5-04 Διαφοροποίηση, Διαφοροποίηση και Διαφοροποίηση
Κανόνας #4 – Διαφοροποίηση, διαφοροποίηση και διαφοροποίηση
Η “διαφοροποίηση” σημαίνει να επιλέγεις μια ποικιλία μετοχών σε διαφορετικές βιομηχανίες. Η ιστορία δείχνει ότι σε διαφορετικές χρονικές στιγμές, διάφορα μέρη της αγοράς υπερτερούν των άλλων. Κάποιες φορές οι μετοχές τεχνολογίας αποδίδουν καλά, κάποιες φορές είναι οι μετοχές τραπεζών, κάποιες φορές είναι οι διεθνείς μετοχές, κάποιες φορές είναι οι αμυντικές, κάποιες φορές είναι οι ιατρικές, κ.λπ. Δεδομένου ότι είναι δύσκολο να προβλέψεις ποια βιομηχανία θα αποδώσει καλύτερα στο μέλλον, το καλύτερο που μπορείς να κάνεις είναι να έχεις μερικές μετοχές σε κάθε βιομηχανία, ώστε να κατέχεις πάντα κάποιες από τις κορυφαίες αποδόσεις. Με αυτόν τον τρόπο, με την πάροδο του χρόνου, οι αποδόσεις του χαρτοφυλακίου σου είναι λιγότερο μεταβλητές και, ελπίζουμε, πάντα θετικές.
Γενικά, θα πρέπει να προσπαθήσεις να έχεις τουλάχιστον 10 μετοχές στο χαρτοφυλάκιό σου και αυτές οι μετοχές θα πρέπει να προέρχονται από τουλάχιστον 5 διαφορετικές βιομηχανίες.
Γιατί Διαφοροποιούν οι Άνθρωποι;
Οι επενδυτές διαφοροποιούν γιατί αυτό βοηθά στη σταθεροποίηση της απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου, και όσο περισσότερες μετοχές κατέχεις, τόσο πιο πιθανό είναι να έχεις μια μετοχή που τελικά θα διπλασιαστεί ή θα τριπλασιαστεί στην τιμή. Για παράδειγμα, αν κατέχεις ίση χρηματική αξία 10 διαφορετικών μετοχών και 9 από αυτές παρέμειναν στην ίδια τιμή και μία από αυτές διπλασιάστηκε, το χαρτοφυλάκιό σου θα έχει αυξηθεί κατά 10%.
Οι άνθρωποι επενδύουν στην αγορά μετοχών γιατί θέλουν να κερδίσουν περισσότερα χρήματα από ό,τι θα μπορούσαν αν απλώς άφηναν τα χρήματα στην τράπεζα. Οι επενδυτές ειδικά δεν θέλουν να ΧΑΣΟΥΝ χρήματα. Η “Διατήρηση Κεφαλαίου” είναι η ιδέα ότι θέλεις να διατηρήσεις τα χρήματα που έχεις επενδύσει; οι επενδυτές ποτέ δεν θέλουν να βρίσκονται σε θέση όπου θα ήταν καλύτερα να μην είχαν επενδύσει καθόλου. Έτσι, για να διασφαλίσουν ότι οι επενδυτές προστατεύονται από τις διακυμάνσεις τιμών και για να διευκολύνουν τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου τους, οι επενδυτές προσπαθούν να διατηρήσουν ένα πλήρως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Πώς Λειτουργεί;
Όταν διαφοροποιείς το χαρτοφυλάκιό σου, διασφαλίζεις ότι δεν έχεις ποτέ “πάρα πολλά αυγά σε ένα καλάθι.” Αν μία από τις μετοχές που έχεις επενδύσει αρχίσει να πέφτει στην τιμή, έχεις περιορίσει την έκθεσή σου σε αυτή τη μετοχή, έχοντας μόνο ένα μικρό ποσοστό όλων των περιουσιακών σου στοιχείων σε αυτή τη μετοχή. Για τους αρχάριους, αυτό μπορεί να σημαίνει ότι δεν θα πρέπει να έχεις περισσότερα από 20% του χαρτοφυλακίου σου σε οποιαδήποτε μετοχή, ETF ή Αμοιβαίο Κεφάλαιο.
