Recherche de base et comparaison des actions

Lorsque vous commencez à constituer un portefeuille, il peut être écrasant de choisir votre première action.

Dans cette activité, nous allons passer en revue la réalisation de recherches de base sur une entreprise qui vous intéresse et apprendre à la comparer à une autre entreprise du même secteur pour déterminer laquelle serait un meilleur choix à ajouter à votre portefeuille pour vos premiers échanges.

Recherche de base et comparaison des actions – Suite

Pour faire votre première comparaison, nous allons utiliser une technique appelée “Achetez ce que vous connaissez”.

Quelles entreprises utilisez-vous chaque jour, ou pensez-vous avoir une bonne réputation ? Choisissez-en une de ces entreprises – et nous utiliserons des outils pour la comparer à certains de ses concurrents afin de déterminer laquelle pourrait être une meilleure addition à votre portefeuille.

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Lorsque vous avez le nom d’une entreprise en tête, nous utiliserons l’outil “Recherche de symbole” pour trouver le symbole boursier de cette entreprise. Cela se trouve sous “Recherche d’investissement” dans le menu principal.

Si vous ne pouvez pas trouver l’action de l’entreprise, il se peut qu’elle ne soit pas disponible à la négociation. Certaines entreprises (comme Nintendo) ne se négocient que sur des marchés étrangers (dans ce cas, le Japon), ce qui rend plus difficile de trouver son action. D’autres (comme Ben & Jerry’s Ice Cream) sont détenues par de plus grands conglomérats (dans ce cas, Unilever, symbole boursier UL), donc vous devrez peut-être faire des recherches pour trouver la société mère.

Une fois que vous avez trouvé un symbole boursier d’une entreprise avec laquelle vous souhaitez commencer, entrez-le dans le champ de cette page pour continuer.

Prix

Maintenant que vous avez le premier symbole boursier, nous devons trouver son prix. À partir de la page “Recherche de symbole” que vous avez ouverte, obtenez le dernier prix pour cette entreprise. Ce sera la première valeur dans les détails de la cotation.

Bénéfice par action (EPS)

Lorsque vous achetez des actions d’une entreprise, cela signifie que vous obtenez également une part de tous ses actifs et bénéfices – nous voulons donc savoir à quel point cette entreprise est rentable. Pour cela, nous allons examiner le bénéfice par action (ou EPS).

Bénéfice par action (EPS) – Suite

L’EPS est calculé en prenant le revenu net total (revenu moins dépenses) de cette entreprise au cours de l’année dernière, et en le divisant par le nombre d’actions. C’est le “bénéfice” net gagné par chaque action de l’entreprise.

L’EPS est également inclus dans les cotations boursières détaillées – vous n’avez pas besoin de le calculer vous-même. Retournez à votre cotation détaillée et notez l’EPS de cette action.

Dividendes

Les entreprises peuvent choisir de conserver leurs bénéfices en tant que bénéfices non répartis (et de les réinvestir dans la croissance future), ou de les distribuer sous forme de dividendes aux actionnaires.

C’est l’une des raisons pour lesquelles vous ne devriez comparer directement que des actions du même secteur ou de la même industrie – certains secteurs (comme les services publics) ont tendance à distribuer la plupart de leurs bénéfices sous forme de dividendes, tandis que d’autres secteurs (comme la technologie) ont tendance à réinvestir les bénéfices, avec des dividendes plus faibles, donc ils ne peuvent pas être comparés de manière équitable.

Dividendes – Suite

Les dividendes sont généralement versés trimestriellement – la cotation détaillée le confirmera en indiquant “T” pour la fréquence des dividendes. Si cela indique “A”, cela signifie qu’il est versé annuellement (donc divisez le dividende par 4 pour obtenir le dividende trimestriel), ou M pour mensuel (donc multipliez par 3 pour obtenir le dividende trimestriel).

À partir de la cotation détaillée, notez le dernier dividende trimestriel de cette action. S’il est vide, cette entreprise ne verse pas de dividende, donc entrez “0”.

Tendance du revenu net

Pour prendre une décision éclairée, nous voulons examiner plus en profondeur que les informations sur la cotation – nous voulons également examiner leurs états financiers (compte de résultat, bilan et état des flux de trésorerie), et voir comment certains indicateurs clés évoluent au fil du temps.

