Qu’est-ce que les taux d’intérêt ?
Les taux d’intérêt sont des taux de croissance. Ils sont exprimés en pourcentage, généralement sur une base annuelle, et sont utilisés pour calculer combien coûte ou croît un prêt ou un investissement, au fil du temps.
Les taux d’intérêt sont le plus souvent associés à l’emprunt d’argent, comme un propriétaire qui contracte un prêt hypothécaire ou un gouvernement qui vend une obligation. Le taux d’intérêt est un coût supplémentaire, en plus du principal, qui doit être remboursé en échange de l’accès à l’actif (par exemple, espèces, biens, véhicules, etc.). Les taux d’intérêt sont également utilisés dans les comptes d’épargne, où vous pourriez gagner des intérêts sur vos économies.
Par exemple, si vous dépensez 100 $ sur une carte de crédit avec un taux d’intérêt annuel de 24 % et que vous attendez un mois pour le rembourser, vous devrez payer les 100 $, plus les intérêts pour un mois. Cela ferait 102 $ (24 % divisé par 12 mois, soit 2 %).
Taux d’intérêt nominal vs réel
Les taux d’intérêt sont généralement fixes, mais un dollar aujourd’hui n’a pas la même valeur qu’un dollar dans un an. Le taux d’intérêt nominal est le taux d’intérêt avant ajustement pour l’inflation, et il représente le gain ou la perte réelle d’argent (exprimé en pourcentages) obtenu par un investisseur ou payé par un emprunteur. Le taux d’intérêt réel, en revanche, représente le pouvoir d’achat réel gagné ou perdu par un investisseur ou un emprunteur. Pour cette raison, en économie, nous utilisons presque toujours le taux d’intérêt réel.
Pour calculer le taux d’intérêt réel, soustrayez le taux d’inflation du taux d’intérêt nominal.
Si vous avez un compte d’épargne qui paie 2 % d’intérêt annuel (ce qui signifie un taux d’intérêt nominal de 2 %), mais que le taux d’inflation était de 3 %, votre taux d’intérêt réel est de -1 %. Vous perdez en fait de la valeur !
Lorsque vous choisissez de placer votre argent dans un compte bancaire et de ne pas l’utiliser, vous renoncez à la valeur temporelle de cet argent. Le taux d’intérêt existe pour vous compenser pour la valeur que vous perdez. Si le taux d’intérêt que vous gagnez sur vos économies est trop bas, ou s’il est inférieur au taux d’inflation, vous pourriez vous retrouver avec un taux d’intérêt réel négatif, ce qui signifie que vous perdez de l’argent parce que le taux d’inflation érode le pouvoir d’achat de l’argent que vous avez économisé. Dans de tels cas, les gens peuvent chercher d’autres opportunités d’investissement, comme des actions ou des obligations d’État, où ils peuvent gagner un taux d’intérêt réel positif.
Utilisation du taux d’intérêt réel
L’utilisation du taux d’intérêt réel vous permet de calculer la valeur future de tout investissement ou prêt que vous effectuez. Inversement, en utilisant l’inverse du taux d’intérêt réel, vous pouvez prendre n’importe quelle valeur future et la convertir en valeur présente.
Cela signifie que vous pouvez utiliser les taux d’intérêt pour voir comment l’argent voyage dans le temps. Épargner revient effectivement à avancer votre argent vers le futur pour une consommation ultérieure, tandis qu’emprunter consiste à prendre de l’argent de votre futur soi pour une consommation immédiate.
Lorsque vous choisissez d’épargner, vous pouvez utiliser le taux d’intérêt réel pour voir combien vos économies vaudront à l’avenir. Si la valeur future de vos économies justifie l’attente, vous économiserez l’argent. Sinon, vous consommerez aujourd’hui.
Il en va de même lorsque vous empruntez, si vous décidez que la valeur présente de ce que vous devez rembourser est inférieure à ce que vous pensez qu’elle vaut, vous prendrez le prêt. Sinon, vous passeriez votre chemin.
Qu’est-ce qui fait augmenter ou diminuer les taux d’intérêt ?
