Valeur Temps de l’Argent
La “Valeur Temps de l’Argent” est l’un des concepts les plus importants en économie, en investissement et en affaires. Pour les individus, cela détermine combien vous économisez et dépensez. Pour les entreprises, cela détermine à quelle vitesse elles essaient de s’étendre. Pour les investisseurs, cela décide du mélange d’un portefeuille.
Qu’est-ce que la Valeur Temps de l’Argent ?
“Le temps, c’est de l’argent” – cela peut être plus littéral que vous ne le pensez. En gros, avoir 5 $ dans votre poche aujourd’hui vaut plus que d’obtenir 5 $ demain. Sur une journée, cette différence de valeur peut ne pas signifier grand-chose, mais à mesure que la durée augmente, la valeur du temps augmente également.
Par exemple, imaginez qu’un ami vous demande d’emprunter 100 $. S’il vous le rend demain, vous ne demanderiez probablement pas d’intérêt – savoir que vous avez aidé un ami est plus important que la valeur temps de 100 $ pour un jour. Si l’ami ne peut pas le rembourser pendant un mois, alors la valeur temps est plus grande – vous pourriez demander un supplément de 5 $ pour la perte de votre argent pendant ce temps. La valeur temps exacte de l’argent est déterminée par deux facteurs : le Coût d’Opportunité et les Taux d’Intérêt.
Coût d’Opportunité avec les Individus
Chaque fois que vous achetez quelque chose, le “coût en dollars” est l’argent réel que vous avez dépensé pour l’achat, mais vous perdez plus que de l’argent lorsque vous le dépensez. Vous perdez également la possibilité de dépenser cet argent pour autre chose – c’est ce qu’on appelle le “Coût d’Opportunité”.
Imaginez que vous voulez faire un voyage au Japon. Vous économisez 2 000 $ pour avoir un voyage incroyable dont vous vous souviendrez toujours, et vous vous préparez à acheter le billet d’avion. Malheureusement, vous vous laissez distraire en cherchant des tarifs aériens, et au lieu de cela, vous regardez des vidéos de chats pendant les 6 heures suivantes. Pendant l’une des vidéos, vous voyez un adorable chaton Bengal, et vous tombez immédiatement amoureux – vous devez absolument en adopter un ! Vous recherchez des éleveurs de chatons locaux, et vous voyez que vous procurer un chaton Bengal tacheté câlin vous coûtera…
2 000 $ (y compris toute la nourriture pour animaux et les fournitures dont vous aurez besoin).
Coût d’Opportunité et Valeur Temps de l’Argent
À ce stade, vous avez un choix – retourner à la réservation de votre voyage au Japon, ou contacter l’éleveur pour acheter un chaton. Dans tous les cas, vous dépenserez les 2 000 $, mais choisir l’un signifie également renoncer à l’opportunité d’avoir l’autre. C’est la racine du Coût d’Opportunité – faire une chose fermera toujours la porte à faire un tas d’autres choses (du moins en même temps).
C’est là que la valeur temps de l’argent entre en jeu. Avec notre premier exemple, vous étiez confronté à prêter 100 $ à votre ami. Même s’il ou elle vous rembourse rapidement, vous perdez toujours la possibilité d’utiliser ces 100 $ pour vous-même jusqu’à ce qu’il le fasse.
Valeur Temps de l’Argent et Finance Personnelle
Votre propre valeur temps de l’argent détermine combien vous dépensez et économisez. C’est le problème Japon contre Chaton auquel vous faites face chaque jour : quoi que vous dépensiez aujourd’hui, vous ne pouvez pas économiser pour un achat plus important (et potentiellement meilleur) à l’avenir.
Cela a des impacts vraiment intéressants sur votre vie quotidienne. Les personnes ayant une très faible Valeur Temps de l’Argent ont beaucoup plus de facilité à économiser – que ce soit aujourd’hui ou demain, cela ne fait pas une grande différence, donc il est plus facile de reporter les achats. Chaque fois qu’un achat est reporté, cela signifie qu’il y a un peu plus d’argent sur leur compte bancaire aujourd’hui – reporter suffisamment d’achats pendant assez longtemps signifie un compte bancaire bien garni, et la capacité d’acheter quelque chose de vraiment grand. Si vous connaissez quelqu’un qui semble économiser de l’argent sans effort, c’est la raison !
D’un autre côté, les personnes ayant des valeurs temps de l’argent très élevées ont beaucoup plus de mal à économiser. Elles savent que si elles passent leurs week-ends à la maison à regarder de vieux films, cela signifiera plus d’argent à la banque plus tard pour quelque chose de vraiment grand et cool, mais il est plus difficile de sacrifier de sortir avec des amis ou d’acheter des choses plus petites aujourd’hui. La plupart des gens ont des Valeurs Temps de l’Argent plus élevées – c’est pourquoi il est important d’utiliser des stratégies et des objectifs d’épargne dédiés pour accumuler de la richesse avant d’avoir la chance de la dépenser !
