7-01 Comment Lire les Graphiques Boursiers
Ce chapitre vous exposera aux graphiques les plus courants disponibles. Leurs noms et significations sont importants pour votre formation continue et le nombre d’outils que vous avez dans votre boîte à outils pour évaluer les actions.
Comprenez qu’il vous faudra un certain temps avant de vous sentir à l’aise pour lire et interpréter bon nombre de ces graphiques. Ne vous découragez pas, car de nombreux experts vous diront avec plaisir qu’il leur a fallu des années pour développer une capacité élevée à lire les graphiques boursiers. Mais la lecture des graphiques est comme tout le reste. Passez 15 minutes par jour, commencez à lire ce que d’autres personnes voient, et vous serez surpris de la rapidité avec laquelle vous commencerez à voir des motifs vous-même dans les prix des actions.
De plus, comme de nombreux experts peuvent vous le dire, lire ces graphiques est un art, pas une science. Cependant, devenir un meilleur lecteur de graphiques améliorera sans aucun doute votre « résultat net » pour votre carrière d’investissement.
Posons les bases absolues de ce qu’est un graphique boursier : Un graphique boursier vous montre l’historique du prix d’une action au fil du temps. Le prix est sur l’axe vertical ou y, et le temps est sur l’axe horizontal ou x. Le même concept s’applique à tout graphique, sur n’importe quelle période. Des graphiques mensuels aux graphiques d’une minute, le concept ne change pas. Cela peut être affiché sur différents styles de graphiques, (Montagne, OHLC, Chandeliers, Renko, etc.).
Heureusement, il existe quelques variables que vous pouvez utiliser pour contrôler la façon dont vos graphiques sont affichés.
- Temps – Vous pouvez avoir des graphiques boursiers qui montrent des minutes, des jours, des semaines, des mois ou même des années d’historique des prix.
- Style de Graphique – Vous pouvez afficher les données sous forme de graphique linéaire, graphique en montagne, OHLC (Ouvert-Haut-Bas-Fermé), Chandeliers, et plus encore.
- Échelle – L’axe vertical peut généralement être ajusté entre des échelles arithmétiques et logarithmiques. L’échelle arithmétique est ce à quoi vous vous attendez, montrant les lignes horizontales à des intervalles égaux de 5 $ ou 10 $. L’échelle logarithmique vous donne une meilleure visualisation du % de changement dans le prix de l’action, de sorte qu’une action dont la distance entre un prix de 20 $ et 40 $ est la même distance que de 40 $ à 80 $ (tous deux représentant des retours de 100 %).
Voici une série de styles de graphiques des actions QQQ et Appl sous forme de graphique mensuel, graphique quotidien et graphique de 5 minutes.
Graphique Mensuel en Montagne
Dans le graphique en montagne, la ligne bleue signifie les changements quotidiens de prix, tandis que les barres rouges et vertes en bas signifient les volumes de trading quotidiens. Lorsque la barre est rouge, le volume est en baisse, et le vert signifie que le volume est en augmentation.
Graphique Renko Quotidien
Chaque petit carré dans le graphique Renko signifie le prix de clôture de ce jour-là. Lorsqu’il est rouge, cela signifie que le prix de l’action a clôturé à un prix inférieur à celui où il a commencé ce jour-là. Le vert est l’opposé, cela signifie qu’il a clôturé à un prix supérieur à celui où il a ouvert. Au fil du temps, vous pouvez voir que les prix suivront soit une tendance à la hausse, soit une tendance à la baisse. N’oubliez pas que les prix peuvent également se déplacer latéralement !
Graphique de 5 Minutes
Dans ce graphique, nous voyons plusieurs lignes de tendance ainsi que les changements de prix sur une très courte période. Plus vous êtes granulaire, plus vous verrez de volatilité. Ce niveau de détail est le plus utile lorsque vous vous préparez à effectuer une transaction et que vous souhaitez maximiser vos profits.
Graphique en Chandeliers
Dans un graphique en chandeliers, les barres vertes montrent que le prix de clôture était supérieur au prix d’ouverture, et les barres rouges indiquent que la clôture était inférieure au prix d’ouverture. Dans le Chapitre 7-08 Chandeliers, nous examinerons ce graphique plus en détail.
Graphique OHLC
C’est un graphique à barres classique qui se compose de quatre parties : prix d’ouverture, prix le plus élevé de la journée, prix le plus bas de la journée et prix de clôture, d’où le nom OHLC. La barre verticale indique le haut et le bas de la session de cette barre. La ligne horizontale gauche signifie le prix d’ouverture et la ligne horizontale droite signifie le prix de clôture de cette barre.
