1-04 Μετοχές
Οι μετοχές είναι “επενδύσεις μετοχικού κεφαλαίου”, που σημαίνει ότι όταν κατέχετε μετοχές μιας εταιρείας, κατέχετε ένα μέρος αυτής της εταιρείας. Για παράδειγμα, αν κατέχετε 1.000 μετοχές της Apple Computer και η Apple έχει 1.000.000 μετοχές που είναι “εκδοθείσες και σε κυκλοφορία”, τότε κατέχετε το 0,1% της εταιρείας. Αν η Apple πωληθεί σε άλλη εταιρεία για 50.000.000 δολάρια, τότε κάθε μετοχή θα αξίζει 50 δολάρια (50 εκατομμύρια διαιρεμένα με 1 εκατομμύριο μετοχές). Με 50 δολάρια ανά μετοχή, θα λάβετε 50.000 δολάρια για τις 1.000 μετοχές σας.
Έτσι, ως κάτοχος μετοχών, γίνεστε πραγματικά ιδιοκτήτης επιχείρησης. Και τι ενδιαφέρει τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων; Η αύξηση των πωλήσεων και η ελαχιστοποίηση των εξόδων. Όταν μια εταιρεία αυξάνει τις πωλήσεις της και ελαχιστοποιεί (ή τουλάχιστον ελέγχει) τα έξοδά της, αυξάνει τα κέρδη της και κερδίζει χρήματα! Θυμηθείτε—”Το μετρητό είναι βασιλιάς” και “Αυτός που έχει τον χρυσό κυβερνά!”
Επομένως, η τιμή μιας μετοχής είναι απλώς η αγορά που καθορίζει την αξία της εταιρείας. Αυτή η αξία εξαρτάται από τα περιουσιακά της στοιχεία, τα τρέχοντα κέρδη της και τα αναμενόμενα μελλοντικά κέρδη της.
Μετοχές για Όλους
Με τον όρο “αγορά” εννοούμε τις δεκάδες χιλιάδες ανθρώπους σε όλο τον κόσμο που παρακολουθούν μια μετοχή σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή. Αυτό περιλαμβάνει αναλυτές στη Wall Street, μεσίτες σε όλο τον κόσμο σε κάθε χρηματιστηριακή εταιρεία και μεμονωμένους επενδυτές που παρακολουθούν τη μετοχή. Όλοι έχουν μια γνώμη για την πραγματική αξία της μετοχής, και η τιμή της μετοχής παρέχει αυτή την ισορροπία μεταξύ των ανθρώπων που πιστεύουν ότι είναι υποτιμημένη (δηλαδή, αγοραστές) και εκείνων που πιστεύουν ότι είναι υπερτιμημένη (δηλαδή, πωλητές). Η χρηματιστηριακή αγορά είναι ένα τέλειο παράδειγμα της προσφοράς και της ζήτησης που καθορίζει την τιμή ενός πράγματος. Η τιμή αλλάζει κάθε μέρα, και για τις πιο δημοφιλείς μετοχές, σχεδόν κάθε δευτερόλεπτο, με βάση την προσφορά και τη ζήτηση που παρέχεται από τις χιλιάδες αγοραστές και πωλητές που είναι τώρα συνδεδεμένοι ηλεκτρονικά.
Όταν οι επιχειρήσεις πηγαίνουν καλά και οι εταιρείες κερδίζουν πολλά χρήματα (ή ακόμα και αν η προσδοκία είναι ότι το επιχειρηματικό κλίμα θα βελτιωθεί στο άμεσο μέλλον), οι τιμές των μετοχών γενικά αυξάνονται. Το αντίθετο ισχύει επίσης: όταν οι επιχειρήσεις τα πηγαίνουν άσχημα (ή ακόμα και αν η προσδοκία είναι ότι το επιχειρηματικό κλίμα θα επιδεινωθεί στο άμεσο μέλλον), οι τιμές των μετοχών γενικά πέφτουν.
Ο χώρος όπου μπορείτε να αγοράσετε ή να πουλήσετε μετοχές ονομάζεται “χρηματιστήριο”. Στις Η.Π.Α. υπάρχουν τρία κύρια χρηματιστήρια: το Αμερικανικό Χρηματιστήριο (AMEX), το NASDAQ και το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE), που βρίσκονται στη Wall Street στο κάτω Μανχάταν της Νέας Υόρκης.