Όταν αρχίσεις να χρησιμοποιείς “πραγματικά χρήματα”, και επενδύεις περισσότερα χρήματα στο χαρτοφυλάκιό σου καθώς αυτό αυξάνεται σε αξία, θα πρέπει να συνεχίσεις να αγοράζεις διαφορετικές μετοχές ώστε τελικά να έχεις λιγότερο από 10% των χρημάτων σου σε οποιαδήποτε μετοχή.
Η διαφοροποίηση σημαίνει ότι, για παράδειγμα, αν επενδύεις σε μετοχές στους τομείς Τραπεζών, Ενέργειας, Υγειονομικής Περίθαλψης, Κατασκευών, Πολυτελείας και Πληροφορικής, θα προσπαθήσεις να διασκορπίσεις τα χρήματά σου όσο πιο ομοιόμορφα γίνεται σε αυτούς τους τομείς. Με αυτόν τον τρόπο, αν ο τομέας Ενέργειας στο σύνολό του αρχίσει να έχει προβλήματα (για παράδειγμα, αν η τιμή του πετρελαίου πέσει γρήγορα), δεν χρειάζεται να ανησυχείς για ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό σου, και έχεις περιορίσει τις απώλειες που εκτίθεσαι από ένα μόνο σοκ της αγοράς.
Τύποι Διαφοροποίησης
Υπάρχουν 2 κύριοι τύποι διαφοροποίησης που πρέπει να σκεφτείς καθώς αρχίζεις να επενδύεις:
1. Διαφοροποίηση κατά Τομέα
Η διαφοροποίηση κατά τομέα σημαίνει ότι θα διαχωρίσεις τις επενδύσεις σου σε εταιρείες με βάση τον τύπο της επιχείρησης που κάνουν; οι εταιρείες “Ενέργειας” θα είναι παραγωγοί πετρελαίου, εταιρείες ηλεκτρισμού και εταιρείες που ειδικεύονται στη μεταφορά υλικών που χρειάζονται για την παραγωγή ενέργειας. Οι εταιρείες “Κατασκευών” είναι επιχειρήσεις που κατασκευάζουν τα πάντα, από παιχνίδια μέχρι αυτοκίνητα, εξοπλισμό και αεροπλάνα.
Η ιδέα πίσω από τη διαφοροποίηση κατά τομέα είναι ότι αν υπάρχει κάποια μεγαλύτερη τάση που επηρεάζει αρνητικά ολόκληρη τη βιομηχανία, θα ήθελες να διασφαλίσεις ότι δεν θα επηρεαστούν όλες οι επενδύσεις σου ταυτόχρονα. Για παράδειγμα, οι χαμηλές τιμές πετρελαίου προκάλεσαν γενική πτώση στις μετοχές ενέργειας (φυσικά, με κάποιες εταιρείες να συνεχίζουν να αναπτύσσονται και άλλες να πλήττονται ιδιαίτερα σφοδρά).
Μπορείς να χρησιμοποιήσεις ένα εργαλείο φιλτραρίσματος μετοχών για να βοηθήσεις να περιορίσεις τις επιλογές επένδυσής σου σε έναν συγκεκριμένο τομέα που σε ενδιαφέρει περισσότερο, ή να επιλέξεις ένα ETF υψηλού όγκου που επικεντρώνεται σε αυτόν τον τομέα για να διευκολύνεις τη διαδικασία.
2. Διαφοροποίηση Μετοχών
Αυτός είναι ο πιο βασικός τύπος: απλώς να διασφαλίσεις ότι δεν έχεις πάρα πολλά χρήματα σε οποιαδήποτε μετοχή. Για παράδειγμα, αν θέλεις να βάλεις 10% των χρημάτων σου στον τομέα των τραπεζών, αυτό δεν σημαίνει ότι θα πρέπει να βάλεις 10% των χρημάτων σου στην Bank of America. Θα πρέπει να έχεις μερικές μετοχές τραπεζών σε περίπτωση που μία από τις μετοχές σου είναι κακώς διαχειριζόμενη και πτωχεύσει. Οι μεμονωμένες μετοχές είναι πιο μεταβλητές από τους τομείς, και οι τομείς είναι πιο μεταβλητοί από τους τύπους ασφαλειών στο σύνολό τους, οπότε αυτό είναι ο πυρήνας όλων των διαφοροποιήσεων.