Les taux d’intérêt peuvent augmenter ou diminuer en fonction de divers facteurs tels que l’inflation, la croissance économique, les politiques gouvernementales et les événements mondiaux. Le cycle économique, qui est le schéma cyclique naturel d’expansion et de contraction économique, affecte les taux d’intérêt car il détermine le niveau de demande pour l’emprunt et le prêt. Les banks centrales utilisent également les taux d’intérêt comme un outil pour contrôler l’économie pendant le cycle économique, en augmentant et en abaissant les taux d’intérêt pour réguler l’activité.
Risque de prêt
Lorsqu’un prêt est considéré comme risqué, le prêteur facturera un taux d’intérêt plus élevé pour compenser la probabilité plus élevée de défaut. En revanche, les emprunteurs fiables se voient souvent offrir des taux d’intérêt plus bas car ils présentent moins de risques. Ce concept est essentiel à comprendre en matière d’investissements.
Par exemple, les obligations d’État ont tendance à avoir des taux d’intérêt très bas car il y a peu de risque que l’emprunteur fasse défaut. En revanche, les actions ont le potentiel de rendements substantiels, mais elles présentent un risque plus élevé, y compris la possibilité de perdre de la valeur.
De nombreux emprunteurs ou épargnants
L’offre et la demande peuvent affecter considérablement les taux d’intérêt. Lorsqu’il y a une forte demande de prêts et d’emprunts, les prêteurs peuvent facturer des taux d’intérêt plus élevés pour tirer parti des besoins du marché. D’autre part, lorsqu’il y a un surplus de fonds disponibles pour le prêt, les prêteurs abaisseront les taux d’intérêt pour attirer les emprunteurs. Les banques centrales peuvent réagir en ajustant les taux d’intérêt pour influencer la dynamique de l’offre et de la demande, visant à atteindre une stabilité économique.
Inflation attendue
L’inflation attendue peut avoir un impact significatif sur les taux d’intérêt. L’inflation érode le pouvoir d’achat de l’argent au fil du temps. Lorsque des attentes d’inflation plus élevée existent, les prêteurs peuvent exiger des taux d’intérêt plus élevés pour compenser la perte de valeur anticipée causée par l’inflation.
Considérez cela de cette manière : si votre ami demande à emprunter 100 $ pour un an, l’inflation attendue peut influencer votre décision sur le taux d’intérêt à lui facturer. Si vous vous attendez à une augmentation de l’inflation au cours de l’année à venir, vous voudrez peut-être facturer un taux d’intérêt plus élevé pour compenser la perte de valeur de leur remboursement.
Que signifient des taux d’intérêt élevés ?
À la fin de la journée, lorsque les taux d’intérêt réels sont élevés dans l’économie, cela signifie qu’un grand nombre de personnes et d’entreprises empruntent de l’argent. Cela signifie qu’il y a un changement général de l’épargne vers la consommation, et l’allocation des ressources au fil du temps a changé du futur vers le présent (en tant qu’économie totale, nous empruntons de l’argent à nos futurs nous-mêmes).
Des taux d’intérêt plus élevés signifient qu’il devient plus coûteux d’emprunter, ce qui encourage les gens à épargner davantage. Cela rétablit l’équilibre des ressources vers le futur et entraîne une baisse des taux d’intérêt à long terme.
À court terme, des taux d’intérêt plus élevés rendent l’emprunt d’argent plus coûteux. Cela signifie que les particuliers et les entreprises dépenseront moins pour des achats importants, comme l’achat de nouveaux équipements ou d’une nouvelle maison.
Des taux d’intérêt très élevés peuvent décourager les particuliers et les entreprises de contracter des prêts, augmentant la probabilité de défaut sur les prêts existants et pouvant créer une crise de liquidité sur les marchés financiers. Le gouvernement et les banques centrales interviennent souvent pour modérer les taux d’intérêt afin de prévenir de telles catastrophes que l’hyperinflation et des difficultés économiques généralisées.
Dans l’ensemble, des taux d’intérêt très élevés peuvent indiquer une économie en difficulté avec des opportunités d’investissement réduites et une confiance des consommateurs affaiblie, ce qui nuit à la performance de l’économie. La hausse des taux d’intérêt est généralement le résultat d’une croissance économique, tandis que la baisse des taux d’intérêt est généralement un symptôme d’un ralentissement économique.