Pour commencer, nous voulons examiner le compte de résultat. À partir de la page des cotations, sélectionnez “États financiers” dans le menu.

Tendance du revenu net – Suite

Le premier état financier que vous verrez est le compte de résultat. Ici, nous voulons obtenir le revenu net pour les actionnaires ordinaires – combien de revenu net (ou bénéfice) a été gagné par cette entreprise à la fin de chaque année.

Nous voulons voir si cela a augmenté ou diminué au fil du temps – donc notez le revenu net de chacune des 3 dernières années (année la plus récente en premier).

Tendance des capitaux propres ordinaires

La prochaine chose que nous voulons examiner est “cette entreprise est-elle devenue plus précieuse au cours de l’année dernière”. Rappelez-vous – le prix d’une action est basé sur ce que les acheteurs et les vendeurs sont prêts à payer aujourd’hui – ce qui peut être déconnecté de la valeur réelle sous-jacente de l’entreprise.

Pour trouver la véritable valeur sous-jacente, nous devons examiner le “bilan”, qui montre la position financière finale à la fin de chaque année. Changez l’état financier en “Bilan” à l’aide du sélecteur près du haut de la page de recherche.

Tendance des capitaux propres ordinaires – Suite

Tout comme les individus, les entreprises ont une “valeur nette” – leurs actifs totaux moins leurs passifs totaux. Cela s’appelle “capitaux propres des actionnaires” ou “capitaux propres des détenteurs d’actions”, et nous voulons voir si cela a augmenté ou diminué au cours des trois dernières années.

Notez les capitaux propres des actionnaires de chacune des 3 dernières années (année la plus récente en premier).

Tendance des flux de trésorerie

Même les entreprises rentables peuvent se retrouver en grande difficulté si elles se retrouvent avec un manque de liquidités pour payer des factures immédiates. Ensuite, nous voulons identifier si la position de trésorerie de cette entreprise a changé au fil du temps.

Pour ce faire, nous allons examiner leur état des flux de trésorerie. À partir de leur compte de résultat, changez le “Type” en “Flux de trésorerie”.

Tendance des flux de trésorerie – Suite

Nous voulons obtenir les 3 dernières années de leur flux de trésorerie d’exploitation provenant des opérations continues – combien de liquidités sont générées par leurs opérations commerciales normales (nous ne voulons que les “opérations continues” afin de ne pas inclure les liquidités provenant de parties de cette entreprise qui ont pu être vendues).

Nous voulons voir si cela a augmenté ou diminué au fil du temps – donc notez le flux de trésorerie d’exploitation provenant des opérations continues de chacune des 3 dernières années (année la plus récente en premier).

Changement de prix

Jusqu’à présent, les informations que vous avez extraites des états financiers sont les éléments de base de l'”Analyse fondamentale”. Cela vous aidera à voir si l’activité sous-jacente de cette entreprise s’est améliorée ou non au fil du temps.

Mais le prix d’une action est basé sur ce que d’autres investisseurs sont prêts à payer pour elle. Cela signifie que nous devons avoir une idée de la façon dont le prix a évolué. C’est la pierre angulaire de l'”Analyse technique”.

Cela peut devenir très détaillé, mais nous allons examiner quelques éléments de base pour votre première action.

Changement de prix – Suite

Dans l’outil de recherche, cliquez sur “Historique des prix” dans le menu de gauche. Cela fera apparaître les prix historiques de cette action.

Utilisez la plage de dates pour sélectionner toute l’année dernière (d’aujourd’hui à il y a 1 an), et notez quel était le prix de “Clôture” de cette action il y a un an afin que nous puissions voir combien il a changé.

Volatilité

Regarder simplement le changement de prix au cours de la dernière année n’est pas l’ensemble du tableau – nous nous soucions également de la façon dont le prix de cette action fluctue à la hausse et à la baisse au fil du temps.

En tant qu’investisseur, vous préférez généralement des actions qui prennent de la valeur de manière constante au fil du temps – pas qui fluctuent de manière sauvage. La façon dont le prix d’une action varie au fil du temps s’appelle “Volatilité”.

Volatilité – Suite

Avec l’outil Historique des Prix que vous avez déjà chargé, vous devriez maintenant voir un graphique montrant le prix de l’action au cours de la dernière année.

