Ressources 9-10
Résumé
Les options sont des “véhicules” d’investissement passionnants, mais pour être utilisées de manière rentable, vous devez comprendre ce qu’elles signifient et ce qu’elles peuvent ou ne peuvent pas faire pour vous. Vous avez maintenant effleuré la surface du monde des options.
Vous avez maintenant atteint un niveau qui vous donne des munitions et des compétences pour jouer au jeu de base des options. Vous avez des outils précieux qui vous donnent également la chance de gagner. C’est un point de départ gratuit que la plupart des traders d’options utilisent pour calculer les prix, cliquez ici pour plus d’informations.
Glossaire
- Sécurité sous-jacente – Est une action ou une obligation, (ou autre sécurité) sur laquelle des instruments dérivés, tels que des contrats à terme, des ETF et des options, sont basés.
- Date d’expiration – La date à laquelle l’option expire, généralement le 3ème vendredi du mois aux États-Unis.
- Prix d’exercice – Le prix auquel le contrat d’option peut être exécuté.
- Exercice d’une option – Lorsque le titulaire d’une option choisit d’acheter ou de vendre au prix convenu dans le contrat.
- Option d’achat – Le droit, mais pas l’obligation, d’acheter une action à un certain prix avant la date d’expiration.
- Option de vente – Le droit, mais pas l’obligation, de vendre une action à un certain prix avant la date d’expiration.
- Call couvert – Écriture/vente d’une option d’achat sur une action que vous possédez actuellement.
- Call nu – Écriture/vente d’une option d’achat sur une action que vous ne possédez PAS actuellement.
- Décroissance temporelle – La réduction du prix d’une option qui se produit au fil du temps en raison de la diminution de la chance d’un grand mouvement de prix dans l’action sous-jacente.
- Volatilité – implique qu’il y a plus d’incertitude et de risque pour le prix futur d’une action, donc il est plus difficile de prédire s’il y aura des gains ou des pertes pour cet investissement.
- Volatilité implicite – une mesure de la perception du marché concernant la probabilité de changements dans le prix d’une sécurité donnée, qu’elle soit réelle ou perçue.
- Intérêt de vente – le sentiment général du marché est que le prix de l’action va baisser, donc il y a plus d’options de vente que d’options d’achat.
- Intérêt d’achat – le sentiment général du marché est que le prix de l’action va augmenter, donc il y a plus d’options d’achat que d’options de vente.
- Le modèle Black-Scholes – Le modèle de tarification des options le plus généralement accepté.
Exercice
Dans votre compte de trading virtuel :
- Achetez une option d’achat sur une action que vous pensez va augmenter
- Achetez une option de vente sur une action que vous pensez va diminuer
- Écrivez une option d’achat couverte hors de la monnaie sur une action que vous avez dans votre portefeuille et voyez si elle expire sans valeur
- Achetez une option de vente sur une action sur laquelle vous avez un profit et essayez de verrouiller ces profits