7-00 Chapitre 7 : Analyse Technique – Graphiques et Termes Communs
Il y a eu un long débat entre l’analyse technique et l’analyse fondamentale. L’analyse technique est-elle nécessaire ?
La réponse est OUI !! Une action de prix est toujours une décision technique à court terme.
Il n’y a pas si longtemps, l’analyse technique était considérée comme l’opposée de l’analyse fondamentale. Plutôt que de se concentrer sur les produits d’une entreprise, ses concurrents et combien de profits elle réalise, l’analyse technique se concentre uniquement sur 2 choses : les mouvements de prix d’une action, et le volume d’actions échangées à ces prix. À partir de ces 2 points de données, les analystes techniques localisent des motifs dans le comportement des prix des actions, et de manière surprenante, de plus en plus d’investisseurs voient l’analyse technique comme un complément, et non l’opposée, de l’analyse fondamentale.
L’analyse fondamentale, (par exemple, l’investissement Buy and Hold) est une approche à plus long terme que les investisseurs utilisent s’ils souhaitent conserver leurs actifs, (actions, contrats à terme, FX) pendant une période plus longue. Ils basent principalement leurs décisions sur des critères qui ne changent pas du jour au lendemain. Les décisions d’investissement axées sur les fondamentaux ne seront pas achetées le matin et vendues l’après-midi. Ce n’est pas leur horizon temporel pour leurs stratégies d’investissement.
Les investisseurs axés sur la technique utilisent l’analyse technique à court terme pour acheter et vendre des actions et les conserver pendant de courtes périodes, de 15 minutes à quelques semaines. Ils établissent leurs décisions en fonction de :
- Mouvements de prix qui suivent une tendance répétitive prévisible.
- Le sentiment des investisseurs, les fluctuations émotionnelles à court terme des investisseurs qui sont la force motrice derrière les mouvements de prix et peuvent être observées sur un graphique.
Les investisseurs techniques ont moins de risques que les investisseurs fondamentaux. Ils peuvent être plus certains de ce qui se passera demain que de ce qui se passera dans un an. Ils gagnent et perdent selon leur plan, tandis que les investisseurs fondamentaux conservent et attendent un changement dans les fondamentaux d’une entreprise, (bénéfices, nouvelles, etc.) avant de prendre leur décision de sortir de la transaction.
Les investisseurs techniques à long terme utilisent des graphiques pour les entrées et les sorties. Ils croient que toutes les informations fondamentales sont déjà intégrées dans le prix.
Prenons par exemple le prix récent de l’action phare du NASDAQ 100, le symbole QQQ.
L’investisseur axé sur la technique examinera l’historique des prix sur une période, disons sur un an. Nous ajoutons à cela des moyennes mobiles pour déterminer ce que fait le prix. Vous pouvez voir que le prix atteint des sommets de plus en plus élevés et des creux de plus en plus élevés (c’est-à-dire que le prix de l’action augmente en valeur).
Dans le graphique ci-dessous, nous pouvons voir 3 moyennes mobiles, (9, 20 et 200).
La 200 est la moyenne mobile à long terme, (de couleur jaune) qui indique que le prix est en mouvement « ascendant ».
Les moyennes mobiles de 9 et 20 sont les moyennes mobiles à court terme, (rouge et bleu) qu’un investisseur technique peut utiliser pour chronométrer son entrée afin de profiter des fluctuations de prix.
Ainsi, la clé de l’analyse technique est l’historique des prix payés pour une action et le volume d’actions échangées. Nous pourrions créer un historique du prix payé pour une action en consultant le Wall Street Journal chaque jour et en notant le prix de clôture d’hier. Nous pourrions écrire ce prix et ensuite créer un tableau pour voir l’historique des prix payés, comme ceci :
Prix des actions de Google (GOOG) en décembre 2009
| Date | Ouverture | Haut | Bas | Clôture | Volume | Clôture Ajustée* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 18-déc-09 | 596.03 | 598.93 | 595.00 | 596.42 | 3,531,500 | 596.42 |
| 17-déc-09 | 596.44 | 597.64 | 593.76 | 593.94 | 2,638,800 | 593.94 |
| 16-déc-09 | 598.60 | 600.37 | 596.64 | 597.76 | 2,809,400 | 597.76 |
| 15-déc-09 | 593.30 | 596.38 | 590.99 | 593.14 | 2,263,700 | 593.14 |
| 14-déc-09 | 595.35 | 597.31 | 592.61 | 595.73 | 1,913,400 | 595.73 |
| 11-déc-09 | 594.68 | 594.75 | 587.73 | 590.51 | 1,720,000 | 590.51 |
| 10-déc-09 | 590.44 | 594.71 | 590.41 | 591.50 | 1,668,300 | 591.50 |
| 9-déc-09 | 587.50 | 589.33 | 583.58 | 589.02 | 1,781,000 | 589.02 |
| 8-déc-09 | 583.50 | 590.66 | 582.00 | 587.05 | 1,524,000 | 587.05 |
| 7-déc-09 | 584.21 | 588.69 | 581.00 | 586.25 | 1,636,200 | 586.25 |
| 4-déc-09 | 593.02 | 594.83 | 579.18 | 585.01 | 2,513,600 | 585.01 |
| 3-déc-09 | 589.04 | 591.45 | 585.00 | 585.74 | 1,428,700 | 585.74 |
| 2-déc-09 | 591.00 | 593.01 | 586.22 | 587.51 | 1,663,200 | 587.51 |
| 1-déc-09 | 588.13 | 591.22 | 583.00 | 589.87 | 2,320,300 | 589.87 |
Cependant, cette méthode de suivi des prix ne révèle pas facilement les tendances et les motifs. Grâce à la technologie informatique moderne, l’analyse technique est devenue un outil de recherche acceptable et pas seulement une science étrange. Si nous traçons ces données, où le prix est vertical et le temps horizontal, nous pourrons voir une image de ces chiffres :
À partir de ce graphique, nous pouvons facilement voir que Google a augmenté régulièrement au cours de cette période. Maintenant, qu’aimeriez-vous plutôt regarder, le tableau ou le graphique ? Bien sûr, le graphique !!!