En fonction de ce que vous voyez, faites une estimation de la façon dont cette action a été “volatile” – “Faible” (pas beaucoup de grands pics ou creux), “Moyenne”, ou “Élevée” (le prix de l’action fait constamment de grands mouvements à la hausse et à la baisse).

Actualités

Maintenant, nous avons de bonnes informations pour commencer à prendre une décision éclairée. La dernière chose à examiner est les actualités – quel est le “buzz” autour de Wall Street à propos de cette action ?

Beaucoup d’actualités pour certaines entreprises peuvent simplement être l’action mentionnée dans un article avec une douzaine d’autres actions. Certaines peuvent être les propres communiqués de presse de l’entreprise, ou des dépôts auprès de la SEC (qui peuvent être plus difficiles à comprendre). Pour les entreprises plus grandes et plus connues, il peut y avoir des articles d’analystes donnant un avis détaillé sur cette action.

Actualités – Suite

Dans l’outil de recherche, sélectionnez “Actualités de l’entreprise” pour charger des histoires récentes à propos de cette action.

Ouvrez quelques-uns des articles les plus récents à propos de cette action et parcourez-les pour voir le sentiment général. Notez si vous pensez qu’en ce moment, cette action a généralement de Bonnes Nouvelles, des Nouvelles Neutres, ou de Mauvaises Nouvelles.

Faire une Comparaison

Maintenant, nous avons beaucoup de points de données pour cette première action – mais pour prendre une décision éclairée, vous devez la comparer à autre chose.

Nous utilisons un Filtre d’Actions pour trouver une autre entreprise dans le même secteur que celle que vous venez d’analyser afin que nous puissions faire une comparaison avant de décider si cette action est un bon investissement ou non.

Faire une Comparaison – Suite

Avant de pouvoir utiliser le filtre d’actions, nous devons d’abord connaître le Secteur et l’Industrie de cette entreprise.

Les entreprises sont généralement divisées en 12 “secteurs” principaux, et encore divisées dans chaque secteur en de nombreuses “Industries” pour aider les investisseurs à trier et comparer les actions avec leurs “Pairs”. Nous devons savoir cela pour trouver une action à comparer.

Dans l’outil de recherche, cliquez sur “Profil de l’entreprise”, et faites défiler vers le bas. Le Secteur et l’Industrie de l’entreprise sont listés sous “Classifications de l’Industrie”.

Notez le Secteur et l’Industrie de cette entreprise, et cliquez sur “Continuer” pour voir comment utiliser le Filtre d’Actions pour trouver une action comparable.

Faire une Comparaison – Suite

Sous “Recherche d’Investissement” dans le menu principal, allez à “Filtre d’Actions” (assurez-vous de l’ouvrir dans un nouvel onglet).

Faire une Comparaison – Suite

Une fois que vous avez le filtre ouvert, cliquez sur “Filtres” sur le côté droit, et utilisez cela pour filtrer uniquement les actions dans la même industrie ou secteur.

Il est idéal de comparer avec une action qui est dans la même industrie (car les entreprises devraient être plus similaires), mais pour vos premières comparaisons, il est acceptable de comparer au sein du même secteur, ce qui montrera probablement plus d’entreprises que vous reconnaîtrez facilement.

Choisissez l’une des plus grandes entreprises dans le même secteur que celle que vous avez déjà recherchée, et notez son symbole boursier dans la case “Symbole de Comparaison”, à côté de votre premier symbole.

Faire une Comparaison – Suite

Maintenant que vous avez une action à comparer, répétez toutes les étapes de votre première entreprise pour rassembler toutes les informations pertinentes sur cette nouvelle entreprise également.

Prendre une Décision

En fonction de tout ce que vous avez saisi jusqu’à présent, était le gagnant de la plupart des points que nous avons analysés.

Cela ne signifie pas nécessairement que c’est le meilleur choix – il est maintenant temps d’utiliser votre jugement. En fonction de ce que vous avez vu dans chacun de ces points, quelle action pensez-vous être un meilleur choix ?

Gardez à l’esprit que vous devriez également diversifier votre portefeuille – lorsque vous commencez, vous devriez essayer d’acheter 5 actions différentes, chacune dans un secteur différent (c’est pourquoi nous comparons des actions dans le même secteur, afin que vous puissiez choisir entre elles).

Faites votre transaction maintenant – ou si vous n’êtes pas satisfait de l’une ou l’autre action, utilisez cet exercice pour comparer d’autres !