6-00 Chapitre 6 : Analyse fondamentale – Comprendre les bénéfices et les flux de trésorerie
L’analyse fondamentale est le processus d’évaluation de la valeur d’une action en examinant sa raison d’être fondamentale. Est-elle rentable maintenant, et quelle est la probabilité qu’elle continue à être rentable à l’avenir ?
L’analyse fondamentale examine les états financiers d’une entreprise et évalue d’autres attributs tels que :
- Les revenus, bénéfices et tendances trimestriels et annuels
- Les marges bénéficiaires, le retour sur capitaux propres, les ratios d’endettement et autres analyses financières
- La capacité de l’entreprise à générer un flux de trésorerie positif
- Les estimations de bénéfices pour les trimestres et années à venir
- Les produits actuels de l’entreprise et ses produits en développement
- L’histoire et le leadership de la direction de l’entreprise
- Les forces et faiblesses de l’entreprise par rapport à ses concurrents
Vous comprenez sans doute que les résultats de bénéfices et de flux de trésorerie d’une entreprise sont importants pour la valeur d’une action et, en fin de compte, pour votre décision d’acheter ou de vendre un titre. Ce chapitre vous montrera où trouver les données dont vous avez besoin, vous donnera les « outils » nécessaires pour comprendre et analyser les informations, et prendre des décisions d’investissement solides. Cette leçon vous aidera à mieux comprendre les catégories de données que vous découvrirez et les façons d’utiliser ces informations. Vous n’aurez plus peur des états des résultats, des bilans et des états des flux de trésorerie.