλλη σειρά γραφημάτων που εξετάζει μόνο τις τιμές της Apple (AAPL). Μπορείτε να δείτε ότι, αν και αυτό είναι γραμμένο σε μια διαφορετική πλατφόρμα, οι πληροφορίες εξακολουθούν να εμφανίζονται με τον ίδιο τρόπο. Ο χρόνος θα είναι πάντα στον άξονα y, και η τιμή είναι στον άξονα x.
Γράφημα Βουνού 1 Έτους
Γράφημα Βουνού 1 Έτους Λογαριθμικό
Σημειώστε πώς έχει αλλάξει η κλίμακα στον “Y” ή κατακόρυφο άξονα.
Γράφημα OHLC 1 Μήνα
1 Μήνας Κηροπήγιο
Κανένα χρονικό διάστημα δεν είναι καλύτερο από άλλο όταν σχεδιάζετε την τιμή μιας μετοχής. Εξαρτάται από τον χρονικό σας ορίζοντα. Με άλλα λόγια, πόσο καιρό σκοπεύετε να κρατήσετε αυτή τη μετοχή; Γενικά, αν ψάχνετε για μια μακροπρόθεσμη αγορά, θα θέλατε να δείτε ένα γράφημα που να εμφανίζει τουλάχιστον 1 χρόνο. Αν ψάχνετε για μια γρήγορη ημερήσια συναλλαγή, τότε σίγουρα θα χρειαστεί να κοιτάξετε ένα γράφημα λεπτό προς λεπτό.
Κανένα στυλ γραφήματος δεν είναι καλύτερο από το άλλο—εξαρτάται επίσης από τον χρονικό σας ορίζοντα. Αν ψάχνετε για μια γρήγορη κίνηση, τότε τα γραφήματα OHLC θα σας δείξουν την τάση ανάλογα με το χρονικό σας διάστημα. Αλλά πάλι, αν ψάχνετε μακροπρόθεσμα, το γράφημα γραμμής ή βουνού λειτουργεί εξίσου καλά.
Γενικά ξεκινάω κοιτάζοντας ένα γράφημα 1 έτους με ένα γράφημα Βουνού απλώς για να μου δείξει πού βρίσκεται η τρέχουσα τιμή της μετοχής σε σύγκριση με το υψηλό και το χαμηλό των 52 εβδομάδων. Στη συνέχεια, μειώνω την χρονική περίοδο στις τελευταίες 6 μήνες και αλλάζω τον τύπο γραφήματος σε Κηροπήγια. Μετά από αυτό, μειώνω ξανά στις τελευταίες 30 ημέρες και αλλάζω τον τύπο γραφήματος σε OHLC και προσπαθώ να προσδιορίσω ακριβώς πού νομίζω ότι κατευθύνεται η μετοχή τις επόμενες ημέρες. Πάντα αφήνω τα γραφήματά μου σε αριθμητική κλίμακα, εκτός αν κοιτάζω μετοχές που είναι πραγματικά υψηλής τιμής (όπως η GOOG), ή μετοχές που έχουν τριπλασιαστεί ή περισσότερα στην χρονική περίοδο.
Ο αριθμός και η πολυπλοκότητα των διαθέσιμων γραφημάτων και οι περίεργες ονομασίες τους μπορεί να κατα overwhelm έναν νέο επενδυτή. Απλώς χαλαρώστε γιατί κανείς δεν περιμένει να περάσετε από αρχάριος σε ειδικός αμέσως.
Καθώς γίνεστε πιο έμπειροι, θα αναπτύξετε πολλές ερωτήσεις να κάνετε στον εαυτό σας καθώς αναλύετε διάφορα γραφήματα. Σε αυτό το σημείο της καριέρας σας, θα πρέπει να εξετάσετε, τουλάχιστον, αυτές τις ερωτήσεις καθώς διαβάζετε και αξιολογείτε ένα γράφημα.
- Κοιτάτε μια μετοχή σε ανοδική ή καθοδική τάση;
- Ποιες είναι οι μορφές γραφήματος;
- Τι μπορεί να ακολουθήσει στο μέλλον;
- Τι υποδεικνύουν οι αριθμοί όγκου; Είναι δημοφιλής αγορά ή πώληση;
- Υπάρχουν κενά ή “αναταράξεις” στις τρέχουσες ή πρόσφατες τάσεις;
Διαβάστε τους “θρύλους,” που προσδιορίζουν τις γραμμές, τις ράβδους ή άλλα εικονίδια μέτρησης. Κατανοήστε τι εμφανίζει το γράφημα και προσδιορίστε τις τάσεις και τα επίπεδα που εμφανίζονται. Για παράδειγμα, στο γράφημα 1 ημέρας παραπάνω εμφανίζονται οι εξής αριθμοί:
Ξέρετε τι σημαίνουν; Ας τα δούμε ένα προς ένα.
- Άνοιγμα: Αυτή είναι η τιμή της μετοχής όταν άνοιξε η αγορά στις 9:30 π.μ. ώρα ανατολικών Η.Π.Α.
- Υψηλό: Αυτή είναι η υψηλότερη τιμή της ημέρας.
- Χαμηλό: Αυτή είναι η χαμηλότερη τιμή της ημέρας.
- Κλείσιμο: Αυτή είναι η τελευταία τιμή κλεισίματος της ημέρας. Αν η τρέχουσα ημέρα δεν έχει τελειώσει, εμφανίζεται η τιμή κλεισίματος της χθεσινής ημέρας.
- Όγκος: Ο συνολικός αριθμός μετοχών που έχουν διαπραγματευτεί εκείνη την ημέρα.
Μόλις κατανοήσετε τις πληροφορίες που προσφέρει ένα γράφημα μετοχής, μπορείτε να αρχίσετε να το αναλύετε και να βλέπετε τις τάσεις των μετοχών που εξετάζετε. Αυτό είναι σημαντικό καθώς οι τάσεις τιμών είναι συχνά οι λόγοι που οι μετοχές ανεβαίνουν ή κατεβαίνουν.
Στις επόμενες ενότητες, καλύπτουμε τα πιο δημοφιλή μοτίβα γραφημάτων και αυτά που φαίνεται να έχουν τη μεγαλύτερη συναίνεση ως προς την εγκυρότητά τους. Θα αρχίσετε να αναγνωρίζετε αυτούς τους όρους που χρησιμοποιούν οι ειδικοί όταν αναφέρονται σε αυτά τα μοτίβα. Και ναι, ακόμη και τα “μεγάλα χρήματα” στη Wall Street αναζητούν αυτά τα μοτίβα επίσης!