Τα χρηματιστήρια παίζουν καθοριστικό ρόλο στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Όταν μια εταιρεία αντλεί χρήματα μέσω μιας προσφοράς μετοχών, πουλάει μετοχές απευθείας στους αρχικούς επενδυτές. Αλλά όταν αυτοί οι επενδυτές δεν θέλουν πλέον να κρατούν μετοχές, τα χρηματιστήρια παρέχουν έναν χώρο όπου οι αγοραστές και οι πωλητές συγκεντρώνονται για να αγοράσουν και να πουλήσουν μετοχές. Αυτό ονομάζεται “ρευστότητα”. Αν κατείχατε 1.000 μετοχές της Apple Computer (σύμβολο ticker = AAPL) αλλά δεν μπορούσατε να βρείτε κανέναν πρόθυμο να τις αγοράσει, τότε θα ήταν πραγματικά άχρηστες. Αλλά αν γνωρίζατε ότι μπορείτε να καλέσετε τον μεσίτη σας και ο μεσίτης σας θα μπορούσε να στείλει μια παραγγελία σε ένα χρηματιστήριο όπου όλοι οι αγοραστές θα περίμεναν, τότε θα μπορούσατε να είστε σίγουροι ότι οι μετοχές σας θα πωλούνταν στον υψηλότερο πλειοδότη. Τα χρηματιστήρια παρέχουν αυτή τη ρευστότητα και βοηθούν να διασφαλιστεί ότι οι πωλητές θα λάβουν την υψηλότερη δυνατή τιμή και οι αγοραστές μπορούν να αγοράσουν στην χαμηλότερη δυνατή τιμή.
Οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν χρήματα με τις μετοχές με δύο τρόπους:
1) Μέσω της αύξησης της τιμής μιας μετοχής
2) Μέσω των μερισμάτων που πληρώνουν οι εταιρείες στους μετόχους τους.
Οι εταιρείες που έχουν σταθερά κέρδη και παράγουν περισσότερα μετρητά από όσα χρειάζονται για να χρηματοδοτήσουν επιπλέον ευκαιρίες ανάπτυξης πληρώνουν μέρος των αποθεμάτων τους ως “μερίσματα.” Είναι μια άμεση καταβολή μετρητών ανά μετοχή που κατέχετε. Οι εταιρείες θα σας στέλνουν πραγματικά επιταγές ταχυδρομικώς (συνήθως κάθε 3 μήνες) για την κατοχή των μετοχών τους!
Ορισμένες μεγαλύτερες εταιρείες θα χρησιμοποιήσουν ακόμη και αυτό το μετρητό μέρισμα που κανονικά θα σας πλήρωναν και θα αγοράσουν επιπλέον μετοχές της εταιρείας. Αυτό ονομάζεται DRIP (Σχέδιο Επαναεπένδυσης Μερισμάτων). Αν οι μετοχές σας της Apple πλήρωναν μερίδιο 1 δολαρίου ανά μετοχή, τότε οι 1.000 μετοχές σας της Apple θα σας απέφεραν 1.000 δολάρια. Αν επιλέγατε να συμμετάσχετε στο DRIP της Apple, και η Apple διαπραγματευόταν στα 100 δολάρια την ημέρα που πληρώνεται το μέρισμα, το μέρισμα των 1.000 δολαρίων σας θα σας αγόραζε 10 επιπλέον μετοχές της Apple. Και ναι, συνήθως θα καταλήξετε με κλασματικές μετοχές.
Τα μερίσματα είναι ένα υπέροχο πράγμα και μερικές μετοχές που πληρώνουν υψηλά μερίσματα θα πρέπει να είναι μέρος του συνολικού σας χαρτοφυλακίου. Η μέση καταβολή μερίσματος των μετοχών S&P500 που πληρώνουν μέρισμα είναι 2,47% από τον Νοέμβριο του 2009.
Η General Electric (GE) πληρώνει αυτή τη στιγμή 0,75 δολάρια το χρόνο και η μετοχή είναι στα 16,00 δολάρια, οπότε πληρώνει απόδοση μερίσματος 4,6875%. Αυτό είναι μια εξαιρετική απόδοση όταν οι τράπεζες πληρώνουν λιγότερο από 1%.
Σε μακροχρόνιες περιόδους, οι μετοχές έχουν αποδειχθεί μια πολύ πολύτιμη επένδυση λόγω των πολύ καλών αποδόσεών τους. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων 100 ετών, οι μετοχές έχουν αυξηθεί, κατά μέσο όρο, περίπου 6% ετησίως. Τα μερίσματα προσθέτουν περίπου 1,5% επιπλέον ετησίως.
| Οι Μετοχές Αυξάνονται σε Αξία | Μερίσματα Μετοχών | Συνολική Απόδοση Μετοχών |
|---|---|---|
| 6 τοις εκατό | 1,5 τοις εκατό | 7,5 τοις εκατό |
Όπως πιθανώς γνωρίζετε, οι τιμές και οι αξίες των μετοχών είναι μεταβλητές. Ορισμένες μπορούν να αλλάξουν δραματικά, προς το καλύτερο ή το χειρότερο, και γρήγορα, ενώ άλλες μπορούν να παραμείνουν σταθερές για μεγάλες περιόδους. Σε αντίθεση με τους περισσότερους λογαριασμούς τρεχούμενων και αποταμιεύσεων, οι επενδύσεις σε μετοχές ΔΕΝ εγγυώνται από την FDIC.
Πολλοί άνθρωποι φοβούνται να αρχίσουν να επιλέγουν μεμονωμένες μετοχές και προτιμούν να πληρώνουν διαχειριστές χρημάτων στη Wall Street για να επενδύσουν για αυτούς. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, πάνω από 1,7 τρισεκατομμύρια δολάρια είναι επενδυμένα σε αμοιβαία κεφάλαια.