5-01 Ride Your Winners – el

5-01 Οδήγηση των Νικητών σας

Η πώληση μιας μετοχής είναι εξίσου σημαντική απόφαση επένδυσης όσο και η αγορά και πρέπει να έχετε μια στρατηγική για να μεγιστοποιήσετε τα κέρδη σας και να ελαχιστοποιήσετε τις ζημίες σας. Η ανάπτυξη μιας στρατηγικής συναλλαγών είναι σημαντική για τις μελλοντικές σας επενδυτικές δραστηριότητες. Ακόμα και μια ελαττωματική στρατηγική είναι καλύτερη από το να έχετε καμία στρατηγική. Και πιστέψτε με, η στρατηγική σας θα εξελίσσεται πάντα καθώς μαθαίνετε από τις προηγούμενες επιτυχίες και τα λάθη σας, καθώς οι αγορές αλλάζουν, και ακόμη και καθώς η τεχνολογία και το λογισμικό αλλάζουν.

Αυτό το μάθημα θα σας διδάξει μερικούς γενικά αποδεκτούς κανόνες συναλλαγών. Αλλά δυστυχώς, η συναλλαγή είναι μια τέχνη — όχι μια επιστήμη — οπότε μην είστε ντροπαλοί. Δημιουργήστε τις δικές σας στρατηγικές επένδυσης καθώς μεγαλώνετε και μαθαίνετε.

Όταν μαθαίνετε μια νέα δεξιότητα, πάντα φαίνεται ότι υπάρχουν μερικοί γενικοί κανόνες που πρέπει να γνωρίζετε για να ξεκινήσετε στην σωστή κατεύθυνση. Στο γκολφ πρέπει να “κρατάτε το αριστερό σας χέρι ίσιο” (αν είστε δεξιόχειρας) και στο μπλακτζακ πρέπει να “υποθέσετε ότι ο dealer έχει 10.” Στις συναλλαγές μετοχών ο πρώτος κανόνας είναι:

Κανόνας #1: Οδηγήστε τους Νικητές σας και Κόψτε τους Χαμένους σας.

Αυτός ο κανόνας φαίνεται απλός και προφανής, ωστόσο, είναι το αντίθετο από αυτό που κάνουν οι περισσότεροι άνθρωποι όταν αρχίζουν να συναλλάσσονται με μετοχές.

Υπάρχει μια κοινή πάθηση που πλήττει τους περισσότερους νέους επενδυτές που τους προκαλεί να κάνουν ακριβώς το αντίθετο—δεν μπορούν να παραδεχτούν ότι έκαναν λάθος. Αυτή η κατάσταση δείχνεται καλύτερα με παραδείγματα. Υποθέστε ότι επενδύετε 1.000 δολάρια σε δύο εταιρείες ως τις πρώτες σας δύο συναλλαγές. Μετά τον πρώτο μήνα, η αγοραία αξία της Μετοχής Α έχει αυξηθεί σε 1.200 δολάρια ενώ η αγοραία αξία της Μετοχής Β έχει μειωθεί σε 800 δολάρια. Ποια είναι η πρώτη σας αντίδραση; Είναι η πρώτη σας σκέψη να πουλήσετε τον νικητή σας (Μετοχή Α) και να πάρετε το κέρδος σας, και να περιμένετε μέχρι ο χαμένος σας (Μετοχή Β) να ανακτήσει την αξία του; Αυτή είναι η νοοτροπία του ΧΑΜΕΝΟΥ! Ωστόσο, αυτό το σχέδιο είναι συνήθως το πρώτο που ακολουθούν οι νεότεροι επενδυτές.

Με την πρώτη ματιά, μπορεί να φαίνεται λογικό. Πουλάτε τον νικητή σας και παίρνετε το κέρδος σας και μετά γίνεστε συναισθηματικοί για τη Μετοχή Β και σκέφτεστε “θα επιστρέψει σύντομα και θα την πουλήσω όταν μπορώ να πάρω όλα τα χρήματά μου πίσω.” Μην το κάνετε αυτό! Πολλοί, πολλοί, πολλοί έμπειροι επενδυτές θα διαφωνούσαν με το σχέδιό σας – θα διαφωνούσαν έντονα. Δείτε τον Κανόνα #1—Οδηγήστε τους νικητές σας και κόψτε τους χαμένους σας! Αυτό μειώνει τις ζημίες σας (και θα έχετε κάποιες ζημίες όπως όλοι). Αν ο νικητής σας είναι “καυτός,” είναι πιθανό ότι η αγοραία αξία του θα αυξηθεί περαιτέρω. Ομοίως, αν η τιμή του “προβληματικού παιδιού σας” μειώνεται, οι μειώσεις πιθανότατα θα συνεχιστούν, προκαλώντας σας περαιτέρω ζημίες.

Mark's Tip

Ο Γκόρντον Γκέκο, ο κύριος χαρακτήρας στην ταινία Wall Street του 1987, το είπε καλύτερα όταν είπε “μην γίνεστε συναισθηματικοί για τις μετοχές, θολώνει την κρίση σας.” Πρέπει να αγοράσετε μια μετοχή μόνο αφού την ερευνήσετε και έχετε μια ισχυρή πεποίθηση για το γιατί θέλετε να κατέχετε αυτή τη μετοχή—αλλά αν κάνετε λάθος, παραδεχτείτε το και προχωρήστε στο σχέδιο Β.

Για παράδειγμα, αν αγοράσετε τη Μετοχή XYZ στα 10 δολάρια ανά μετοχή και πέσει στα 5 δολάρια τότε έχετε χάσει το 50% της επένδυσής σας. Τώρα για να ανακτήσετε την επένδυσή σας, η μετοχή πρέπει τώρα να διπλασιαστεί απλώς για να επιστρέψει στα 10 δολάρια ανά μετοχή. Κανείς δεν θέλει να βρίσκεται στη θέση να προσεύχεται για μια μετοχή να διπλασιαστεί, απλώς και μόνο για να φτάσει στο μηδέν. Στην πραγματικότητα, αυτό είναι ένας εφιάλτης. Είναι πολύ καλύτερο να κόψετε τις ζημίες σας νωρίς, στο 8-12% παρά να μπλέξετε σε αυτή την κατάσταση. Ο νόμος των ποσοστών που φαίνεται παραπάνω λειτουργεί επίσης αντίστροφα (και υπέρ σας) όταν κρατάτε τους νικητές σας. Όσο περισσότερο κρατάτε έναν νικητή, τόσο λιγότερη κίνηση χρειάζεται να κάνει μια μετοχή για να συγκεντρώσετε πραγματικά εντυπωσιακά κέρδη. Ας ρίξουμε μια ματιά στον πίνακα καθώς οι μετοχές αυξάνονται:

Τα κέρδη γίνονται ακόμα καλύτερα όταν η μετοχή σας έχει ήδη διπλασιαστεί ή τριπλασιαστεί. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι αγοράσατε την Google (GOOG) το 2004 στα 100 δολάρια ανά μετοχή. Αν η μετοχή διαπραγματεύεται τώρα στα 400 δολάρια/μετοχή, κάθε αύξηση 1 τοις εκατό στην μετοχή σας παράγει για εσάς μια αύξηση 4 τοις εκατό. Όχι άσχημα, ε;

Έτσι γίνεστε πλούσιοι: βρίσκοντας νικητές και παραμένοντας μαζί τους όσο συνεχίζουν να αυξάνονται σταθερά.