5-07 Κρατήστε τις Στρατηγικές Εξόδου σας
Κανόνας #7 – Έχετε ένα Σχέδιο Εξόδου και Στόχο για Κάθε Μετοχή
Οι Στρατηγικές Εξόδου έχουν σχεδιαστεί για να προστατεύουν την αξία σας! Λίγοι έμπειροι έμποροι επενδύουν ποτέ σε οποιαδήποτε μετοχή χωρίς να έχουν στρατηγική εξόδου. Στην πιο απλή της μορφή, μια στρατηγική εξόδου είναι ένα σχέδιο για να σας βγάλει από κάτι που βρίσκεστε. Στον κόσμο των επενδύσεων, σημαίνει ότι θα πρέπει να έχετε ένα σχέδιο εξόδου για κάθε επένδυση, πριν μπείτε σε αυτή την επένδυση. Κατανοήστε τι προσπαθείτε να επιτύχετε, θέστε όρια στις αγοραίες αξίες για να ορίσετε τα επιτεύγματά σας (τόσο στην ανιούσα όσο και στην κατιούσα), και έχετε ένα σχέδιο δράσης που σας επιτρέπει να εξέρχεστε με επιτυχία.
Τρεις κύριες παραμέτρους συνήθως καθορίζουν την ανάπτυξη της στρατηγικής εξόδου σας:
- Πόσο καιρό σκοπεύετε να κατέχετε την ασφάλεια; Θα πρέπει να έχετε μια ιδέα για την χρονική περίοδο που θέλετε να κατέχετε την επένδυση. Δεν έχει σημασία αν προτιμάτε μια βραχυπρόθεσμη ή μακροπρόθεσμη χρονική προοπτική. Η επιλογή είναι δική σας. Επίσης, αν οι συνθήκες αλλάξουν κατά τη διάρκεια της περιόδου κατοχής σας, μπορείτε πάντα να τροποποιήσετε το αρχικό σας σχέδιο και να συντομεύσετε ή να παρατείνετε την περίοδο στόχου κατοχής.
- Ποιο επίπεδο κινδύνου σκοπεύετε να αντέξετε; Μηδενικός κίνδυνος θα ήταν υπέροχος, αλλά αυτό είναι αδύνατο. Αποφασίστε πόσο κίνδυνο αισθάνεστε άνετα να αναλάβετε με μια μετοχή. Αυτό μπορεί να φαίνεται σαν ένας κινούμενος στόχος, αλλά θα αισθάνεστε πιο άνετα καθορίζοντας μια παράμετρο κινδύνου. Ακόμα και αν κάνετε λάθος, η αντιμετώπιση αυτού του ζητήματος θα βοηθήσει το τελικό ποσοστό επιτυχίας σας. Πόσο “είστε διατεθειμένοι” να χάσετε σε αυτή την επένδυση; Αυτό είναι το επίπεδο κινδύνου σας.
- Σε ποια τιμή θέλετε να εξέλθετε; Αυτό το στοιχείο είναι τόσο το πιο εύκολο όσο και, μερικές φορές, το πιο ανησυχητικό στοιχείο της στρατηγικής εξόδου σας. Θα διαπιστώσετε ότι ρωτάτε τον εαυτό σας:
“Πρέπει να περιμένω μέχρι η τιμή να ανέβει πάνω από τον αρχικό μου στόχο εξόδου;”
“Ίσως θα έπρεπε να κρατήσω τη μετοχή λίγο περισσότερο, αν και έχει μειωθεί στον στόχο εξόδου μου, για να της δώσω μια ευκαιρία να ανακάμψει;”
Στις περισσότερες περιπτώσεις, αν έχετε αναπτύξει μια προσεκτική, βασισμένη σε γεγονότα στρατηγική εξόδου, θα πρέπει να αντισταθείτε στην πειρασμό να αλλάξετε το σχέδιό σας. Φυσικά, αν συμβούν γεγονότα που υποδεικνύουν μια αλλαγή στρατηγικής, κάντε την για να προστατεύσετε το χαρτοφυλάκιό σας.
Η προστασία των αξιών σας θα πρέπει να είναι στην κορυφή της λίστας ελέγχου της στρατηγικής εξόδου σας. Μια καλή στρατηγική εξόδου είναι πιστή στον Κανόνα #1: Κρατήστε τους νικητές σας και κόψτε τους χαμένους σας. Ακολουθούν μερικές δημοφιλείς επιλογές για να επιτύχετε αυτούς τους στόχους:
- Εντολές Stop-Loss (Stops) (S/L): Αυτές είναι κοινά στοιχεία πολλών στρατηγικών εξόδου. Οι Stops περιλαμβάνουν εντολές που μπορείτε να δώσετε στον μεσίτη σας που τον κατευθύνουν να πουλήσει μια ασφάλεια σε μια προκαθορισμένη τιμή. Όταν φτάσει το σημείο τιμής σας, η εντολή σας γίνεται μια εντολή αγοράς που εκτελείται αμέσως. Οι Εντολές Stop-Loss είναι ένα εξαιρετικό εργαλείο για να προστατεύσετε τις αξίες σας. Θέτοντας υψηλά και χαμηλά σημεία τιμής, “προγραμματίζετε” το κέρδος σας και περιορίζετε τις ζημίες σας.
- Εντολές Trailing Stop (T/S): Μια τροποποίηση ενός S/L είναι η Εντολή Trailing Stop. Θέτετε μια “απόσταση” μεταξύ της αγοραίας τιμής και της Εντολής Stop σας. Ενώ δεν θέλετε αυτή η εντολή να κινείται προς τα κάτω στην πλευρά της ζημίας (θα μπορούσατε μόνο να αυξήσετε τις ζημίες σας), μπορεί να είναι χρήσιμη στην ανιούσα. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι τοποθετείτε μια Εντολή Stop-Loss σε μια μετοχή που αγοράσατε για 85 $ για όταν φτάσει τα 135 $. Αλλά, υποθέστε ότι προβλέπεται να πάει ακόμα πιο ψηλά; Μπορεί να χάσετε περαιτέρω κέρδη. Αποφασίζετε να εκδώσετε μια Trailing Stop δηλώνοντας ότι η S/L σας θα πρέπει να είναι 20 $ κάτω από την τρέχουσα αγοραία τιμή. Όσο η τιμή της ασφάλειάς σας συνεχίζει να κινείται προς τα πάνω, η T/S σας θα ακολουθεί (θα ακολουθεί) την αύξηση της αξίας της. Μόλις η μετοχή σας αρχίσει να πέφτει, η Εντολή T/S σας θα γίνει μια εντολή αγοράς για πώληση όταν η αγοραία τιμή της μετοχής πέσει 20 $ κάτω από την κορυφή της. Και πάλι, έχετε προστατεύσει τις αξίες σας πολύ αποτελεσματικά.