Valeur Temps de l’Argent et Entreprises
Les entreprises font face au même équilibre chaque jour – les managers, les dirigeants et les employés ont tous leurs propres idées sur ce qui peut être le moyen le plus important de générer un profit, mais il n’y a que tant de ressources à partager. La “valeur temps de l’argent” devient encore plus importante, car être la première entreprise à offrir un nouveau produit donnera un énorme avantage sur le marché.
Guerre Technologique – Apple contre Microsoft
Apple (AAPL) et Microsoft (MSFT) sont parmi les plus grands rivaux d’entreprise au monde – chaque décision d’investissement qu’ils prennent prend en compte les mouvements potentiels de l’autre. En 2010, Apple venait de sortir la première génération de l’iPhone – ils détenaient environ 4 % du marché total des téléphones portables, mais gagnaient environ 50 % de tous les bénéfices dans le secteur des téléphones portables.
En même temps, Microsoft venait de sortir Windows 7, et essayait de réparer sa réputation après que la version précédente (Windows Vista) ait été très mal reçue. Ces deux entreprises étaient confrontées à d’énormes risques et récompenses potentiels :
- Apple pouvait investir encore plus de ses ressources dans le développement de meilleurs et plus rapides iPhones et essayer de faire croître le marché des smartphones, ou elle pouvait commencer à réinvestir beaucoup plus de ressources dans sa division Bureau et Ordinateurs pour essayer de voler des clients à Microsoft pendant qu’ils étaient encore affaiblis par Vista.
- Microsoft pouvait investir toutes ses ressources dans l’amélioration et le marketing de Windows 7 pour continuer à accroître sa part de marché sur les ordinateurs de bureau et les ordinateurs portables, ou elle pouvait changer de cap et essayer de sortir un smartphone concurrent et voler une partie des bénéfices d’Apple.
Ils ne pouvaient pas avoir le beurre et l’argent du beurre – les deux entreprises devaient choisir le principal axe de leur activité pour les prochaines années, ce qui leur ferait perdre les bénéfices potentiels d’aller dans l’autre direction.
Résolution de la guerre technologique
En fin de compte, Apple s’est concentré sur les smartphones, tandis que Microsoft s’est concentré sur son activité Windows. Pendant les trois premières années, il semblait qu’Apple était le gagnant clair – le prix de son action a augmenté de 137 %, tandis que Microsoft a chuté de 3 %.
Cependant, au cours des 4 années suivantes, les fortunes se sont inversées. La part de marché d’Apple sur le marché des smartphones ne cesse plus de croître alors qu’elle fait face à une concurrence accrue de Samsung et Google, tandis que la part de marché de Microsoft pour les ordinateurs continue de croître. De 2013 à 2017, le prix de l’action d’Apple a augmenté de manière impressionnante de 161 %, mais Microsoft a explosé de plus de 200 %.
Taux d’intérêt
Il peut sembler impossible de calculer la valeur temporelle de votre argent si vous essayez de résumer le potentiel de dépenser votre argent pour quoi que ce soit, donc les économistes utilisent généralement les taux d’intérêt comme substitut. En fait, c’est précisément ainsi que les obligations à faible risque sont évaluées – le rendement obligataire est un taux d’intérêt, payant aux investisseurs pour emprunter leur argent pendant une période spécifiée.
Offre, demande, taux d’intérêt et valeur temporelle de l’argent
Les taux d’intérêt fonctionnent comme un moyen de calculer la valeur temporelle de l’argent car ils sont déterminés par le marché dans son ensemble. Le Trésor américain essaiera de vendre des obligations à 30 ans aux investisseurs – les investisseurs achèteront plus d’obligations si le taux d’intérêt est plus élevé (pour obtenir un meilleur rendement). Le Trésor veut payer le moins d’intérêt possible, mais il doit tout de même vendre un certain montant d’obligations, donc il doit offrir les taux d’intérêt les plus bas que les investisseurs accepteront.
En même temps, les investisseurs examinent le taux d’intérêt proposé sur une obligation et le comparent à tout ce dans quoi ils pourraient investir leur argent pour la même période. Si les marchés sont en croissance, les investisseurs voient beaucoup d’autres opportunités d’investissement qui pourraient offrir un rendement élevé, donc ils forcent le taux d’intérêt sur les obligations à augmenter. Si l’économie est en contraction, il y a moins de bonnes opportunités d’investissement potentielles, et plus d’investisseurs sont prêts à se contenter d’obligations à des taux d’intérêt plus bas.
Valeur temporelle de l’argent et investissement
La valeur temporelle de l’argent est également le concept central de l’investissement – mettre votre argent vers la croissance future au lieu de l’utiliser pour la consommation aujourd’hui.
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