Τρόποι για να παραμείνεις Διαφοροποιημένος
Τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETFs) και τα Αμοιβαία Κεφάλαια είναι καλοί τόποι για να ξεκινήσετε να επενδύετε, διότι αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα είναι ήδη διαφοροποιημένα. Τα ETFs και τα αμοιβαία κεφάλαια παίρνουν χρήματα από επενδυτές και επενδύουν αυτά τα χρήματα σε μια ποικιλία χρηματοοικονομικών προϊόντων που πληρούν τον καθορισμένο στόχο αυτού του κεφαλαίου. Ορισμένα κεφάλαια επενδύουν σε μεγάλες εταιρείες, άλλα σε ευρωπαϊκές εταιρείες, άλλα σε κοινωφελείς υπηρεσίες, άλλα σε εμπορεύματα όπως ο χρυσός και το πετρέλαιο, κ.λπ. Για παράδειγμα, το ETF FHLC είναι μια συλλογή μετοχών Υγειονομικής Περίθαλψης. Αν ψάχνετε για έναν εύκολο τρόπο να επενδύσετε σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία, χωρίς να χρειάζεται να ερευνήσετε ποιες εταιρείες θέλετε να επιλέξετε, αυτή είναι μια γρήγορη διαδρομή.
Προειδοποίηση για Υπερ-Διαφοροποίηση
Η διαφοροποίηση είναι καλή, αλλά μην το παρακάνετε! Αν αρχίσετε να διαφοροποιείτε υπερβολικά, το χαρτοφυλάκιό σας αρχίζει να γίνεται “λεπτό”; μπορεί να μην χάσετε πολλά αν μια εταιρεία αρχίσει να πέφτει, αλλά επίσης δεν θα κερδίσετε πολλά αν μια άλλη εταιρεία που έχετε αρχίσει να τα πηγαίνει πολύ καλά. Οι αρχάριοι θα πρέπει συνήθως να χτίσουν το πρώτο τους χαρτοφυλάκιο με μεταξύ 8 και 10 μετοχές, ETFs ή Αμοιβαία Κεφάλαια τη φορά. Μπορείτε πάντα να αλλάξετε τις επενδύσεις που έχετε, αλλά προσπαθήστε να αποφύγετε να έχετε πάρα πολλές ή πολύ λίγες επενδύσεις ταυτόχρονα.
Η Υπερ-Διαφοροποίηση μπορεί επίσης να κάνει πιο δύσκολη τη διαχείριση των επενδύσεών σας. Αν δεν μπορείτε να παρακολουθείτε τις ειδήσεις των εταιρειών και να είστε ενημερωμένοι για τις επενδύσεις σας, τα πράγματα μπορεί να αρχίσουν να πηγαίνουν στραβά, και μπορεί να αρχίσετε να χάνετε χρήματα προτού καν καταλάβετε γιατί!
Ορισμένοι από τους σπουδαίους επενδυτές και διαχειριστές χαρτοφυλακίων τα τελευταία 30 χρόνια, (Peter Lynch, Warren Buffet) μιλούν για το να έχουν το “ten-bagger” στο χαρτοφυλάκιό τους. Σίγουρα, είναι ωραίο να επιλέξετε μια μετοχή που κερδίζει 10 ή 20 τοις εκατό το χρόνο, αλλά αυτό που πραγματικά οδηγεί ένα χαρτοφυλάκιο ψηλότερα είναι μια ή δύο μετοχές που αυξάνονται δέκα φορές, ή αποφέρουν απόδοση 1.000%. Με τα χρόνια, η Apple Computer (APPL), The Gap (GPS), Coca-Cola (KO), είναι μερικές από τις λίγες που ανήκουν σε αυτή την κατηγορία.