Voici une autre série de graphiques qui examine uniquement les prix d’Apple (AAPL). Vous pouvez voir que même si cela est tracé sur une plateforme différente, l’information est toujours affichée de la même manière. Le temps sera toujours sur l’axe y, et le prix est sur l’axe x.
Graphique Mensuel en Montagne sur 1 An
Graphique Mensuel en Montagne Logarithmique sur 1 An
Notez comment l’échelle a changé dans l’axe “Y” ou vertical.
Graphique OHLC sur 1 Mois
Graphique en Chandeliers de 1 Mois
Aucune période de temps n’est meilleure qu’une autre lors de la représentation du prix d’une action. Tout dépend de votre horizon temporel. En d’autres termes, combien de temps comptez-vous détenir cette action ? En général, si vous recherchez un achat à long terme, vous voudrez consulter un graphique affichant au moins 1 an. Si vous recherchez un trade rapide, alors vous devrez absolument regarder un graphique minute par minute.
Aucun style de graphique n’est meilleur qu’un autre – cela dépend également de votre horizon temporel. Si vous recherchez un jeu rapide, alors les graphiques OHLC vous montreront la tendance selon votre intervalle de temps. Mais encore une fois, si vous recherchez à long terme, le graphique en ligne ou en montagne fonctionne tout aussi bien.
Je commence généralement par regarder un graphique d’un an avec un graphique en montagne juste pour me montrer où se situe le prix actuel de l’action par rapport à son plus haut et son plus bas sur 52 semaines. Ensuite, je réduis la période à la dernière période quotidienne de 6 mois et change le type de graphique pour un graphique en chandeliers. Après cela, je réduis à nouveau à la dernière période de 30 jours et change le type de graphique pour le graphique OHLC et j’essaie de déterminer exactement où je pense que l’action se dirige au cours des prochains jours. Je laisse toujours mes graphiques sur une échelle arithmétique, à moins que je ne regarde des actions qui sont vraiment chères (comme GOOG), ou des actions qui ont triplé ou plus pendant la période.
Le nombre et la complexité des graphiques disponibles et leurs noms étranges peuvent submerger un nouvel investisseur. Détendez-vous car personne ne s’attend à ce que vous passiez de novice à expert immédiatement.
Au fur et à mesure que vous gagnez en expérience, vous développerez de nombreuses questions à vous poser en analysant différents graphiques. À ce stade de votre carrière, vous devriez considérer, au minimum, ces questions en lisant et en évaluant un graphique.
- Regardez-vous une action en tendance haussière ou baissière ?
- Quels sont les motifs du graphique ?
- Que pourrait-il suivre à l’avenir ?
- Que signifient les chiffres de volume ? Est-ce un achat ou une vente populaire ?
- Y a-t-il des écarts ou des “accrocs” dans les tendances actuelles ou récentes ?
Lisez les “légendes”, qui identifient les lignes, barres ou autres icônes de mesure. Comprenez ce que le graphique affiche et identifiez les tendances et niveaux montrés. Par exemple, dans le graphique de 1 jour ci-dessus, les chiffres suivants sont affichés :
Savez-vous ce qu’ils signifient ? Passons-les en revue un par un.
- Ouverture : C’est le prix de l’action lorsque le marché a ouvert à 9h30, heure de l’Est des États-Unis.
- Haut : C’est le prix le plus élevé de la journée.
- Bas : C’est le prix le plus bas de la journée.
- Fermeture : C’est le dernier prix de clôture quotidien. Si la journée actuelle n’est pas terminée, le prix de clôture d’hier est affiché.
- Volume : Le nombre total d’actions qui ont été échangées ce jour-là.
Une fois que vous comprenez les informations qu’un graphique boursier a à offrir, vous pouvez commencer à l’analyser et à voir les tendances des actions que vous examinez. C’est important car les tendances de prix sont souvent les raisons pour lesquelles les actions montent ou descendent.
Dans les sections suivantes, nous couvrons les motifs de graphiques les plus populaires et ceux qui semblent avoir le plus de consensus quant à leur validité. Vous commencerez à reconnaître ces termes utilisés par les experts lorsqu’ils se réfèrent à ces motifs. Et oui, même les “gros sous” de Wall Street recherchent également ces motifs !